بر اساس چشم‌انداز جدید مؤسسه Bernstein، بیت کوین هنوز می‌تواند تا پایان سال به ۱۵۰ هزار دلار برسد. اما برای اینکه BTC بتواند از نظر تکنیکال تثبیت شود و یک بازار صعودی جدید را آغاز کند، چند شرط کلیدی باید محقق شود.

نکات کلیدی

• قیمت باید بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای باقی بماند
• جریان سرمایه جدید باید دوباره مثبت شود
• سرمایه وارد شده به استیبل‌کوین‌ها باید به بازار کریپتو بازگردد
• نگرانی‌های مرتبط با تهدید کوانتومی باید کاهش یابد
• کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ۲۰۲۶ می‌تواند سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر را بازگرداند

نمودار روزانه بیت کوین

شرط اول: حفظ حمایت 200-Week SMA

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های تاریخی آغاز چرخه‌های صعودی بیت‌کوین، روند قیمت در نزدیکی میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای بوده است.

این سطح در اصلاح‌های عمیق:

در این رابطه بخوانید‌ : صفر تا صد بیگ تایم | پیش‌بینی قیمت، کاربرد و نحوه خرید

• مانند یک آهنربا قیمت را جذب کرده
• پس از پایان فشار فروش، به‌عنوان یک کف مستحکم عمل کرده است

نمودار هفتگی بیت کوین

در سال‌های ۲۰۱۵ و ۲۰۱۸، بیت‌کوین نزدیک به این سطح کف‌سازی کرد و سپس وارد روندهای صعودی چندساله شد.

در بازار نزولی ۲۰۲۲ نیز قیمت برای مدتی کوتاه به زیر آن رفت، اما این شکست پایدار نبود.

حفظ قیمت بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای احتمال یک کاپیتولاسیون عمیق مشابه ۲۰۲۲ را کاهش می‌دهد و مسیر را برای شروع فاز صعودی جدید باز نگه می‌دارد.

شرط دوم: بازگشت سرمایه‌گذاران جدید

یکی دیگر از پیش‌نیازهای آغاز یک رالی قدرتمند، چرخش جریان سرمایه سرمایه‌گذاران جدید به محدوده مثبت است.

تا ماه فوریه، کیف‌پول‌های مرتبط با سرمایه‌گذاران تازه‌وارد و کوتاه‌مدت حدود ۲.۷ میلیارد دلار خروج سرمایه تجمعی ثبت کرده‌اند؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۲۲.

جریان‌ پول جدید بیت کوین (میانگین 30 روزه).

در بازارهای صعودی سالم، اصلاح قیمت معمولاً باعث ورود سرمایه تازه می‌شود.

اما طبق تحلیل IT Tech (تحلیلگر آنچین وابسته به CryptoQuant)، در شرایط فعلی عکس این اتفاق در حال رخ دادن است.

او نوشت:

«وضعیت فعلی شبیه دوره‌های پس از ثبت سقف تاریخی است؛ جایی که خریداران حاشیه‌ای خارج می‌شوند و قیمت بیشتر از طریق چرخش داخلی سرمایه حرکت می‌کند، نه ورود سرمایه خالص.»

در چرخه‌های قبلی (۲۰۲۰، ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲)، رشد پایدار صعودی زمانی آغاز شد که جریان سرمایه جدید به‌طور قاطع مثبت شد.

جریان‌ سرمایه‌گذاران جدید بیت کوین (میانگین 30 روزه).

برای شکل‌گیری یک سناریوی صعودی قوی در ۲۰۲۶، همین اتفاق باید دوباره تکرار شود.

همچنین بخوانید : جریان ورودی (inflow) و خروجی (outflow) در صرافی های کریپتو چیست؟

نکته مثبت اینکه روز دوشنبه جریان خالص ETFهای بیت‌کوین مثبت شد. موضوعی که می‌تواند نخستین نشانه بازگشت سرمایه جدید باشد.

شرط سوم: بازگشت تتر (USDT) به بازار

در هفته‌های اخیر، سهم تتر (USDT) از کل ارزش بازار کریپتو به محدوده مقاومتی ۸.۵٪ تا ۹٪ رسیده است.

افزایش دامیننس تتر به این معناست که سرمایه‌گذاران:

• سرمایه خود را در استیبل‌کوین‌ها قفل کرده‌اند
• از دارایی‌های پرریسک فاصله گرفته‌اند

کاهش تسلط معمولاً نشان‌دهنده چرخش سرمایه به بیت‌کوین و بازار کریپتو است.

عملکرد دو هفته‌ای تسلط تتر بر بازار ارزهای دیجیتال در مقابل بیت کوین

از نوامبر ۲۰۲۲ تاکنون، هر بار که دامیننس تتر از محدوده ۸٪ تا ۹٪ عقب‌نشینی کرده، بیت‌کوین جهش قدرتمندی را تجربه کرده است:

• یک بار رشد ۷۶٪ در ۱۴۰ روز
• بار دیگر رشد ۱۶۹٪ در ۱۸۰ روز

در مقابل، زمانی که در مه ۲۰۲۲ دامیننس تتر از سقف کلیدی عبور کرد، بیت‌کوین حدود ۴۵٪ سقوط کرد.

بنابراین برای آغاز چرخه صعودی جدید، دامیننس USDT باید کاهش یابد.

شرط چهارم: کاهش نگرانی‌های کوانتومی

یکی از چالش‌های ذهنی بازار، تهدید بالقوه رایانش کوانتومی است. این نگرانی که رایانه‌های کوانتومی آینده بتوانند رمزنگاری بیت‌کوین را بشکنند.

برخی تخمین می‌زنند حدود ۲۵٪ از آدرس‌های بیت‌کوین ممکن است در معرض ریسک باشند.

با این حال، بسیاری از منابع امنیتی این تهدید را بلندمدت می‌دانند.

در نوامبر ۲۰۲۵، آدام بک (مدیرعامل Blockstream) گفت:

«بیت‌کوین طی ۲۰ تا ۴۰ سال آینده با تهدید معنادار کوانتومی مواجه نیست و شبکه می‌تواند پیش از روبرو شدن با مشکل واقعی، آماده شود.»

Bitcoin Optech نیز اعلام کرده که ریسک کوتاه‌مدت بیشتر مربوط به موارد خاص مانند استفاده مجدد از آدرس‌هاست، نه کل شبکه.

برای بازگشت اعتماد خریداران در ۲۰۲۶، این نگرانی باید به‌صورت شفاف مدیریت شود.

در همین راستا، Coinbase و Strategy برنامه‌هایی برای ارتقای امنیت بیت‌کوین و تدوین نقشه راه دفاعی آغاز کرده‌اند.

شرط پنجم: کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

احتمال ورود دوباره بیت‌کوین به چرخه صعودی در سال ۲۰۲۶ در صورتی افزایش می‌یابد که فدرال رزرو حداقل دو بار نرخ بهره را کاهش دهد. موضوعی که بازار آتی CME در فوریه به آن اشاره دارد.

• کاهش نرخ بهره باعث می‌شود جذابیت اوراق خزانه کاهش یابد.
• سرمایه به سمت دارایی‌های پرریسک حرکت کند
• سهام و رمزارزها از افزایش نقدینگی بهره‌مند شوند

طبق گفته لی فریج از State Street، دونالد ترامپ ممکن است رئیس جدید فدرال رزرو را برای سه مرحله کاهش نرخ بهره در ۲۰۲۶ تحت فشار قرار دهد.

سه کاهش نرخ بهره می‌تواند جذابیت بیت‌کوین را در میان معامله‌گران ریسک‌پذیر به‌طور قابل‌توجهی افزایش دهد.

نرخ هدف برای جلسه فدرال رزرو دسامبر 2026.

جمع‌بندی: مسیر بیت‌کوین تا ۱۵۰ هزار دلار

برای رسیدن بیت‌کوین به ۱۵۰,۰۰۰ دلار و آغاز یک چرخه صعودی قدرتمند، باید این پنج شرط هم‌زمان محقق شوند:

1. حفظ حمایت 200-week SMA
2. بازگشت جریان سرمایه جدید
3. کاهش تسلط تتر
4. مدیریت تهدید کوانتومی
5. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

در صورت هم‌راستایی این عوامل، سال ۲۰۲۶ می‌تواند نقطه آغاز یک ابرچرخه صعودی جدید برای BTC باشد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو