ممکن است علاقه مندان حوزه رمزارز نام رپد بیت کوین (Wrapped Bitcoin) یا رپد توکن ها (wrapped tokens) را شنیده باشند. در این مقاله، انواع رپد توکن‌های ارزدیجیتال، هدف رپد توکن‌ها و ارزش آنها برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم.

بلاک چین هایی مانند بیت کوین (Bitcoin) و اتریوم (Ethereum)، پروتکل ها و عملکردهای متفاوتی دارند و به دلیل تفاوت اساسی در الگوریتم هایشان، نمی توانند با یکدیگر تعامل کنند. این استقلال، حاکمیت و امنیت بلاک چین های خصوصی را حفظ می کند، اما وجود یک اکوسیستم کارآمد را نیز به چالش می کشد که در آن داده ها و اطلاعات باید به راحتی مبادله شوند.

به عنوان مثال، در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، که در آن جابجایی موثر، روان و سریع وجوه بسیار مهم است، رپد توکن‌ها یک برنامه معتبر پیدا می‌کنند.

در این رابطه بخوانید‌ : شبکه سلر چیست؟ معرفی کامل Celer Network و ارز CELR

برخی از بلاک چین های جدیدتر مانند پولکادات (Polkadot) برای غلبه بر مشکل تعامل پذیری ایجاد شده اند. با این حال، یافتن راه حل و امکان برقراری ارتباط بین شبکه های اولیه مانند بیت کوین و اتریوم ضروری شد، و به همین دلیل رپد توکن ها ایجاد شدند.

رپد توکن ها

رپد توکن ها، ارزهای دیجیتالی هستند که به ارزش یک رمزارز یا دارایی‌های فیزیکی اصلی مانند طلا، سهام، سهام و املاک و مستغلات متصل شده‌اند و روی پلتفرم‌های DeFi کار می‌کنند.

دارایی اصلی درون فضای ذخیره دیجیتال، پیچیده یا اصطلاحاً «رپد» می‌شود و توکنی جدید برای تبادل در پلتفرم‌های دیگر به وجود می‌آید.

رپد توکن‌ها امکان به‌کارگیری دارایی‌های غیربومی در بلاک چین‌ها و ایجاد پل یا رابط بین شبکه‌ها و تعامل‌پذیری در فضای ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کنند. این توکن‌ها می‌توانند نماینده هرچیزی باشند؛ ازجمله آثار هنری و کلکسیونی، کالاها، دارایی‌‌های دیجیتال، سهام، اوراق، ارزهای فیات و املاک و مستغلات. ازآنجاکه رپد توکن‌ها به دارایی دیگری پیوند خورده‌اند، باید تحت مدیریت نهادی حضانتی باشند که دارایی‌ها را رپد و آن‌رپد می‌کند. به‌بیان دیگر، این نهادها هستند که پیوند توکن‌ها با دارایی‌ها را برقرار یا لغو می‌کنند.

رپد بیت کوین با نام wBTC اولین توکن های رپد بیت کوینی بودند که با استفاده از قراردادهای هوشمند در بلاک چین اتریوم استفاده شدند و به سرمایه گذاران اجازه می دادند درآمد ثابتی کسب کنند. علاوه بر بیت کوین، رپد توکن های دیگری نیز وجود دارد که عمدتاً با اتریوم ERC-20 و زنجیره هوشمند بایننس BEP-20 مطابقت دارند.

اگرچه عجیب به نظر می‌رسد، اما با وجود آنکه توکن‌های ERC-20 در پلتفرم اتریوم صادر می‌شوند، اتریوم با آن توکن ها مطابقت ندارد. بنابراین، درست مانند بیت کوین، اتر باید برای مطابقت با سایر استانداردهای توکن ERC-20 رپد (wrapped) شود. بدین ترتیب یک نسخه توکنیزه شده از اتر در پلتفرم اتریوم ایجاد می شود.

بلاک چین های دیگری مانند Cardano، Polkadot و Solana در حال آزمایش رپد توکن ها برای تسهیل دسترسی به برنامه های DeFi هستند.

برخی از پروژه‌های جدیدتر عبارتند از bLuna، توکن لونا که می‌تواند آزادانه معامله شود یا به‌عنوان وثیقه در پروتکل‌های دیگر در شبکه Terra استفاده شود، که هم یک پلتفرم با ثبات قیمت و هم مبتنی بر رشد است.

انواع

علی رغم تفاوت قابل توجه رپد کوین های معروف، استیبل کوین ها اولین نوع رپد توکن ها بودند. برای مثال، یک استیبل کوین مانند تتر USDT (Tether)، تقریباً با یک دلار پشتیبانی می شود. با این حال، تتر مقدار دقیق دلار فیزیکی را برای هر USDT نگه‌داری نمی‌کند و ذخایر آن شامل دارایی‌هایی با ماهیت متفاوت است: پول نقد، معادل‌های نقدی، سرمایه‌گذاری‌ها، مطالبات وام‌ها و غیره.

دو نوع رپد توکن وجود دارد، برداشت نقدی (cash-settled) و برداشت غیر نقدی (redeemable). توکن‌های نقدی را نمی‌توان برای دارایی پایه بازخرید کرد. از سوی دیگر، توکن‌های قابل بازخرید به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا رپد توکن را با دارایی پایه مبادله کنند. سایر بلاک چین ها میزبان رپد توکن ها هستند. به عنوان مثال، رپد کوین های خصوصی، در بلاک چین مونرو Monero یا زی کش ZCash میزبانی می شوند.

چگونه کار میکنند؟

بنا به درخواست صرافی‌هایی مثل ایرسواپ (Airswap)، کوین‌لیست (CoinList)، آوه (AAVE)، زیروایکس (0x) و میکر (Maker) روی پلتفرم مشخصی مثل اتریوم مقدار معینی از رپد توکن‌ها را ایجاد می‌کند.

همچنین بخوانید : تفاوت ETFهای بیت کوین با ETF های طلا در چیست؟

با یک فرآیند مشابه، زمانی که رپد توکن باید دوباره به دارایی اصلی یا کوینی مانند بیت کوین تبدیل شود، کاربر از نهاد نگهبان درخواست آزادسازی توکن از محل ذخایر را خواهد کرد. به عبارت ساده، به ازای هر رپد بیت کوین موجود، برای مثال، یک بیت کوین وجود دارد که در اختیار یک نهاد نگهبان است.

با‌ این حال، فرایند ساخت و مدیریت رپد توکن‌ها در فضای ارزهای دیجیتال یک مشکل عمده دارد و آن این است که باید به نهاد نگهبان برای نگه‌داری وجوه اعتماد کرد. این اعتماد و نگه‌داری دارایی‌ها به‌دست واسطه یا شخص ثالث، با آرمان‌های اکوسیستم آزاد و غیرمتمرکز در تضاد است.

از آنجایی که معامله گران نمی توانند به طور مستقل از رپد توکن ها برای معاملات فرا زنجیره ای استفاده کنند، همچنان به حضور نهاد نگهبان نیاز است. با این حال، تکنولوژی به سرعت در حال پیشرفت است و ممکن است به زودی به گزینه های غیرمتمرکز دست پیدا کنیم.

رپد بیت کوین

در ژانویه 2019 راه اندازی شد و اولین پروتکل رپد بیت کوین (wBTC) با هدف ایجاد پتانسیل بیت کوین و نقدینگی و همچنین انعطاف پذیری توکن ERC-20 در شبکه اتریوم در نظر گرفته شد.

بیت کوین اصلی نمی تواند برای تراکنش های مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده شود، اما یک رپد بیت کوین می تواند جایگزین دارایی اصلی شود و در اکوسیستم DeFi یا هر برنامه غیرمتمرکز دیگری در شبکه اتریوم تعامل داشته باشد.

رپد بیت کوین یک قابلیت مهم در دنیای ارزهای دیجیتال است. ارزش رپد بیت کوین با بیت کوین اصلی یکسان است، اما جنبه کاربردی آن برجسته تر است و امکان استفاده از بیت کوین برای سایر موارد استفاده مانند دیفای را افزایش می دهد.

به عبارت ساده، دارنده بیت کوین می تواند بیت کوین را از طریق قراردادهای هوشمند با اتصال کیف پول خود به یک پلتفرم غیرمتمرکز و کسب نرخ بهره ثابت در سال به بیت کوین قرض دهد. در همان زمان، وام گیرندگان از ارزدیجیتال خود به عنوان وثیقه استفاده می کنند که در صورت عدم پرداخت به طور خودکار به وام دهنده می رسد.

وام دهندگان سرمایه‌گذار می‌توانند با استفاده از این نوع تامین مالی، حتی زمانی که ارزش دارایی در بازارهای نزولی کاهش می‌یابد، مقداری سود بدست بیاورند.

چگونه کار میکنند؟

سه بازیگر در ایجاد و مدیریت پروتکل رپد بیت کوین، نقش اصلی دارند:

DAO (سازمان خودمختار غیرمتمرکز) متشکل از 17 عضو از فضای DeFi است که یک قرارداد چند امضایی برای افزودن یا حذف صرافی ها و نهادهای نگهبان رپد بیت کوین دارند.

صرافی ها با ارسال مقدار معینی از بیت کوین به نهاد نگهبان و درخواست استخراج معادل آن در رپد توکن ها، طبق خواسته سرمایه گذاران و معامله گران، فرآیند ایجاد را آغاز می کنند.

نهادهای نگهبان‌ مانند خزانه‌هایی هستند که قابلیت اطمینان و امنیت را برای رپد بیت کوین فراهم می‌کنند و تضمین می‌کنند که تمام رپد بیت کوین به طور کامل از طریق اثبات ذخایر زنجیره‌ای پشتیبانی و تأیید می‌شوند. آنها بیت کوین را ایجاد می کنند و مقدار معادل رپد بیت کوین را به صرافی ارسال می کنند.

در اصل، معامله گر بیت کوین واقعی را به آدرس نگهبان بلاک چین بیت کوین که در آن قفل است، منتقل می کند. هنگامی که بیت کوین واقعی را دریافت می کند، آدرس نهاد نگهبان مبلغ معادل رپد بیت کوین را در اتریوم برش می دهد.

هنگامی که برعکس این موضوع اتفاق می افتد و رپد بیت کوین باید دوباره به بیت کوین اصلی تبدیل شود، توکن بیت کوین ERC-20 سوزانده می شود (از بین می رود) و بیت کوین قفل شده روی بیت کوین آزاد می شود. ایجاد و سوزاندن توکن ها در بلاک چین قابل ردیابی و تایید است.

با رشد دیفای نیاز به چنین توکنی به وجود آمد، این توکن اکنون میلیاردها دلار ارزش دارد و برای وام‌دهی، قراردادهای اختیار معامله، مشتقات و انواع دیگر برنامه‌های مالی صرف می‌شود. تقاضا برای استفاده از بیت کوین در DeFi به عنوان یک دارایی اساسی به حدی بود که برای مشارکت در این اکوسیستم که عمدتاً بر روی اتریوم توسعه یافته بود، باید به یک توکن سازگار با ERC-20 تبدیل می شد.

بسته به پروتکل یا سازمانی که پشت آن‌ها قرار دارد، wanBTC، renBTC، sBTC، رپد بیت کوین، tBTC همگی نمونه‌هایی از توکن‌های BTC مبتنی بر ERC20 هستند که در اتریوم ساخته شده‌اند.

آیا رپد بیت کوین امن است؟

به لحاظ فنی، یک توکن رپد بیت کوین ایمن است. احتمالاً در پلتفرم‌های امنی مانند اتریوم یا بایننس هوشمند نگهداری می‌شود و پس از تبدیل به توکن ERC-20 یا BEP-20، امنیت شبکه مرتبط را حفظ می‌کند.

یکی از ایرادات مهم در توکن‌های رپد بیت کوین این است که باید به نهاد نگهبان برای نگه‌داری دارایی اصلی اعتماد کرد. اگر نهاد نگهبان بیت کوین اصلی را باز کند و آن را در اختیار شخص دیگری قرار دهد، دارایی دارندگان توکن رپد بیت کوین سازگار با ERC-20 ارزش خود را از دست میدهد.

نحوه نگهداری بیت کوین سطح امنیت ارائه شده را تعیین می کند. به عنوان مثال، یک پل نگهبانی متمرکز که بیت کوین را نگه می دارد، سازمانی است که قول می دهد توکن های ERC-20 را بر روی اتریوم ایجاد کند. باید مطمئن شد که نهاد متمرکزی که بیت کوین را نگه می دارد با آن فرار نمی کند. کاربران باید اطمینان حاصل کنند که این سازمان‌ها حداقل در صورت بروز مشکل، ضمانت‌ و بیمه‌ دارند.

یک پل غیرمتمرکز با مدیریت قراردادهای هوشمند بهترین انتخاب در دنیای غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال خواهد بود. نیازی به اعتماد به شخص ثالث نیست، فقط به کد قراردادهای هوشمند غیرقابل تغییر با مهر زمان اعتماد کنید.

امنیت پل‌های رپد بیت کوین (تعاملات فرا زنجیره ای) برای مدت طولانی در سراسر جامعه DeFi مورد بحث بوده است، زیرا برای قفل نگه داشتن بیت کوین اصلی باید به نهاد های نگهبان اعتماد کرد.

آیا رپد توکن ها برای سرمایه گذاری مناسب هستند؟

رپد توکن ها به طور فزاینده ای به عنوان یک سرمایه گذاری خوب در دنیای ارزهای دیجیتال در نظر گرفته می شوند، جایی که بدون شک امور مالی غیرمتمرکز نقش مهمی ایفا خواهد کرد. در مدت کمی بیش از یک سال، حدود 800 میلیون دلار بیت کوین به رپد بیت کوین تبدیل شد که ایده ای از سرمایه فعلی صنعت را ارائه می دهد.

بر اساس تحقیقات Arcane، مقدار بیت کوین قفل شده در بلاک چین اتریوم در سال 2021 به 189000 بیت کوین افزایش یافته است. تخمین زده می شود که رکورد 1٪ از عرضه در گردش بیت کوین به میزان 18.73 میلیون در حال حاضر از طریق توکن های رپد بیت کوین در DeFi استفاده می شود.

رپد توکن‌ها، نقدینگی و کارایی سرمایه را برای مبادلات متمرکز و غیرمتمرکز افزایش می‌دهند، زیرا امکان جابجایی دارایی‌ها در چندین زنجیره وجود دارد که در غیر این صورت جدا باقی می‌ماند.

مزیت دیگر این است که سرعت تراکنش و کارمزدهای پایین‌تری که رپد توکن‌ها ارائه می‌دهند، به‌ویژه برای بلاک چین‌های کندی مانند بیت‌کوین یا اتریوم مفید است.

برخلاف سایر دارایی‌ها، رپد توکن‌ها نیز مالکیت کمی را ارائه می‌کنند که به مالکان اجازه می‌دهد بخش کوچکی از دارایی را خریداری و نگهداری کنند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو