نتایج یک تحقیق: مالک بیش از ۱۱ میلیون بیت کوین مشخص نیست

بررسی‌ها نشان می‌دهد تعداد زیادی از بیت کوین‌ها در کیف پول‌هایی نگهداری می‌شوند که مالک آن‌ها مشخص نیست. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران خرد سال‌هاست در این بازار حضور دارند؛ اما این تحقیق با یک نکته مهم همراه است.

خلاصه مطلب

• حدود ۱۱.۱ میلیون بیت کوین، معادل ۵۵ درصد از مجموع تقریباً ۲۰.۱ میلیون بیت کوین استخراج‌شده، در آدرس‌هایی نگهداری می‌شوند که شرکت گلکسی ریسرچ (Galaxy Research) نتوانسته آن‌ها را به صرافی، صندوق، دولت یا نهاد شناخته‌شده دیگری نسبت دهد.
• با وجود افزایش حضور سرمایه‌گذاران نهادی، ممکن است افراد همچنان بخش بزرگی از عرضه بیت کوین را از طریق خدمات نگهداری شخصی کنترل کنند.
• بااین‌حال، این رقم ممکن است شامل بیت کوین‌های گم‌شده، دارایی‌های متعلق به نهادهای شناسایی‌نشده و سرمایه‌هایی باشد که در ساختارهای پیچیده نگهداری دارایی توزیع شده‌اند.

بیش از نیمی از بیت کوین‌های جهان هنوز مالکان مشخصی ندارند

بیت کوین (BTC) دیگر یک دارایی حاشیه‌ای محسوب نمی‌شود و پذیرش آن در وال‌استریت نیز رو به افزایش است. بااین‌حال، افرادی که داده‌های بلاک چین را بررسی می‌کنند، هنوز نمی‌توانند مالکیت بخش عمده‌ای از بیت کوین‌ها را به اشخاص یا نهادهای شناخته‌شده نسبت دهند.

بر اساس گزارشی که گلکسی ریسرچ در ماه اکتبر تهیه کرده است، حدود ۱۱.۱ میلیون BTC، معادل تقریباً ۵۵ درصد از کل عرضه، در دسته دارایی‌های فاقد مالکیت شناسایی‌شده قرار می‌گیرند. این کوین‌ها ممکن است متعلق به افراد عادی یا مؤسساتی باشند که این شرکت هنوز آن‌ها را شناسایی نکرده است، یا دارندگانی که دیگر امکان دسترسی به دارایی‌های خود را ندارند.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال مونرو (XMR) چیست؟

الکس تورن، رئیس بخش تحقیقات گلکسی گفت با وجود رشد صرافی‌ها، صندوق‌ها و متولیان نهادی نگهداری دارایی، افراد همچنان کنترل کلیدهای بیت کوین خود را در اختیار دارند.

تورن در شبکه اجتماعی ایکس نوشت:

«با وجود گسترش مالکیت متمرکز طی سال‌های گذشته، بیش از نیمی از عرضه بیت کوین همچنان در آدرس‌هایی قرار دارد که مالک مشخصی برای آن‌ها شناسایی نشده است. هنوز مقدار بسیار زیادی بیت کوین، و شاید حتی بخش عمده آن، در اختیار افراد و تحت نگهداری شخصی آن‌هاست.»

نگهداری شخصی (Self-Custody) به این معناست که افراد کلیدهای بیت کوین خود را شخصاً در اختیار داشته باشند، نه اینکه دارایی‌هایشان را به یک صرافی یا صندوق بسپارند.

بانک زاپو (Xapo Bank)، یک بانک متمرکز بر بیت کوین، در پاسخ به پست تورن اعلام کرد که تعداد زیاد کوین‌های نگهداری‌شده در کیف پول‌های بدون مالک مشخص، نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران خرد بیش از یک دهه است که در این بازار حضور دارند.

بیت کوین اغلب از پایین به بالا رشد کرده است. به این معنا که ابتدا سرمایه‌گذاران خرد وارد آن شدند و سپس نهادهای مالی و سرمایه‌گذاران بزرگ به این بازار پیوستند.

بانک زاپو نوشت:

«به همین دلیل است که بیت کوین متعلق به مردم است و مردم می‌توانند بانک خودشان باشند. سرمایه‌گذاران خرد بیش از یک دهه است که در این بازار حضور دارند.»

بیت کوین چگونه کار می‌کند و چرا شناسایی مالکان آن دشوار است؟

بیت کوین، توکن بومی بلاک چین بیت کوین است. یک دفترکل عمومی که به هر فردی در هر نقطه از جهان اجازه می‌دهد پول ارسال یا دریافت کند. ماینرها این تراکنش‌ها را تأیید می‌کنند و آن‌ها را به دفترکل می‌افزایند. در ازای این کار، بیت کوین‌های تازه‌منتشرشده را به‌عنوان پاداش دریافت می‌کنند.

یک آدرس بیت کوین را می‌توان به شماره حساب بانکی در دفترکل عمومی بیت‌کوین تشبیه کرد. هر کسی می‌تواند موجودی یک آدرس را مشاهده کند، اما هویت مالک آن لزوماً مشخص نیست.

شرکت‌هایی مانند گلکسی تلاش می‌کنند با ردیابی کیف پول‌هایی که تعلق آن‌ها به صرافی‌ها، صندوق‌ها و سایر دارندگان بزرگ مشخص شده است، هویت مالکان آدرس‌های مختلف را شناسایی کنند.

همچنین بخوانید : چگونه کیف پول ارز دیجیتال بسازیم؟

آیا تمام این بیت کوین‌ها در اختیار سرمایه‌گذاران خرد است؟

تمام ۵۵ درصد بیت کوین‌هایی که مالک مشخصی برای آن‌ها شناسایی نشده است، لزوماً متعلق به افرادی نیست که دارایی‌های خود را شخصاً و برای بلندمدت نگهداری می‌کنند.

بخشی از این کوین‌ها ممکن است برای همیشه از دسترس خارج شده باشند. برای مثال، ممکن است در کیف پول‌هایی قرار داشته باشند که صاحبانشان کلیدهای دسترسی را فراموش کرده‌اند یا از دنیا رفته‌اند.

بخشی دیگر از این دارایی‌ها در سال‌های ابتدایی فعالیت بیت کوین استخراج شده‌اند. برخی از این کوین‌ها ممکن است توسط ماینرهایی غیر از ماینر مرتبط با الگوی پاتوشی (Patoshi Pattern) تولید شده باشند. الگوی پاتوشی مجموعه‌ای از بلاک‌های اولیه استخراج‌شده بیت‌کوین است که پژوهشگران آن را به یک ماینر واحد، یعنی خالق ناشناس بیت کوین، ساتوشی ناکاموتو، نسبت می‌دهند.

همچنین ممکن است بخشی از بیت کوین‌ها متعلق به نهادهایی باشد که گلکسی هنوز آن‌ها را شناسایی نکرده است. از جمله صندوق‌ها، شرکت‌ها و معاملات خارج از بورس (OTC).

برخی کوین‌ها نیز ممکن است در ساختارهای نگهداری دارایی قرار داشته باشند که بیت کوین‌ها را میان تعداد زیادی آدرس توزیع می‌کنند. چنین ساختاری می‌تواند ردیابی و شناسایی مالکیت دارایی‌ها را دشوارتر کند.

چه کسانی مالک ۴۵ درصد باقی‌مانده بیت کوین‌ها هستند؟

برای ۴۵ درصد باقی‌مانده از عرضه بیت کوین، مالکان شناخته‌شده‌ای شناسایی شده‌اند. برخی از این مالکان نام‌های بزرگی هستند؛ از جمله صرافی‌ها، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) تحت مدیریت بلک‌راک (BlackRock)، دولت ایالات متحده و بزرگ‌ترین دارنده منفرد بیت کوین که با عنوان «ساتوشی ناکاموتو» شناخته می‌شود.

بر اساس داده‌های گلکسی، میزان بیت کوین منتسب به ساتوشی ناکاموتو از طریق الگوی پاتوشی، ۱٬۱۲۳٬۶۵۸ BTC است. گلکسی این دارایی‌ها را به‌صورت جداگانه و در دسته «الگوی ماینر دوران ساتوشی» طبقه‌بندی می‌کند.

بااین‌حال، با وجود تمام خبرهایی که درباره صندوق‌های ETF بیت‌کوین منتشر می‌شود و افزایش حضور سرمایه‌گذاران نهادی در این بازار، بزرگ‌ترین بخش عرضه بیت کوین همچنان همان بخشی است که مالک آن مشخص نیست.

جمع‌بندی

بر اساس برآورد گلکسی ریسرچ، حدود ۱۱.۱ میلیون بیت کوین، معادل ۵۵ درصد از کل بیت کوین‌های استخراج‌شده، هنوز مالکان مشخصی ندارد. این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده تداوم نقش سرمایه‌گذاران خرد و نگهداری شخصی بیت کوین باشد. اما به‌تنهایی ثابت نمی‌کند که تمام این دارایی‌ها در اختیار افراد عادی هستند.

بیت کوین‌های گم‌شده، دارایی‌های متعلق به مؤسسات ناشناس و ساختارهای پیچیده نگهداری دارایی نیز می‌توانند بخشی از این رقم را تشکیل دهند. در مقابل، بخش دیگری از عرضه به نهادهای شناخته‌شده‌ای مانند صرافی‌ها، صندوق‌های ETF و دولت آمریکا نسبت داده شده است.

ناشناس‌بودن مالک یک آدرس بیت کوین به معنای گم‌شدن دارایی یا تعلق آن به سرمایه‌گذاران خرد نیست. این آمار بیش از هر چیز نشان می‌دهد که شناسایی هویت مالکان در یک شبکه عمومی و بدون الزام به ثبت هویت، همچنان چالشی جدی است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو