دارایی مصنوعی کریپتو چیست؟

ابزارهای مالی مبتنی بر بلاک چین تحت عنوان دارایی های مصنوعی (synthetic assets) کریپتو از ارزش و رفتار دارایی ها یا ابزارهای مالی واقعی پیروی می کنند.

دارایی‌های مصنوعی کریپتو دسته‌ای از ابزارهای مالی دیجیتال هستند که برای تقلید از ارزش و عملکرد دارایی‌های مالی واقعی یا دارایی‌های دنیای واقعی، مانند سهام، کالاها، ارزها یا حتی سایر ارزهای دیجیتال، بدون نیاز به مالکیت واقعی دارایی های اصلی ایجاد شده اند.

این دارایی‌های مصنوعی با استفاده از مشتقات مالی پیچیده و قراردادهای هوشمند بر روی پلت‌فرم‌های بلاک چین، عمدتاً در اکوسیستم‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تولید می‌شوند. توانایی ایجاد قراردادهای هوشمند غیرمتمرکز در بلاک چین هایی مانند اتریوم Ethereum، استفاده از وثیقه برای تضمین ارزش، ردیابی دقیق قیمت دارایی‌های هدف و ایجاد محصولات اهرمی یا مشتق انعطاف‌پذیر از ویژگی‌های مهم دارایی‌های مصنوعی کریپتو است.

در این رابطه بخوانید‌ : زنجیره جانبی چیست؟ و چه کاربردی دارد؟ (Sidechains)

کاربران دیفای DeFi اکنون به طیف گسترده‌تری از بازارهای مالی و دارایی‌ها دسترسی دارند که وابستگی آنها به واسطه‌های معمولی را کاهش می‌دهد. با این حال، کاربران باید محتاطانه عمل کنند، زیرا این ابزارها پیچیدگی و ریسک بیشتری دارند و به آگاهی کامل از عملکرد و تأثیرات اساسی آنها بر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نیاز است.

دارایی‌های مصنوعی سنتی در مقابل کریپتو

دارایی های سنتی مانند سهام، اوراق قرضه و کالاهایی هستند که در بازارهای مالی مبادله می شوند. در مقابل، دارایی‌های مصنوعی کریپتو، دارایی های دیجیتالی هستند که بر اساس فناوری بلاک چین ساخته شده‌اند و بر مبنایی طراحی شده‌اند که شبیه ارزش و عملکرد این دارایی‌های مرسوم عمل کنند.

تمایز اساسی بین دارایی‌های مصنوعی سنتی و کریپتو این است که دارایی‌های سنتی فیزیکی یا کاغذی هستند، در حالی که دارایی‌های مصنوعی کریپتو فقط به شکل دیجیتال در شبکه‌های بلاک چین وجود دارند. در حالی که دارایی های مصنوعی کریپتو از نظر دسترسی، نقدینگی و قابلیت برنامه‌ریزی نسبت به دارایی‌های سنتی مزیت‌هایی دارند، اما ریسک‌ها و پیچیدگی‌های منحصربه‌فردی نیز به همراه دارند.

انواع دارایی های مصنوعی کریپتو

دارایی‌های مصنوعی کریپتو به اشکال مختلفی مانند استیبل کوین‌های مصنوعی، کالاها و سهام توکنایز شده، توکن‌های اهرمی و معکوس و دارایی‌های مصنوعی با بازده وجود دارند.

استیبل کوین های مصنوعی

توکن‌های دیجیتالی که تحت عنوان استیبل کوین مصنوعی شناخته می‌شوند، برای تقلید از ارزش و ثبات پول فیات، مانند دلار ایالات متحده یا یورو در نظر گرفته شده‌اند. این استیبل کوین ها ارزش را در اکوسیستم ارزهای دیجیتال بدون تجربه نوسانات ارزهای دیجیتال ذخیره میکنند.

یکی از نمونه های استیبل کوین مصنوعی، sUSD است که بر بستر پلتفرم سیننتیکس Synthetix توسعه یافته است. هدف آن دسترسی کاربران به شکل ثابتی از پول نقد دیجیتالی است که با ارزش دلار آمریکا مطابقت دارد.

کالاها و سهام توکنایز شده

کالاها و سهامی که توکنیزه شده اند به عنوان نمایش دیجیتالی دارایی های دنیای واقعی مانند طلا، نفت، سهام و سایر کالاها در شبکه های بلاک چین عمل می کنند.

نمونه ای از دارایی مصنوعی که قیمت نفت خام را ردیابی می کند sOIL است که بر روی پلت فرم سینتتیکس Synthetix توسعه یافته است و بدون نگهداری واقعی نفت، سرمایه گذاران را قادر می سازد تا بیشتر از تغییرات قیمت بهره مند شوند.

همچنین بخوانید : الگوی سر و شانه ها چیست و چگونه میتوان آن را شناسایی کرد؟

توکن های اهرمی و معکوس

دارایی‌های مصنوعی، که تحت عنوان توکن‌های اهرمی و معکوس شناخته می‌شوند، برای تقویت یا مقابله با تغییرات قیمت یک دارایی پایه توسعه می‌یابند. توکن‌های معکوس زمانی که قیمت دارایی پایه کاهش می‌یابد سود میدهند، در حالی که توکن‌های اهرمی سود و زیان را افزایش می‌دهند.

به عنوان مثال، BTC3L (توکن اهرمی بایننس) به دنبال تولید بازده روزانه سه برابر بیشتر از قیمت بیت کوین (BTC) است. اگر بیت کوین 1 درصد افزایش یابد، BTC3L باید 3 درصد افزایش یابد.

دارایی های مصنوعی Yield-bearing

در اکوسیستم DeFi، دارایی‌های مصنوعی Yield-bearing از طریق سهام‌گذاری یا وام دهی به دارندگان بازدهی می‌دهد و فرصتی برای تولید درآمد غیرفعال فراهم می‌کند.

نمونه ای از یک دارایی مصنوعی cDAI است که توسط پروتکل کامپاوند توسعه یافته است. استیبل کوین‌های دای (DAI) را می‌توان برای شرکت در عملیات وام دهی در پلتفرم کامپاوند و کسب سود در نظر گرفت.

کاربردهای دارایی های مصنوعی کریپتو

معامله‌گرانی که به دنبال افزایش سود هستند، سرمایه‌گذارانی که قصد دارند سبد دارایی‌های خود را متنوع کنند یا علاقه‌مندان به DeFi که در حوزه ییلد فارمینگ فعال هستند، می توانند از دارایی های مصنوعی کریپتو استفاده کنند.

فرصت های معاملاتی و سرمایه گذاری

دارایی مصنوعی کریپتو دروازه ای به انواع فرصت های معاملاتی و سرمایه گذاری است. این دارایی ها معامله گران را قادر می سازند تا در معاملات اهرمی شرکت کنند، استفاده از نوسانات بازار را افزایش می دهند و به طور بالقوه بازده (یا ضرر) بیشتری نسبت به معاملات معمولی ایجاد می کنند.

علاوه بر این، دارایی‌های مصنوعی طیف گسترده‌ای از دارایی‌های اساسی در اکوسیستم کریپتو، از جمله سهام و کالاها را پوشش می‌دهند و به سرمایه‌گذاران راهی ساده برای تنوع بخشیدن به سبدهایشان می‌دهند.

ییلد فارمینگ Yield farming و تامین نقدینگی

کاربرانی که دارایی‌های مصنوعی کریپتو را در پروتکل‌های DeFi استیک می‌کنند، می‌توانند در ییلد فارمینگ مشارکت کنند و پاداش هایی را در قالب دارایی‌های مصنوعی یا توکن‌های حاکمیتی برای مشارکت فعال در تأمین نقدینگی و عملیات DeFi کسب کنند.

دارایی های مصنوعی همچنین به طور قابل توجهی استخرهای نقدینگی و نقدینگی کلی پلتفرم های DeFi را گسترش می دهند که برای تسهیل معاملات مؤثر، وام دهی و استقراض در اکوسیستم DeFi ضروری است.

مدیریت ریسک و استراتژی های پوشش ریسک

دارایی مصنوعی ابزارهای مدیریت ریسک قوی و امکانات پوششی را فراهم می کند. معامله گران و سرمایه گذاران می توانند از دارایی های مصنوعی معکوس به عنوان پوشش های کارآمد برای محافظت از پرتفوی خود در برابر کاهش ارزش دارایی های اساسی استفاده کنند.

استیبل کوین های مصنوعی همچنین جایگزین غیرمتمرکزی برای استیبل کوین های معمولی هستند و از ارزش دارایی ها در برابر نوسانات ذاتی بازار محافظت می کنند.

نقش DeFi در ایجاد و معامله دارایی های مصنوعی

دیفای شرایطی را برای کاربران فراهم میکند تا به پرتفوی خود با دارایی های مصنوعی تنوع ببخشند یا آنها را معامله کنند. DeFi با تغییر سیستم های مالی و افزایش شمول مالی در سراسر جهان، امور مالی را دموکراتیزه می کند.

توسعه و ترید دارایی های مصنوعی برای تغییر شرایط مالی اساسی است و DeFi یک بازیگر کلیدی در این فرآیند است. پلتفرم‌های DeFi نحوه تعامل ما با ابزارهای مالی را با استفاده از فناوری بلاک چین و قراردادهای هوشمند برای ساده‌سازی ایجاد، صدور و معامله دارایی‌های مصنوعی متحول می‌کنند.

دیفای نیاز به واسطه را از بین می برد و دسترسی و بهره وری را بهبود می بخشد. کاربران می‌توانند توکن‌هایی صادر کنند که ارزش دارایی‌های دنیای واقعی مانند سهام، کالاها و ارزهای فیات را با وثیقه‌گذاری ارزهای دیجیتال تقلید می‌کنند.

طراحی باز و بدون نیاز به مجوز DeFi به برنامه نویسان اجازه می دهد طرح های مختلف دارایی مصنوعی و استراتژی های معاملاتی را آزمایش کنند. این نوآوری با فراهم کردن دسترسی 24 ساعته مصرف کنندگان به طیف گسترده ای از دارایی ها، دسترسی به بازارهای بین المللی را تسهیل کرده است.

پلتفرم‌های DeFi همچنین استخرهای نقدینگی را ارائه می‌کنند که در آن کاربران می‌توانند به راحتی دارایی‌های مصنوعی را معامله کنند. این سیستم ها با پاداش دادن به کاربران جهت اهدای پول و مشارکت در اکوسیستم، ییلد فارمینگ را ترویج می کنند.

مزایای دارایی های مصنوعی کریپتو

دارایی‌های مصنوعی کریپتو مجموعه‌ای غنی از مزیت‌ها از جمله تنوع، اهرم، مشارکت در DeFi، افزایش نقدینگی و کاهش ریسک را ارائه می‌کنند.

دارایی های مصنوعی کریپتو مزایای بسیاری را به فضای مالی دیجیتال ارائه می دهند. توانایی دسترسی به انواع دارایی ها، از جمله سهام، کالاها و ارزها، مهمترین این مزایا است زیرا کاربران را قادر می سازد تا پرتفوی خود را متنوع کنند، ریسک را کاهش داده و استراتژی های سرمایه گذاری را بهبود بخشند.

این دارایی‌ها همچنین شرایط را برای استفاده از اهرم فراهم می‌کنند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا از نوسانات قیمت دارایی‌ها استفاده کنند و بازدهی بالاتری ایجاد میکنند. این دارایی ها نقش مهمی در DeFi ایفا می کنند و کاربران را قادر می سازند تا به طور فعال در ییلد فارمینگ و تامین نقدینگی مشارکت کنند و برای انجام این کار پاداش دریافت کنند.

علاوه بر این، دارایی‌های مصنوعی پایه و اساس استخرهای نقدینگی را فراهم می‌کنند و نقدینگی کلی پلت‌فرم‌های DeFi را تامین می‌کنند که یک جزء حیاتی برای فعالیت‌های تجاری و وام‌دهی مؤثر است. این منابع همچنین به عنوان ابزار مدیریت ریسک ضروری عمل می‌کنند و به مصرف‌کنندگان مهارت‌هایی را ارائه می‌دهند که برای محافظت از سرمایه‌گذاری‌هایشان در برابر نوسانات قیمت نامنظم نیاز دارند.

چالش ها و خطرات مربوط به دارایی های مصنوعی

در حالی که دارایی‌های مصنوعی فرصت‌ها و راه‌حل‌های جدیدی را ارائه می‌کنند، اما دارای مشکلات و خطراتی مانند ضعف قراردادهای هوشمند، مشکلات نقدینگی، غیرقابل پیش‌بینی بودن مقررات و مشکلات مربوط به اوراکل هستند.

استفاده از دارایی های مصنوعی در صنایع کریپتو و بلاک چین با خطراتی همراه است که باید به دقت در نظر گرفته شوند. احتمال نقص یا سوء استفاده از قراردادهای هوشمند، که ممکن است منجر به زیان های قابل توجهی شود، یکی از نگرانی های اصلی است. به عنوان مثال، در حمله DAO در سال 2016، یک آسیب‌پذیری قرارداد هوشمند منجر به سرقت حدود 50 میلیون دلار اتر (ETH) شد.

مشکل دیگر نقدینگی بازار است، زیرا برخی از دارایی های مصنوعی ممکن است کمتر از همتایان خود در دنیای واقعی ارزش داشته باشند. این می تواند منجر به دستکاری قیمت یا لغزش در طول معاملات شود که بر ثبات بازار تأثیر می گذارد.

علاوه بر این، مشکلات نظارتی همچنان یک نگرانی جدی است. دولت ها در سراسر جهان برای تعریف و کنترل این محصولات مالی منحصر به فرد تلاش می کنند. ادامه اختلافات حقوقی و تغییرات نظارتی مربوط به استیبل کوین‌هایی مانند تتر (USDT) نمونه‌ای از مشکلات قانونی احتمالی است که دارایی‌های مصنوعی ممکن است با آن مواجه شوند.

در نهایت، اتکای بیش از حد به سیستم‌های اوراکل، که امکان دسترسی قراردادهای هوشمند به داده‌های دنیای واقعی را فراهم می‌کنند، خطرات امنیتی ایجاد می‌کند. به عنوان مثال، اگر اوراکل به خطر بیفتد، ممکن است داده های اشتباهی ارائه دهد که ممکن است بر کاربرد و ارزش دارایی های مصنوعی که به آن متکی هستند تأثیر بگذارد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

برای خرید و فروش ارزدیجیتال به مارکت نیپوتو مراجعه نمایید