لیکوییدیشن چیست؟

لیکوییدیشن (Liquidation)، در امور مالی و اقتصادی به معنای فرآیند پایان دادن به یک کسب و کار و توزیع دارایی های آن بین مدعیان است. لیکوییدیشن زمانی رخ می دهد که یک شرکت ورشکسته است، به این معنی که آن شرکت نمی تواند تعهدات خود را در زمان مقرر پرداخت کند. با پایان عملیات شرکت، از دارایی های باقی مانده برای پرداخت بستانکاران و سهامداران، بر اساس اولویت مطالبات آنها استفاده می شود. همچنین شرکای تضامنی (General partners) مشمول لیکوییدیشن می باشند.

اصطلاح لیکوییدیشن همچنین به فروش کالاهایی که با عملکرد ضعیف، کمتر از قیمت تمام شده یا کمتر از قیمت مد نظر شرکت به فروش می رسند اشاره دارد.

نکات مهم

• لیکوییدیشن، در امور مالی و اقتصادی به معنای فرآیند پایان دادن به یک کسب و کار و توزیع دارایی های آن بین مدعیان است.
• پس از تکمیل فرآیند لیکوییدیشن، شرکت ورشکسته دیگر وجود خارجی نخواهد داشت.
• لیکوییدیشن همچنین می‌تواند به فرآیند فروش کالای موجود، با تخفیف‌های زیاد اشاره داشته باشد.

لیکوییدیشن چگونه کار می کند

روند لیکوییدیشن، تحت نظارت فصل 7 قانون ورشکستگی ایالات متحده است. و این موضوع با اینکه غیرمعمول است اما در اساسنامه برخی شرکت ها لحاظ می شود.  همه ورشکستگی ها شامل لیکوییدیشن نیستند. به عنوان مثال، فصل 11 این قانون شامل احیای شرکت ورشکسته و تجدید ساختار بدهی های آن می شود. طبق فصل 11 قانون ورشکستگی، شرکت پس از لیکوییدیشن کالاهای غیر کاربردی، بستن شعب ضعیف و ساماندهی مجدد بدهی های مربوطه به فعالیت خود ادامه خواهد داد.

در این رابطه بخوانید‌ : کپی تریدینگ چیست؟ معرفی برترین پلتفرم های Copy Trading

برخلاف زمانی که افراد بر اساس فصل 7 قانون، اعلام ورشکستگی می کنند اما در فصل 11 بدهی تا زمان انقضای حکم، باقی خواهد ماند و چون دیگر بدهکاری وجود ندارد، بدهی باید توسط طلبکار تسویه شود.

توزیع دارایی در حین لیکوییدیشن

دارایی ها، بر اساس اولویت مطالبه طرفین توزیع می شود و همچنین یک قیم منصوب شده توسط وزارت دادگستری ایالات متحده بر این فرآیند نظارت می کند. عمده ترین مطالبات متعلق به بستانکار با وثیقه است که برای وام هایی که به کسب و کارها می دهند، وثیقه ای دریافت می کنند. این وام دهندگان وثیقه را ضبط می کنند و آن را می فروشند (اغلب به دلیل بازه های زمانی کوتاه و حساس آنها را با تخفیف زیاد می فروشند). اگر این وثیقه بدهی را پوشش ندهد، مابقی بدهی خود را از باقیمانده دارایی های نقدی شرکت دریافت می کنند.

نفرات بعدی بستانکاران بدون وثیقه هستند. این افراد شامل دارندگان اوراق قرضه، دولت (اگر مالیات بدهکار باشد) و کارمندان (حقوق یا تعهدات پرداخت نشده) می شود.

در نهایت، سهامداران (درصورت وجود) دارایی‌های باقی‌مانده را دریافت می‌کنند. در چنین مواردی، سرمایه گذاران سهام ممتاز نسبت به دارندگان سهام عادی اولویت دارند. لیکوییدیشن همچنین می‌تواند به فرآیند فروش کالای موجود، با تخفیف‌های زیاد اشاره داشته باشد.  این فروش لزوما بر اساس قیمتگذاری و اسناد شرکت نخواهد بود.

ملاحظات خاص

لیکوییدیشن همچنین می تواند به فروش پوزیشن های اوراق بهادار اشاره داشته باشد. رویکرد دیگر این است که موقعیتی برابر اما متضاد در همان اوراق بهادار اتخاذ کنید. مثلا، با فروش تعداد سهام مشابه یک موقعیت خرید در سهام تشکیل دهید. اگر پرتفوی معامله‌گر کمتر از اعتبار اولیه مورد نیاز باشد، یا رویکردی جسورانه برای ریسک‌پذیری از خود نشان داده باشد، یک کارگزار ممکن است به اجبار موقعیت‌های معامله‌گر را نقد کند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش اتریوم (ETH) برای شما فراهم شده است.