ریزش قیمت طلا به کمتر از ۴ هزار دلار؛ روند صعودی به پایان رسیده است؟

قیمت طلا یک روز پس از موج شدید ریزش سهام شرکت‌های فناوری، به زیر ۴ هزار دلار کاهش یافت. تحلیلگر شرکت گلوبال ایکس (Global X) توضیح داد که چرا سرمایه‌گذاران هم‌زمان با افت سهام فناوری، اقدام به فروش طلا کردند. این در حالی است که بانک مورگان استنلی تنها سه هفته پیش، سطح ۴ هزار دلار را به‌عنوان کف قیمتی طلا معرفی کرده بود.

قیمت طلا روز جمعه برای نخستین بار از ماه ژوئیه به زیر ۴ هزار دلار رسید و تا سطح ۳٬۹۸۶٫۸۵ دلار کاهش یافت.

تنها سه هفته پیش از این اتفاق، یکی از بانک‌های بزرگ وال‌استریت همین سطح را به‌عنوان کف قیمتی این فلز معرفی کرده بود. بااین‌حال، بانک‌ها و تحلیلگران دیدگاه‌های متفاوتی درباره میزان احتمالی افت بیشتر قیمت طلا دارند.

در این رابطه بخوانید‌ : چکسام (checksum) آدرس اتریوم چیست؟

ریزش سهام فناوری چگونه به بازار طلا سرایت کرد؟

نگرانی‌ها درباره هوش مصنوعی (AI) در روز پنجشنبه به سهام شرکت‌های فناوری آمریکا فشار وارد کرد و شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite) را با افت ۲٫۶۰ درصدی به سطح ۲۶٬۰۰۸٫۸۶ واحد رساند. شاخص (S&P 500) نیز ۱٫۲۱ درصد کاهش یافت.

در مقابل، شاخص صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average) معاملات خود را تقریباً بدون تغییر به پایان رساند؛ موضوعی که نشان می‌داد فشار فروش عمدتاً بر بخش فناوری متمرکز بوده است.

پیتر شیف (Peter Schiff) خاطرنشان کرد که قیمت طلا نیز هم‌زمان با سهام فناوری کاهش یافت و در طول روز ۱۱۶ دلار افت کرد. حساب تحلیلی بول تئوری (Bull Theory) نیز برآورد کرد که ارزش بازار طلا و نقره بیش از ۱٫۳ تریلیون دلار کاهش یافته است.

ریزش قیمت طلا به کمتر از ۴ هزار دلار 

از روز گذشته تاکنون، ارزش بازار طلا و نقره بیش از ۱٫۳ تریلیون دلار کاهش یافته است.

قیمت طلا به پایین‌ترین سطح سه‌ماهه خود رسیده و نقره نیز پایین‌ترین قیمت خود در ۱۱ ماه گذشته را تجربه کرده است.

جاستین لین (Justin Lin)، تحلیلگر شرکت گلوبال ایکس ای‌تی‌اف (Global X ETFs)، در گفت‌وگو با بلومبرگ (Bloomberg) اظهار داشت که افت قیمت طلا بیشتر به یک «موج فروش ناشی از نیاز به نقدینگی» شباهت دارد.

او توضیح داد که در دوره‌های افت شدید بازار، سرمایه‌گذاران اغلب برای تأمین وجه تضمین معاملات خود، دارایی‌هایی مانند طلا را به فروش می‌رسانند.

بااین‌حال، همان نگرانی‌های مربوط به هوش مصنوعی ممکن است تا حدی به بهبود وضعیت طلا کمک کنند. این نگرانی‌ها باعث شده‌اند معامله‌گران احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا را کمتر در نظر بگیرند. طبق داده‌های بلومبرگ، احتمال افزایش نرخ بهره در نشست هفته آینده به کمتر از ۱۰ درصد رسیده است.

لین معتقد است که چشم‌انداز نرخ بهره می‌تواند در کوتاه‌مدت از قیمت طلا حمایت کند.

در زمان نگارش این مطلب طلا در محدوده ۴٬۰۰۲ دلار معامله می‌شود؛ سطحی که نسبت به قیمت آن در اول ژانویه، ۷٫۴ درصد کاهش داشته است.

شکسته‌شدن سطح ۴ هزار دلار، پیش‌بینی‌های قبلی درباره نقش حمایتی این محدوده را با آزمونی جدی مواجه کرده است.

همچنین بخوانید : صفر تا صد بیگ تایم | پیش‌بینی قیمت، کاربرد و نحوه خرید

نمودار قیمت طلا در سال ۲۰۲۶. منبع: تریدینگ‌ویو (TradingView)

سطوح مهم قیمت طلا 

در اوایل همین ماه، ایمی گوئر (Amy Gower)، تحلیلگر بانک مورگان استنلی (Morgan Stanley)، سطح ۴ هزار دلار را کف قیمتی طلا معرفی کرده بود. او این پیش‌بینی را بر اساس سه عامل مطرح کرد: خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی، کاهش بازده اوراق قرضه و ارزان‌تر شدن نفت.

داده‌هایی که از آن زمان منتشر شده‌اند، نشان می‌دهند بانک‌های مرکزی همچنان به خرید طلا ادامه داده‌اند.

بر اساس برآورد گلدمن ساکس (Goldman Sachs) بانک‌های مرکزی در ماه اوت ۷۹ تن طلا خریداری کردند. همچنین، داده‌های اولیه شورای جهانی طلا (World Gold Council) نشان می‌دهند میزان خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در ماه سپتامبر تاکنون به حدود ۶۳ تن رسیده است؛ رقمی که از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون سابقه نداشته است.

بااین‌حال، تداوم خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی نتوانسته مانع کاهش قیمت این فلز شود.

ایان کاکرل (Ian Cockerill)، مدیرعامل شرکت (Endeavour Mining)، نیز در رویدادی درباره نقش حمایتی سطح ۴ هزار دلار ابراز تردید کرد.

او گفت:

«آیا ۴ هزار دلار کف قیمت است؟ نمی‌دانم. اما اگر این سطح کف قیمت نباشد، برای حرکت صعودی بعدی طلا، فاصله چندانی با آن نخواهیم داشت.»

جاستین لین معتقد است که در صورت تداوم افت قیمت و شکسته‌شدن حمایت ۴ هزار دلاری، سطح ۳٬۹۰۰ دلار آزمون مهم بعدی خواهد بود.

بنک آو امریکا (Bank of America) محدوده پایین‌تری را برای قیمت طلا در نظر گرفته است. این بانک پیش‌تر احتمال افت قیمت تا سطح ۳٬۷۵۰ دلار را مطرح کرده بود. همچنین، میانگین قیمت طلا در سه‌ماهه چهارم سال را ۴ هزار دلار پیش‌بینی می‌کند.

آیا قیمت طلا به‌سرعت بهبود پیدا می‌کند؟

نکته قابل‌توجه این است که برخی تحلیلگران همچنان انتظار دارند قیمت طلا پس از افت اخیر، به‌سرعت احیا شود.

لین همچنان به بازگشت قیمت با الگوی V‌شکل خوش‌بین است؛ الگویی که در آن قیمت پس از یک افت شدید، نسبتاً سریع به مسیر صعودی بازمی‌گردد. او برای این دیدگاه به عواملی مانند کاهش نرخ بهره، تضعیف معاملات مبتنی بر رونق هوش مصنوعی و افت ارزش دلار اشاره می‌کند.

پیتر شیف حتی دیدگاهی خوش‌بینانه‌تر دارد. او معتقد است معامله‌گرانی که خود را برای سقوط بازار سهام فناوری آماده می‌کنند، در پیش‌بینی افت هم‌زمان قیمت طلا دچار اشتباه شده‌اند.

شیف گفت:

«طلا پیش‌تر اصلاح قیمتی خود را تجربه کرده است. سقوط بازار سهام می‌تواند به نفع طلا باشد.»

در مقابل، بنجامین کوئن (Benjamin Cowen)، تحلیلگر پلتفرم (IntoTheCryptoverse)، دیدگاه محتاطانه‌تری مطرح کرده است. او معتقد است طلا در مراحل پایانی بازار نزولی خود قرار دارد؛ هرچند احتمال دارد این فلز گران‌بها برای مدتی طولانی‌تر با فشار فروش و دشواری در بازگشت قیمت مواجه باشد.

نشست فدرال رزرو؛ عامل تعیین‌کننده برای آینده قیمت طلا

نشست بعدی فدرال رزرو آمریکا در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر برگزار می‌شود. تصمیم این نهاد درباره نرخ بهره می‌تواند نقش مهمی در تعیین مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا ایفا کند.

اگر فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، طلا ممکن است از کاهش فشار ناشی از نرخ بهره، مطابق پیش‌بینی لین، بهره‌مند شود. در مقابل، افزایش غیرمنتظره نرخ بهره می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کند و احتمال آزمایش سطح حمایتی ۳٬۹۰۰ دلار را افزایش دهد.

ازاین‌رو، معامله‌گران در کنار بررسی روند خرید بانک‌های مرکزی و تحولات بازار سهام، باید به تصمیم فدرال رزرو و تغییر انتظارات درباره سیاست پولی آمریکا نیز توجه داشته باشند.

ریزش طلا به زیر ۴ هزار دلار فرصتی برای بازگشت است؟

ریزش طلا به زیر ۴ هزار دلار برای نخستین بار از ماه ژوئیه، نشان داد که حتی در شرایط تداوم خرید بانک‌های مرکزی نیز فشار فروش می‌تواند سطوح حمایتی مهم را به چالش بکشد. افت سهام فناوری، نیاز برخی سرمایه‌گذاران به نقدینگی و تغییر انتظارات درباره نرخ بهره، از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر نوسانات اخیر طلا هستند.

مهم‌ترین سطوح و عوامل پیش روی بازار عبارت‌اند از:

۴ هزار دلار: سطحی که پیش‌تر از سوی مورگان استنلی به‌عنوان کف قیمتی طلا معرفی شده بود و اکنون اعتبار آن در حال آزموده‌شدن است.

۳٬۹۰۰ دلار: سطح حمایتی مهم بعدی از دیدگاه تحلیلگر گلوبال ایکس.

۳٬۷۵۰ دلار: محدوده‌ای که بنک آو امریکا به‌عنوان کف احتمالی قیمت طلا مطرح کرده است.

تصمیم فدرال رزرو: حفظ نرخ بهره می‌تواند از طلا حمایت کند؛ درحالی‌که افزایش غیرمنتظره نرخ بهره ممکن است فشار نزولی را تشدید کند.

خرید بانک‌های مرکزی: تداوم تقاضای رسمی برای طلا می‌تواند از قیمت در بلندمدت حمایت کند، اما لزوماً مانع افت‌های کوتاه‌مدت نمی‌شود.

در مجموع، دیدگاه تحلیلگران درباره آینده طلا یکسان نیست. برخی انتظار دارند قیمت پس از اصلاح اخیر به‌سرعت احیا شود، درحالی‌که گروهی دیگر احتمال ادامه افت و آزمایش حمایت‌های پایین‌تر را مطرح می‌کنند.

مسیر بعدی قیمت طلا تا حد زیادی به واکنش بازار در محدوده ۴ هزار دلار و تصمیم فدرال رزرو در روزهای ۲۷ و ۲۸ اکتبر بستگی دارد. بااین‌حال، هیچ‌یک از سطوح قیمتی یادشده تضمین‌کننده بازگشت یا ادامه افت بازار نیست و تصمیم‌گیری باید با در نظر گرفتن ریسک‌های اقتصادی و شرایط متغیر بازار انجام شود.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو