شوک‌های اقتصادی جهان در ۱۸ ماه آینده؛ احتمال سقوط بازار کریپتو؟

بر اساس ارزیابی موسسه مودیز آنالیتیکس (Moody’s Analytics)، سقوط بازار ارزهای دیجیتال اکنون یکی از شوک‌های اقتصادی محتمل در بازه زمانی ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده به شمار می‌رود.

این هشدار تنها دو روز پیش از تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره در تاریخ ۲۸ اکتبر مطرح شده است؛ زمانی که سرمایه‌گذاران با افزایش ابهام درباره تورم و وضعیت بازارهای مالی روبه‌رو هستند.

چرا مودیز سقوط بازار کریپتو را یک ریسک مهمی می‌داند؟

مودیز آنالیتیکس، بخش پژوهش‌های اقتصادی شرکت مالی بین‌المللی مودیز، با استفاده از داده‌های اقتصادی، مدل‌های پیش‌بینی و تحلیل کارشناسان، تهدیدهای احتمالی را ارزیابی می‌کند.

در این رابطه بخوانید‌ : سولانا در مقابل ریپل: بررسی شباهت و تفاوت ها

جدیدترین ماتریس ریسک این مؤسسه که روز دوشنبه از سوی مارک زندی (Mark Zandi)، اقتصاددان ارشد آن، به اشتراک گذاشته شد، ۲۷ شوک احتمالی را بر اساس احتمال وقوع و میزان تأثیر اقتصادی آن‌ها مقایسه می‌کند.

سقوط بازار ارزهای دیجیتال در میان سناریوهایی با بیشترین احتمال وقوع قرار گرفته است. با این حال، مودیز معتقد است که آسیب احتمالی این رویداد به اقتصاد گسترده‌تر، نسبتاً محدود خواهد بود.

ماتریس ریسک مودیز چه چیزی را نشان می‌دهد؟

این ماتریس احتمال مشخصی برای وقوع سقوط بازار کریپتو یا پیش‌بینی معینی از قیمت‌ها ارائه نمی‌کند. با این حال، این هشدار در شرایطی مطرح شده که هزینه‌های بالای استقراض، سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و سفته‌بازانه را تهدید می‌کند.

تشدید ریزش بازار سهام نیز می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت ارزهای دیجیتال وارد کند. از سوی دیگر، موقعیت‌های معاملاتی اهرمی این خطر را به همراه دارند که از طریق لیکویید اجباری معاملات، زیان‌ها با سرعت بیشتری افزایش یابند.

چهار تهدید بزرگ‌تر که می‌توانند بازارهای جهانی را متزلزل کنند

مودیز چهار ریسک رو به رشد را شناسایی کرده است:

•  ریزش سهام شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی
  تشدید جنگ ایران
  آشفتگی در بازار اوراق قرضه
  اشتباهات سیاست‌گذاری فدرال رزرو آمریکا

این تهدیدها در مقایسه با سقوط بازار ارزهای دیجیتال، می‌توانند پیامدهای اقتصادی گسترده‌تری به همراه داشته باشند.

هم‌اکنون نشانه‌های فشار در بازار اوراق قرضه آمریکا دیده می‌شود. بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله آمریکا اخیراً به ۵.۳۱ درصد رسید، اما پس از آن کاهش یافت و روز دوشنبه به محدوده ۴.۹۹ درصد نزدیک شد.

نظر اقتصاددان ارشد مودیز درباره نرخ بهره فدرال رزرو

مارک زندی معتقد است که تشدید بیشتر سیاست‌های پولی می‌تواند شرایط را دشوارتر کند.

او نوشت:

«فدرال رزرو در نشست این هفته دوباره نرخ بهره را افزایش نخواهد داد و نباید هم این کار را انجام دهد.»

فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد افزایش داد؛ این در حالی است که تورم همچنان در سطح بالایی قرار دارد.

همچنین بخوانید : اندیکاتور MACD چیست؟ و چگونه میتوان از آن استفاده کرد؟

با وجود این، بر اساس داده‌های CME FedWatch، معامله‌گران اکنون احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ماه اکتبر را تنها ۱۰.۵ درصد برآورد می‌کنند.

تصمیم فدرال رزرو چه معنایی برای سرمایه‌گذاران کریپتو دارد؟

برای سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال، تصمیم روز چهارشنبه فدرال رزرو یک آزمون مهم محسوب می‌شود.

ثابت ماندن نرخ بهره می‌تواند موقتاً از فشار بر بازارها بکاهد؛ با این حال، تداوم تورم و احتمال تشدید بیشتر سیاست‌های پولی در ادامه سال همچنان از تهدیدهای مهم پیش روی بازار به شمار می‌روند.

در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران کریپتو باید علاوه بر تحولات اختصاصی بازار ارزهای دیجیتال، روند تورم، تصمیم‌های فدرال رزرو و وضعیت بازار سهام و اوراق قرضه را نیز زیر نظر داشته باشند.

جمع‌بندی

بر اساس ارزیابی مودیز آنالیتیکس، اقتصاد جهانی در ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده ممکن است با مجموعه‌ای از شوک‌های اقتصادی روبه‌رو شود که سقوط بازار ارزهای دیجیتال نیز یکی از ریسک‌های احتمالی است. با این حال، مودیز تأثیر مستقیم چنین ریزشی بر اقتصاد گسترده‌تر را نسبتاً محدود ارزیابی می‌کند.

در مقابل، ریزش سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی، بی‌ثباتی بازار اوراق قرضه و اشتباهات احتمالی فدرال رزرو می‌توانند پیامدهای جدی‌تری برای اقتصاد جهان داشته باشد. در این میان، تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره و روند تورم از عوامل مهمی هستند که می‌توانند بر بازارهای مالی، میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران و مسیر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو