GMX و dYdX یکی از دو صرافی غیرمتمرکز (DEX) هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند از اهرم در معاملات استفاده کنند. این مقاله GMX را با dYdX مقایسه می‌کند و آن‌ها را بر اساس معیارهای مختلف از جمله ویژگی‌ها، عملکردها و هزینه‌ها بررسی می‌کند. ادامه مطلب را بخوانید تا بدانید کدام پلتفرم بیشتر با نیازهای شما مطابقت دارد.

معرفی GMX

GMX یک صرافی غیرمتمرکز است که به کاربران اجازه می دهد تا قراردادهای اسپات و دائمی را با حداکثر 50 برابر اهرم معامله کنند. این پلتفرم روی Arbitrum و Avalanche کار می‌کند و یک تجربه معاملاتی یکپارچه با کارمزدهای کم و (احتمالاً) معاملات تاثیر قیمت صفر ارائه می‌دهد.

علاوه بر این، GMX در مدل نقدینگی خود منحصربه‌فرد است زیرا صرافی از یک مجموعه نقدینگی GLP به جای دفترچه سفارش سنتی یا مدل پیش‌فرض AMM استفاده می‌کند. در عوض، با مدل نقدینگی چند دارایی عمل می کند. این به کاربران اجازه می‌دهد تا به طور مستقیم GLP صادر شده توسط پروتکل GMX را خریداری کرده و سهامگذاری کنندو بنابراین در بازارسازی شرکت کنند. برای تعیین قیمت ها، این پلتفرم از اوراکل های Chainlink و فیدهای قیمت از CEX های بزرگ استفاده می کند. در نتیجه، ادعا می کند که معاملات با تاثیر قیمت صفر را ارائه می دهد.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال ترون چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

با راه‌اندازی آتی GMX V2، این پلتفرم ساختار نقدینگی جدید، جفت‌های معاملاتی بیشتر، کلاس‌های دارایی جدید و کارمزدهای کمتر را معرفی خواهد کرد. علیرغم بازار خرسی کریپتو، GMX رشد چشمگیری را تجربه کرده است و انتظار می رود که شتاب بیشتری هم بگیرد.

معرفی dYdX

dYdX یک صرافی غیرمتمرکز است که در اصل بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است و به معامله گران اجازه می دهد تا قراردادهای دائمی را با حداکثر 20 برابر اهرم معامله کنند. در حال حاضر هنوز از یک راه حل لایه 2 برای تسهیل معاملات ارزهای دیجیتال کارآمد با کاهش هزینه های گس برای کاربران استفاده می کند.

به طور دقیق تر، V3 dYdX از StarkEx StarkWare به عنوان راه حل مقیاس پذیری لایه 2 خود استفاده می کند و فید قیمت را از طریق شبکه Oracle Chainlink دریافت می کند.  dYdX دارای رابط کاربر پسند، کارمزد کم و پردازش تراکنش کارآمد است. با این حال، صرافی قصد دارد با ارتقای V4، پروتکل را به یک بلاک چین مستقل مبتنی بر کازمس منتقل کند، که قرار است اواخر امسال اتفاق بیفتد.

این زنجیره عمومی جدید از پروتکل اجماع اثبات سهام Cosmos SDK و Tendermint استفاده می کند. از طریق این ارتقا و انتقال به Cosmos، صرافی dYdX قصد دارد تا بتواند محصولات مختلف خود مانند معاملات مارجین، معاملات اسپات و وام دهی را با کسری از هزینه های جاری ارائه دهد.

هزینه های معاملاتی

dYdX و GMX ساختارهای کارمزد متفاوتی برای معامله در پلتفرم های خود دارند.

GMX هنگام باز کردن یا بستن یک موقعیت، کارمزد اجرای شبکه و کارمزد معاملات را دریافت می کند. کارمزد معاملات 0.1٪ ثابت است. علاوه بر این، پلتفرم معاملاتی کارمزد وام متغیری را دریافت می کند که هر ساعت از سپرده کسر می شود. کاربران همچنین هزینه های سوآپ را پرداخت می کنند که 0.33 درصد تعیین شده است. علاوه بر این، GMX برای اقداماتی مانند سهامگذاری GMX هزینه‌های اضافی دریافت می‌کند.

شایان ذکر است که هزینه های گس در GMX نسبتاً پایین است زیرا به جای استفاده مستقیم در بلاک چین لایه پایه اتریوم از Arbitrum یا Avalanche استفاده می کند. با این وجود، کارمزدهای مختلفی در پلتفرم معاملاتی وجود دارد و معامله‌گران باید هنگام تصمیم‌گیری برای استفاده از این پلتفرم ها، از آن‌ها آگاه باشند.

در مقایسه، dYdX از معامله گران با حجم معاملات ماهانه زیر 100000 دلار در ماه، کارمزد معاملاتی صفر دریافت می کند. برای معامله گرانی که بیش از 100000 دلار در این پلتفرم معامله می کنند، dYdX از مدل کارمزد maker-takerبرای افزایش کارمزدهای معاملاتی خود استفاده می کند. سفارش‌های میکر نقدینگی را به دفتر سفارش اضافه می‌کنند، در حالی که سفارش‌های تیکر نقدینگی را حذف می‌کنند.

علاوه بر این، dYdX هیچ هزینه ای برای واریز یا برداشت دریافت نمی کند. با این حال، کاربران باید هزینه های شبکه را پرداخت کنند که بسته به فشار شبکه متفاوت است. این پلتفرم همچنین نرخ بهره وام متغیری را دریافت می کند که مستقیماً به وام دهندگان پرداخت می شود.

معاملات مارجین

در مرحله بعد، بیایید ببینیم که چگونه معاملات مارجین در GMX در مقابل dYdX مقایسه می شود:

GMX خدمات معاملات اهرمی را ارائه می دهد و فرصتی برای معامله قراردادهای دائمی با اهرم تا 50 برابر بر روی تعداد معدودی از ارزهای دیجیتال از جمله معاملات BTC، ETH، AVAX، UNI و LINK فراهم می کند.

همچنین بخوانید : لیکوییدیتی (liquidity) در صرافی های ارز دیجیتال چیست؟

برعکس، dYdX فرصتی برای معامله قراردادهای دائمی با اهرم تا 20 برابر فراهم می کند. طیف گسترده ای از جفت های اهرمی پشتیبانی شده در پلتفرم موجود است، از جمله BTC/USDT، BTC/USDC، ETH/BTC، ETH/USDC، ETH/DAI، DAI/USDC، AGLD/USDT، DYDX/USDT، SHIB/USDC. ، DOGE/USDC و بسیاری موارد دیگر در مقایسه با GMX.

معاملات مشتقه

هم GMX و هم dYdX به معامله‌گران این امکان را می‌دهند تا با استفاده از قراردادهای آتی دائمی، روی قیمت دارایی‌های کریپتو گمانه‌زنی کنند. با این حال، GMX تا 50 برابر اهرم به معامله گران ارائه می دهد، در حالی که dYdX فقط تا 20 برابر اهرم ارائه می دهد.

قراردادهای آتی دائمی (perps) نوعی ابزار مشتقه است که در معاملات استفاده می شود که تاریخ انقضا ندارد و به معامله گران کریپتو اجازه می دهد تا به طور نامحدود موقعیت خود را حفظ کنند. این قراردادها روزانه بر اساس تفاوت بین قیمت قرارداد و قیمت دارایی ارز دیجیتال پایه تسویه می شوند.

توکن حاکمیتی

GMX و dYdX هر دو دارای توکن های حاکمیتی هستند.

پروتکل GMX دارای دو توکن بومی است: GMX و GLP. GMX توکن ابزار و حاکمیت است، در حالی که GLP نمایانگر دارایی های مورد استفاده در استخر معاملاتی چند دارایی پروتکل است.

توکن GMX حداکثر 13.25 میلیون عرضه دارد که 8.67 میلیون در اوایل ماه مه 2023 در گردش بوده است. دارندگان توکن GMX می‌توانند از توکن‌های خود برای رأی دادن به پیشنهادات استفاده کنند تا در تصمیم‌گیری آینده صرافی کمک کنند.

علاوه بر این، دارندگان توکن می‌توانند توکن‌های GMX خود را برای دریافت سه نوع پاداش به اشتراک بگذارند:

30٪ از تمام هزینه های پروتکل تولید شده بین سهامگذاران GMX توزیع می شود.

سهامگذاران توکن‌های GMX سپرده شده (esGMX) را به دست می‌آورند، که می‌توان آن‌ها را برای پاداش‌های بیشتر نیز سهامگذاری کرد یا به آنها اختصاص داد.

سهامگذاران “امتیازهای چند برابری” کسب می کنند که بازدهی آنها را افزایش می دهد و به هولدرهای طولانی مدت پاداش می دهد.

توکن dYdX توکن حاکمیتی پروتکل dYdX است که بر روی بلاک چین اتریوم به عنوان یک توکن ERC-20 ساخته شده است. این برنامه برای تشویق کاربران جهت مشارکت در توسعه پروتکل dYdX و ارائه فرصتی به کاربران در حاکمیت dYdX طراحی شده است.

حداکثر عرضه توکن های dYdX 1 میلیارد است که طی پنج سال عرضه خواهد شد. دارندگان توکن‌های dYdX در توسعه پلتفرم حرفی برای گفتن دارند و همچنین می‌توانند توکن‌های خود را برای مطالبه بخشی از پاداش‌های تولید شده توسط پلتفرم استیک کنند. عرضه در گردش dYdX تا اوایل می 2023 بیش از 150 میلیون است.

حجم معاملات

حجم معاملات یک معیار مهم در دنیای اکسچنج های غیرمتمرکز است. این نشان دهنده سطح فعالیت و نقدینگی موجود در پلت فرم است. بنابراین، چگونه GMX از این نظر با dYdX مقایسه می شود؟

حجم معاملات GMX روندی صعودی داشته است. این صرافی در حال حاضر حجم معاملات 24 ساعته 21,397,998 دلاری را با حجم معاملات سالانه 129.18 میلیارد دلار ثبت می کند. این نشان دهنده افزایش 33 درصدی در سال گذشته است.

dYdX با حجم معاملات 24 ساعته 85831296 دلار و حجم معاملات سالانه 389.76 میلیارد دلار حجم معاملات بالاتری دارد. با این حال، توجه به این نکته مهم است که حجم معاملات dYdX با کاهش 5.59 درصدی در حجم معاملات سالانه کاهش یافته است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو