لغزش چیست؟

لغزش (Slippage) به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که معامله در آن انجام می شود اشاره دارد. لغزش می‌تواند در هر زمانی رخ دهد، اما در دوره‌هایی با نوسانات بالاتر که از سفارش‌های بازار استفاده می‌شود، بیشترین شیوع را دارد. همچنین ممکن است زمانی رخ دهد که یک سفارش بزرگ اجرا شود اما حجم کافی در قیمت انتخاب شده برای حفظ شکاف قیمتی خرید و فروش فعلی وجود نداشته باشد.

نکات مهم

• لغزش (Slippage) به تمام موقعیت‌هایی اطلاق می‌شود که یک سرمایه گذار، در زمان اجرای معامله قیمتی متفاوت از قیمت مدنظر، دریافت می‌کند.
• لغزش، زمانی اتفاق می‌افتد که شکاف قیمتی خرید و فروش، بین زمان سفارش بازار توسط سرمایه گذار و زمانی که یک اکسچنج یا بازارساز دیگر آن سفارش را اجرا می‌کند تغییر می‌کند.
• لغزش در همه بازارها از جمله سهام، اوراق قرضه، ارزها و معاملات آتی رخ می‌دهد.

لغزش چگونه عمل می کند؟

لغزش (Slippage) به معنای حرکت منفی یا مثبت نیست زیرا هر تفاوتی بین قیمت اجرایی مدنظر و قیمت اجرایی واقعی به عنوان لغزش واجد شرایط است. هنگامی که یک سفارش انجام می شود، اوراق بهادار با مناسب ترین قیمت ارائه شده توسط اکسچنج یا سایر بازارسازها، خریداری شده یا فروخته می شود. این موضوع می‌تواند نتایجی مطلوب‌تر، مساوی یا نسبتا مطلوب‌تر از قیمت اجرایی مورد نظر ایجاد کند. قیمت اجرای نهایی در مقابل قیمت اجرای مورد نظر را می توان به عنوان لغزش مثبت، بدون لغزش یا لغزش منفی طبقه بندی کرد.

قیمت‌های بازار می‌توانند به سرعت تغییر کنند، و این امکان را فراهم می‌کند تا در فاصله زمانی بین انجام سفارش و تکمیل آن، لغزش رخ دهد. این اصطلاح در بسیاری از مکان‌های بازار استفاده می‌شود، اما تعاریف یکسان هستند. با این حال، لغزش تمایل دارد در شرایط مختلف برای هر موقعیت رخ دهد.

در این رابطه بخوانید‌ : ایردراپ Airdrop ارز دیجیتال چیست و چگونه انجام می شود؟

سفارش محدود از لغزش منفی جلوگیری می کند، اما در صورت عدم بازگشت قیمت به سفارش محدود، خطر عدم اجرای معامله را به همراه دارد. این ریسک در شرایطی افزایش می‌یابد که نوسانات بازار سریع‌تر اتفاق می‌افتد و به طور قابل‌توجهی مدت زمان انجام معامله با قیمت اجرای مورد نظر را محدود می‌کند.

مثالی از لغزش

یکی از رایج‌ترین مواردی که طی آن لغزش رخ می‌دهد، در نتیجه تغییر ناگهانی در شکاف قیمتی خرید و فروش است. وقتی این اتفاق می‌افتد، سفارش بازار ممکن است با قیمتی کمتر یا مطلوب‌تر از آنچه در ابتدا در نظر گرفته شده بود، اجرا شود. با لغزش منفی، قیمت فروش در یک پوزیشن خرید افزایش می یابد و همچنین قیمت خرید در یک پوزیشن فروش کاهش پیدا می کند. با لغزش مثبت، قیمت فروش در یک پوزیشن خرید کاهش می یابد و همچنین در یک پوزیشن فروش قیمت خرید افزایش پیدا می کند. سرمایه گذاران بازار می توانند با قرار دادن سفارشات محدود و اجتناب از سفارشات بازار از خود در برابر لغزش محافظت کنند.

به عنوان مثال، فرض کنید قیمت خرید و فروش سهام اپل به صورت 183.50 دلار / 183.53 در نظر گرفته شده است. یک سفارش بازار برای 100 سهم باز می شود، و قیمت 183.53 دلار برای تکمیل این سفارش در نظر گرفته شده است. با این حال قبل از تکمیل سفارش، تراکنش‌های میکروثانیه‌ای توسط برنامه‌های رایانه‌ای، اختلاف قیمت خرید و فروش را به 183.54 دلار/183.57 دلار افزایش می‌دهد.

لغزش و بازار فارکس

لغزش (Slippage) در بازار فارکس زمانی اتفاق می‌افتد که یک دستور معامله اجرا می‌شود یا حد ضرر معامله را با نرخی متفاوت از نرخ تعیین شده در معامله می بندد. لغزش در بازار فارکس زمانی که نوسانات بالا است (احتمالاً به دلیل رویدادهای خبری)، یا در مواقعی که جفت ارز خارج از ساعات اوج بازار معامله می شود، بیشتر رخ می دهد. در هر دو حالت، فروشندگان معتبر فارکس معامله را با قیمت برتر بعدی انجام می دهند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش اتریوم (ETH) برای شما فراهم شده است.