بیت ‌کوین پس از آنکه داده‌های تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا مطابق انتظارات منتشر شد، برای مدت کوتاهی از سطح ۷۹ هزار دلار عبور کرد و سهام آمریکا نیز وارد محدوده مثبت شد.

بیت ‌کوین (BTC) روز جمعه، پس از آنکه داده‌های مهم تورم آمریکا عمدتاً مطابق انتظارات منتشر شد، به سطح ۷۹ هزار دلار بازگشت.

نکات کلیدی:

• تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته آمریکا در مقیاس ماهانه ۰.۳ درصد افزایش یافت و از پیش‌بینی ۰.۲ درصد فراتر رفت.
• احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر به ۸۵ درصد رسید.
• شرکت QCP هشدار داد که بازده اوراق قرضه آمریکا، هم‌زمان با انقباضی‌تر شدن سیاست پولی فدرال رزرو، برای بیت ‌کوین دردسرساز خواهد شد.

بیت ‌کوین با افزایش ۳ درصدی، داده‌های پراضطراب CPI را پشت سر گذاشت

داده‌های TradingView نشان داد که پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) مربوط به ماه اوت، نوسانات جدیدی در قیمت بیت ‌کوین شکل گرفت؛ این شاخص در مقیاس سالانه به ۳.۴ درصد رسید.

در این رابطه بخوانید‌ : هوش مصنوعی (Artificial Intelligence) چیست؟

نمودار یک‌ساعته BTC/USD. منبع: Cointelegraph/TradingView

پس از آنکه جفت‌ ارز BTC/USD ابتدا تا سطح ۷۶ هزار دلار سقوط کرد، به‌سرعت روند خود را معکوس کرد و در طول روز بیش از ۳ درصد افزایش یافت.

این حرکت با رفتار سهام آمریکا هم‌راستا بود؛ سهام نیز پس از شروعی ضعیف در معاملات روزانه، وارد محدوده مثبت شد. این روند یک روز پس از آن رخ داد که شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) بیش از انتظار افزایش یافت و با انتشار داده‌های CPI مطابق انتظارات تقویت شد. در زمان نگارش این مطلب، شاخص S&P 500 حدود ۱ درصد افزایش یافته بود و شاخص نزدک کامپوزیت، که تمرکز بیشتری بر شرکت‌های فناوری دارد، ۱.۱ درصد رشد کرده بود.

نمودار یک‌ساعته S&P 500. منبع: Cointelegraph/TradingView

بازده اوراق قرضه آمریکا نیز نوسانات شدیدی را تجربه کرد. پس از انتشار داده‌های CPI، بازده اوراق ۳۰ساله ابتدا به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۰۴ رسید، اما سپس کاهش یافت و به ۵.۳۰۹ درصد رسید.

یک منبع تحلیلی بازار، The Kobeissi Letter، در واکنش به این تحولات در شبکه اجتماعی X نوشت:

این بازاری پراضطراب است.

نمودار یک‌ساعته بازده اوراق قرضه ۳۰ساله آمریکا. منبع: Cointelegraph/TradingView

در حالی که نفت خام WTI همچنان در محدوده ۱۰۰ دلار به‌ازای هر بشکه نوسان داشت، تأثیر جنگ در حال گسترش میان آمریکا و ایران و فشار ایجادشده بر عرضه نفت، در ارقام CPI قابل مشاهده بود.

همچنین بخوانید : سوشال تریدینگ (social trading) در بازار کریپتو چیست؟

اداره آمار کار آمریکا (BLS) در بیانیه رسمی خود اعلام کرد:

شاخص بنزین در ماه اوت ۳.۹ درصد افزایش یافت و بیش از یک‌سوم افزایش ماهانه شاخص کل را به خود اختصاص داد. شاخص انرژی نیز در طول این ماه ۲.۱ درصد افزایش پیدا کرد.

این گزارش همچنین نشان داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده هسته در ماه اوت ۰.۳ درصد افزایش یافته است؛ رقمی که ۰.۱ درصد بیشتر از پیش‌بینی‌ها بود.

تغییر ۱۲ماهه شاخص CPI آمریکا. منبع: BLS

در واکنش به این داده‌ها، معامله‌گران بر شرط‌بندی خود درباره افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۱۶ سپتامبر افزودند. جدیدترین داده‌های ابزار FedWatch گروه CME نشان داد که احتمال چنین اقدامی روز جمعه به ۸۵ درصد رسیده است؛ این رقم یک هفته پیش ۶۰ درصد بود.

مقایسه احتمال نرخ هدف فدرال رزرو برای نشست کمیته بازار آزاد فدرال در ماه سپتامبر. منبع: CME Group

مقام‌های فدرال رزرو درباره مسیر مناسب سیاست پولی اختلاف‌نظر دارند. کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو، هفته گذشته اعلام کرده بود که اگر داده‌های تورم دست‌کم نشانه‌هایی از کاهش تورم را نشان دهند، تمایل خواهد داشت نرخ بهره در محدوده فعلی ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد حفظ شود.

او در گفت‌وگو با رویترز گفت:

هزینه یک جلسه صبر کردن چقدر است؟ افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در همین حالا و در یک جلسه، قرار نیست CPI را به ۲ درصد برساند.

جهش بازده اوراق به مانعی برای بیت ‌کوین تبدیل خواهد شد

شرکت معاملاتی QCP Capital در بررسی پیامدهای بازده بالای اوراق قرضه در آینده هشدار داد که بیت ‌کوین برای صعود بیشتر، چشم‌انداز چندان امیدوارکننده‌ای ندارد. این موضوع در حالی مطرح شده است که BTC/USD پس از اعلام وزارت خزانه‌داری آمریکا مبنی بر افزایش مداخلات مربوط به بازخرید بدهی، در ماه اوت ۲۵ درصد رشد کرد.

این شرکت در جدیدترین تحلیل خود نوشت:

افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا در سال جاری، بیش از پیش ناشی از انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر و افزایش صرف ریسک مشترک میان سهام و اوراق قرضه بوده است، نه ناشی از رشد اقتصادی.

این بدترین ترکیب برای بیت ‌کوین است: وجود نرخ بدون ریسک ۵ درصدی که با یک محرک رشد اسمی همراه نیست؛ در حالی که معمولاً افزایش بازده اوراق با چنین محرکی همراه می‌شود. این وضعیت مستقیماً روایتی را تضعیف می‌کند که در نیمه دوم ماه اوت، بیت ‌کوین را از ۶۳ هزار دلار به ۸۲ هزار دلار رساند؛ روایتی که بر این ایده استوار بود که حمایت نقدینگی وزارت خزانه‌داری می‌تواند پشتیبانی ساختاری از بازار ایجاد کند.

QCP معتقد است بیت ‌کوین در نهایت از این تحولات منتفع خواهد شد؛ اما این اتفاق تنها زمانی رخ می‌دهد که عملیات بازخرید به‌اندازه کافی زمان داشته باشد تا نقدینگی لازم را به بازارها تزریق کند.

نتیجه‌گیری

بیت‌کوین پس از انتشار داده‌های تورمی آمریکا، با وجود افزایش تورم هسته و رشد احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، توانست تا محدوده ۷۹ هزار دلار بازگردد. با این حال، این رشد بیشتر واکنشی کوتاه‌مدت به هم‌راستا بودن داده‌های کلی CPI با انتظارات بازار بود و هنوز به معنای شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار نیست.

افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا، احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی، رشد قیمت انرژی و تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان فشار زیادی بر دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، وارد می‌کنند. نرخ بدون ریسک بالا باعث می‌شود سرمایه‌گذاران برای نگهداری بیت‌کوین به بازده بیشتری نیاز داشته باشند و بخشی از سرمایه خود را به بازار اوراق منتقل کنند.

در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بیت‌کوین همچنان نوسانی و محتاطانه است. حفظ محدوده ۷۹ تا ۸۰ هزار دلار می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای خریداران باشد، اما برای ادامه صعود، کاهش فشار بازده اوراق و ورود نقدینگی جدید به بازار ضروری است. طبق دیدگاه QCP، اگر عملیات بازخرید بدهی وزارت خزانه‌داری به‌تدریج نقدینگی بیشتری وارد بازار کند، بیت‌کوین در میان‌مدت می‌تواند دوباره از این شرایط منتفع شود.