/ مفاهیم پایه بازار‌های مالی / نحوه محاسبه بازده مورد انتظار سبد سهام

زمان مطالعه : 5 دقیقه

نحوه محاسبه بازده مورد انتظار سبد سهام

فرمول و محدودیت های بازده مورد انتظار

به‌عنوان یک سرمایه‌گذار آگاه، طبیعتاً می‌خواهید بازده مورد انتظار سبد سهام خود را بدانید (عملکرد پیش‌بینی‌شده آن و سود یا زیان کلی که در حال افزایش است). بازده مورد انتظار دقیقاً همین است: مورد انتظار. بازده مورد انتظار تضمینی نیست، زیرا بر اساس بازده های تاریخی است و برای ایجاد یک چشم انداز استفاده می شود، اما یک پیش بینی نیست.

نحوه محاسبه بازده مورد انتظار سبد سهام

به‌عنوان یک سرمایه‌گذار آگاه، طبیعتاً می‌خواهید بازده مورد انتظار سبد سهام خود را بدانید (عملکرد پیش‌بینی‌شده آن و سود یا زیان کلی که در حال افزایش است). بازده مورد انتظار دقیقاً همین است: مورد انتظار. بازده مورد انتظار تضمینی نیست، زیرا بر اساس بازده های تاریخی است و برای ایجاد یک چشم انداز استفاده می شود، اما یک پیش بینی نیست.

نکات مهم

  • برای محاسبه محاسبه بازده مورد انتظار سبد سهام، سرمایه گذار باید بازده مورد انتظار هر یک از دارایی های خود و همچنین ارزش کلی هر دارایی را محاسبه کند.
  • فرمول اولیه بازده مورد انتظار، شامل ضرب کردن ارزش هر دارایی در بازده مورد انتظار آن و سپس جمع همه آن ارقام با هم است.
  • بازده مورد انتظار معمولا بر اساس داده های تاریخی است، بنابراین تضمینی نیست.

نحوه محاسبه بازده مورد انتظار

برای محاسبه بازده مورد انتظار یک سبد، سرمایه گذار باید بازده مورد انتظار و ارزش کلی هر یک از اوراق بهادار موجود در پرتفوی خود را بداند. به این معنی که سرمایه گذار باید میانگین ارزش نرخ بازده (rates of return) پیش بینی شده هر اوراق بهادار را جمع آوری کند.

یک سرمایه گذار برآوردهای بازده مورد انتظار یک اوراق بهادار را بر این فرض می گذارد که آنچه در گذشته درست بوده است، در آینده نیز همینطور خواهد بود. سرمایه گذار از دیدگاه ساختاری بازار برای محاسبه بازده مورد انتظار استفاده نمی کند. در عوض، ارزش هر اوراق بهادار موجود در پرتفوی را با تقسیم ارزش هر یک از اوراق بهادار بر ارزش کل اوراق بهادار، پیدا می‌کند.

در این رابطه بخوانید‌ : توکن سوزی در صنعت کریپتو به چه معناست؟

هنگامی که بازده مورد انتظار هر اوراق بهادار مشخص شد و ارزش هر اوراق بهادار محاسبه شد، سرمایه گذار به سادگی بازده مورد انتظار هر اوراق را در ارزش همان اوراق ضرب می کند و حاصلضرب هر اوراق را جمع می کند.

فرمول بازده مورد انتظار

فرض کنید پرتفوی شما شامل سه اوراق بهادار است. معادله بازده مورد انتظار آن به صورت زیر است:

بازده مورد انتظار= WA×RA+WB×RB+WC×RC

یعنی:

WA= ارزش اوراق بهادار A

RA= بازده مورد انتظار اوراق بهادار A

WB= ارزش اوراق بهادار B

RB= بازده مورد انتظار اوراق بهادار B

WC= ارزش اوراق بهادار C

RC= بازده مورد انتظار اوراق بهادار C

بازده مورد انتظار مبتنی بر داده‌های تاریخی است، بنابراین سرمایه‌گذاران باید احتمال دستیابی هر اوراق بهادار به بازده تاریخی خود را، با توجه به محیط سرمایه‌گذاری فعلی در نظر بگیرند. برخی از دارایی ها، مانند اوراق قرضه، به احتمال زیاد با بازده تاریخی خود مطابقت دارند، در حالی که برخی دیگر، مانند سهام، ممکن است سال به سال متفاوت تر باشند.

همچنین بخوانید : اجماع اثبات سهام نامزد شده (NPoS) چیست؟ و چگونه کار میکند؟

محدودیت های بازده مورد انتظار

از آنجایی که بازار بی ثبات و غیرقابل پیش بینی است، محاسبه بازده مورد انتظار یک اوراق بهادار بیشتر حدس و گمان است تا قطعی. بنابراین می تواند باعث کاهش دقت در بازده مورد انتظار کل پرتفوی شود.

بازده مورد انتظار تصویر کاملی را ترسیم نمی کند، بنابراین اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری بر اساس آنها به تنهایی می تواند خطرناک باشد. به عنوان مثال، بازده مورد انتظار نوسانات را در نظر نمی گیرد. اوراق بهاداری که از سود بالا تا زیان سال به سال متغیر هستند، می توانند یک بازده مورد انتظار مشابه اوراق ثابتی داشته باشند که در محدوده پایین تری قرار دارند و از آنجایی که بازده مورد انتظار تاخیری است، آنها بر شرایط فعلی بازار، فضای سیاسی و اقتصادی، تغییرات قانونی و نظارتی و سایر عناصر تاثیری ندارند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش ارز دیجیتال برای شما فراهم شده است.


0

خرید و فروش ارزهای دیجیتال از امروز شروع کنید



مترجم اخبار تکنولوژی و بلاکچین، فعال در حوزه کریپتو و متاورس، تهیه و اجرای ویدیوهای آموزشی و کاربردی در حوزه کریپتوکارنسی.

ثبت دیدگاه

لیست نظرات (0)
قیمت لحظه‌ای

بیت کوین

(BTC)
0.00٪

$ 0.00

0 تومان

خرید و فروش بیت کوین