کاپیتولاسیون چیست؟

کاپیتولاسیون به زمانی اشاره دارد که سرمایه گذاران از تمام سودهای قبلی خود در طول دوره های نزولی چشم پوشی می کنند. کاپیتولاسیون می تواند در هر زمانی اتفاق بیفتد، اما معمولاً در معاملات با حجم بالا و کاهش طولانی مدت اوراق بهادار اتفاق می افتد. اصلاح بازار یا بازار نزولی اغلب سرمایه گذاران را به تسلیم شدن یا فروش وحشتناک سوق می دهد. این اصطلاح برگرفته از یک اصطلاح نظامی است که به تسلیم اشاره دارد.

پس از فروش کاپیتولاسیون، بسیاری از معامله گران فکر می کنند فرصت های خرید مناسبی وجود دارد. اعتقاد بر این است که هرکسی که می خواهد سهامی را بفروشد قبلاً فروخته است. پس از آن، قیمت باید معکوس شود یا از پایین‌ترین سطح خود بازگردد. به عبارت دیگر، برخی از سرمایه گذاران بر این باورند که کاپیتولاسیون نشانه پایین بودن قیمت سهام است.

معامله‌گران اغلب سعی می‌کنند فروش یا خرید کاپیتولاسیون را پیش‌بینی کنند، اما واقعیت این است که کاپیتولاسیون از درد روانی و مالی زیاد ناشی می‌شود که سرمایه‌گذاران می‌توانند قبل از لیکویید موقعیت‌هایشان متحمل شوند.

در این رابطه بخوانید‌ : تئوری احمق بزرگتر در سرمایه گذاری چیست؟ و چگونه از آن در امان بمانیم؟

نکته: سرمایه گذاران تنها پس از وقوع این امر می توانند کاپیتولاسیون ها را شناسایی کنند

درک کاپیتولاسیون

طبق تعریف، کاپیتولاسیون به معنای تسلیم شدن یا منصرف شدن است. در بازارهای مالی، از این اصطلاح برای نشان دادن زمانی استفاده می شود که سرمایه گذاران برای بازپس گیری سودهای از دست رفته خود به دلیل کاهش قیمت سهام تلاشی نمیکنند. فرض کنید سهامی که دارید 10 درصد کاهش یافته است. در این شرایط دو گزینه پیش روی شماست: می توانید منتظر بمانید و امیدوار باشید که سهام افزایش یابد، یا می توانید با فروش سهام ضرر کنید. اگر اکثر سرمایه گذاران صبر کنند و سهام خود را نفروشند، احتمالاً قیمت سهام نسبتاً ثابت خواهد ماند. با این حال، اگر اکثر سرمایه گذاران تسلیم شوند و سهام خود را بفروشند، قیمت آن به شدت کاهش می یابد. هنگامی که این اتفاق در کل بازار رخ دهد، کاپیتولاسیون بازار شناخته می شود.

اهمیت کاپیتولاسیون در پیامدهای آن نهفته است. بسیاری از متخصصان بازار آن را نشانه کاهش قیمت سهام و در نتیجه زمان مناسبی برای خرید سهام می دانند. عوامل اقتصادی اساسی حکم می‌کنند که حجم فروش زیاد منجر به کاهش قیمت‌ها می شود، در حالی که حجم خرید باعث افزایش قیمت می‌شود. از آنجایی که تقریباً همه کسانی که می‌خواستند سهام را بفروشند قبلاً این کار را انجام داده‌اند، فقط خریداران باقی مانده‌اند بنابراین انتظار می‌رود که آنها قیمت‌ها را بالا ببرند.

مشکل کاپیتولاسیون این است که پیش بینی و شناسایی آن بسیار دشوار است و همچنین نمیتوان سطح قیمتی که کاپیتولاسیون در آن رخ می دهد را شناسایی کرد.

نکات مهم

• کاپیتولاسیون به زمانی اشاره دارد که سرمایه گذاران از تمام سودهای قبلی خود در طول دوره های نزولی چشم پوشی می کنند.
• بسیاری از متخصصان بازار آن را نشانه کاهش قیمت ها و در نتیجه زمان مناسبی برای خرید سهام می دانند.
• با این حال، میزان تسلیم شدن را فقط می توان بعد از واقعیت فهمید.

با استفاده از تحلیل های تکنیکال، کاپیتولاسیون ها را شناسایی کنید

کاپیتولاسیون اغلب نشانه نقاط عطف عمده در قیمت اوراق بهادار و ابزارهای مالی اساسی است. تحلیلگران تکنیکال می توانند با استفاده از نمودارهای کندل استیک به صورت بصری کاپیتولاسیون را شناسایی کنند. شمع های چکشی اغلب در پایان یک جنون فروش، (زمانی که پایین ترین قیمت ایجاد می شود)، تشکیل می شوند زیرا کاپیتولاسیون شروع می شود و سیگنال کاهش قیمت و پس از آن بازگشت قیمت در حجم سنگین رخ می دهد. معامله‌گرانی که می‌خواستند موقعیت‌های خود را بفروشند، این کار را با ترس بسیار انجام دادند. همانطور که ترس فروکش می کند، احتمالا طمع در بازار ایجاد میشود و قیمت ها را معکوس می کند.

برعکس، یک شمع ستاره تیرانداز اغلب در پایان یک جنون خرید شکل می‌گیرد،( زمانی که قیمت‌ها به بالاترین حد خود می‌رسند)، که نشان دهنده اوج قیمت است. معامله گرانی که قصد خرید سهام داشتند این کار را انجام داده اند و ترس ضرر در آن به اوج رسیده است. طمع دستیابی به یک سهام  آن هم به هر قیمتی زمانی فروکش می کند که قیمت ها به سرعت کاهش می یابد. وقتی آخرین گروه از خریداران شاهد کاهش قیمت سهام هستند، ترس بازار را در بر میگیرد. با ادامه کاهش قیمت‌ها، خریدارانی که زودتر خرید کرده‌اند سهام خود را می فروشند تا سود باقی‌مانده را حفظ کنند یا زیان را محدود کنند.

میزان کاپیتولاسیون را می توان در تایم فریم های زمانی مختلف نمودار اندازه گیری کرد، به کوچکی یک نمودار یک دقیقه ای یا به بزرگی نمودار ماهانه. تایم فریم‌های زمانی بزرگ‌تر معمولاً سیگنال‌های تسلیم قابل اعتمادتری تولید می‌کنند، زیرا به سرمایه گذاران اجازه مشارکت و تعیین نتیجه حرکت قیمت را می دهند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش ارز دیجیتال برای شما فراهم شده است.