بیت کوین در کنار بازار سهام و طلا، پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز جمعه، نوسانات شدیدی را تجربه کرد. اما مرحله بعدی چیست؟

آخرین گزارش مهم تورم پیش از نشست هفته آینده فدرال رزرو، روز جمعه منتشر شد و تصویر اقتصادی پیچیده‌ای را که از قبل وجود داشت، تکمیل کرد. تصویری که از اشتغال قدرتمند، تورم و نفت ۱۰۰ دلاری حکایت دارد.

انتظارات برای افزایش نرخ بهره طی دو هفته گذشته به‌شدت افزایش یافته است. اتفاقی که می‌تواند برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین دردسرساز شود.

در این رابطه بخوانید‌ : معرفی انواع کیف پول بیت کوین و راه های محافظت از آن

همه داده‌های مهم اقتصادی اکنون منتشر شده‌اند

بر اساس تحلیل کارشناسان Kobeissi Letter، بانک مرکزی آمریکا اکنون تقریباً تمام قطعات پازل اقتصادی را در اختیار دارد. چراکه تقریباً تمامی داده‌های مهم اقتصادی طی چند هفته گذشته و پیش از نشست کلیدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در روزهای ۱۵ و ۱۶ سپتامبر منتشر شده‌اند. ترکیب این داده‌ها در مجموع، رویکردی متمایل به سیاست‌های انقباضی و افزایش نرخ بهره را نشان می‌دهد.

گزارش اشتغال که چند هفته پیش منتشر شد، نشان داد اقتصاد آمریکا در ماه آگوست ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرده است. رقمی که تقریباً سه برابر انتظارات بازار بود. این آمار نشان می‌دهد بازار کار آمریکا همچنان بسیار قدرتمندتر از پیش‌بینی‌هاست و احتمالاً می‌تواند سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را نیز تحمل کند.

پس از آن، داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) منتشر شد که نشان داد تورم در سطح تولیدکننده به ۵.۴ درصد افزایش یافته است. در حالی که این رقم در ماه ژوئیه ۴.۸ درصد بود. سایر مؤلفه‌های شاخص PPI که در محاسبه شاخص تورم PCE مورد ترجیح فدرال رزرو نیز نقش دارند، تقویت شدند.

داده‌های CPI که روز جمعه منتشر شد نیز تأیید کرد تورم مصرف‌کننده همچنان به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو قرار دارد.

علاوه بر این، قیمت نفت طی هفته گذشته از ۱۰۰ دلار به ازای هر بشکه عبور کرد و قیمت گازوئیل نیز در آمریکا به سطوح بی‌سابقه‌ای رسید. این شرایط، ریسک افزایش فشارهای تورمی را بیشتر کرده است. چراکه هزینه‌های بالاتر انرژی و حمل‌ونقل می‌تواند به بخش‌های بیشتری از اقتصاد سرایت کند.

تمام داده‌های موردنیاز پیش از نشست فدرال رزرو در دسترس است

حالا تمام داده‌های مرتبطی را که قرار است پیش از نشست فدرال رزرو در اختیار داشته باشیم، داریم.

تورم PPI آمریکا به ۵.۴+ درصد رسیده، اقتصاد آمریکا فراتر از انتظارات عمل کرده و در ماه آگوست ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرده و تورم CPI آمریکا نیز به ۳.۴+ درصد رسیده است.

علاوه بر این، نفت بالای ۱۰۰ دلار را هم داریم..

این شرایط برای بیت کوین چه معنایی دارد؟

واکنش اولیه بیت کوین بسیار قابل‌توجه بود. چراکه این دارایی روز جمعه نوسانات شدیدی را تجربه کرد.

قیمت بیت کوین ابتدا از حدود ۷۷ هزار دلار به ۷۶ هزار دلار کاهش یافت، اما سپس با جهشی سریع به نزدیکی ۸۰ هزار دلار رسید و بعد بار دیگر به محدوده اولیه خود بازگشت.

احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره پس از انتشار داده‌های CPI در ابتدا به ۷۹ درصد افزایش یافت. با این حال، خبرگزاری Reuters بعداً گزارش داد که قراردادهای آتی، احتمال این افزایش را ۸۷ درصد پیش‌بینی کرده‌اند. در حالی که این احتمال پیش از انتشار داده‌های تورمی ۷۲ درصد بود.

همچنین بخوانید : اسلشینگ (Slashing) چیست؟ و چگونه میتوان از آن در امان ماند؟

افزایش نرخ بهره چه فشاری بر بیت کوین وارد می‌کند؟

نرخ‌ بهره بالاتر معمولاً از بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و ارزش دلار حمایت می‌کنند. در مقابل، افزایش نرخ بهره موجب سخت‌تر شدن شرایط مالی و کاهش تقاضا برای دارایی‌های پرریسکی مانند بیت‌کوین می‌شود.

بنابراین، این موضوع یکی از واضح‌ترین ریسک‌های پیش روی بیت‌کوین محسوب می‌شود.

با این حال، بازگشت سریع قیمت بیت کوین پس از افت اولیه می‌تواند نشان دهد که سرمایه‌گذاران بخش قابل‌توجهی از افزایش احتمالی نرخ بهره را پیشاپیش در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

از این رو، نشست ۱۶ سپتامبر ممکن است دیگر صرفاً درباره این موضوع نباشد که آیا فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش خواهد داد یا خیر؛ چراکه اکنون افزایش نرخ بهره تا حد زیادی مورد انتظار بازار است.

در عوض، تمرکز اصلی بازار احتمالاً بر این خواهد بود که کوین وارش (Kevin Warsh) و سایر سیاست‌گذاران فدرال رزرو پس از نشست تا چه اندازه موضعی تهاجمی و انقباضی اتخاذ می‌کنند و آیا بازار از صحبت‌های آنها این برداشت را خواهد داشت که افزایش‌های بیشتر نرخ بهره در راه است یا خیر.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو