نکات مهم

• ثروت ایلان ماسک پس از سقوط سهام اسپیس‌ایکس از اوج قیمتی خود، حدود ۶۰۰ میلیارد دلار کاهش یافت.
  ارزش خالص دارایی او از بیش از ۱.۳ تریلیون دلار به حدود ۷۲۵ میلیارد دلار رسید.
  فروشندگان استقراضی (Short Sellers) به دلیل شناوری پایین سهام اسپیس‌ایکس سود قابل‌توجهی کسب کردند.

چرا ثروت ایلان ماسک ناگهان ۶۰۰ میلیارد دلار کاهش یافت؟

ایلان ماسک ۶۰۰ میلیارد دلار پول نقد از دست نداد؛ بلکه بخش عمده ثروت او به ارزش سهام شرکت‌هایش وابسته است.

پس از عرضه اولیه سهام SpaceX (NASDAQ: SPCX)، رشد سریع قیمت سهام باعث شد ارزش دارایی‌های ماسک روی کاغذ از ۱.۳ تریلیون دلار فراتر رود. اما زمانی که قیمت سهام از سقف تاریخی خود حدود ۵۰ درصد سقوط کرد، این افزایش ارزش نیز از بین رفت.

در نتیجه، ارزش خالص دارایی‌های او به حدود ۷۲۵ میلیارد دلار کاهش یافت و عنوان نخستین تریلیونر جهان را تنها چند هفته پس از دستیابی به آن از دست داد.

در این رابطه بخوانید‌ : نحوه استفاده از tsUSDe در TON برای پس انداز دلاری با بازده بالا

سهام اسپیس‌ایکس در ۱۲ ژوئن با قیمت عرضه ۱۳۵ دلار وارد بازار شد. اولین معامله با قیمت ۱۵۰ دلار انجام شد و سهم همان روز در ۱۶۱ دلار بسته شد. تنها چهار روز بعد، قیمت آن به ۲۲۵.۶۴ دلار رسید.

این رشد باعث شد ارزش بازار اسپیس‌ایکس به حدود ۳ تریلیون دلار برسد. اما تا اواخر جولای، قیمت سهام به حدود ۱۱۳ دلار سقوط کرد. یعنی حدود ۱۶ درصد پایین‌تر از قیمت عرضه اولیه.

ایلان ماسک نیز در تاریخ ۲۴ جولای با انتشار پستی در شبکه اجتماعی X نوشت: «(تریلیونر سابق)»

عرضه محدود سهام اسپیس‌ایکس چگونه باعث جهش و سقوط ارزش دارایی ماسک شد؟

عرضه اولیه اسپیس‌ایکس پس از اعمال اختیار فروش سهام اضافی توسط بانک‌های سرمایه‌گذاری، ۸۵.۷ میلیارد دلار سرمایه جذب کرد و حتی از عرضه اولیه تاریخی آرامکو در سال ۲۰۱۹ نیز بزرگ‌تر بود.

در زمان عرضه، ارزش اسپیس‌ایکس حدود ۱.۷۵ تریلیون دلار برآورد می‌شد.

این شرکت در مجموع ۱۳.۲ میلیارد سهم داشت، اما تنها حدود ۴.۹ درصد از سهام آن در اختیار سرمایه‌گذاران عمومی قرار گرفت. این در حالی است که در بسیاری از شرکت‌های بزرگ حاضر در شاخص‌های اصلی آمریکا، نزدیک به ۸۰ درصد سهام قابلیت معامله آزاد دارد.

همین شناوری بسیار پایین باعث شد با ورود تقاضای زیاد، قیمت سهام با سرعت زیادی افزایش یابد. اما زمانی که موج فروش آغاز شد، افت قیمت نیز به همان اندازه شدید بود.

سهام اسپیس‌ایکس در ۲۳ جولای روی ۱۱۸.۲۴ دلار و یک روز بعد روی ۱۱۵.۰۷ دلار بسته شد. تا پایان هفته نیز ارزش بازار شرکت به حدود ۱.۵ تریلیون دلار رسید؛ یعنی تقریباً نصف اوج ثبت‌شده در ماه ژوئن.

فروشندگان استقراضی از سقوط اسپیس‌ایکس سود بردند

سقوط قیمت سهام برای معامله‌گران فروش استقراضی بسیار سودآور بود.

بر اساس برآورد شرکت Ortex Technologies، معامله‌گران نزولی حدود ۱۵.۵ میلیارد دلار سود تحقق‌نیافته به دست آوردند.

همچنین حجم موقعیت‌های فروش استقراضی به حدود ۵۶ درصد سهام شناور یا نزدیک به ۳۶۰ میلیون سهم رسیده بود.

همچنین بخوانید : سود باز یا اپن اینترست (open interest) در بازار آتی کریپتو چیست؟

ایلان ماسک نیز در شبکه‌های اجتماعی هشدار داد شرکت‌هایی که برای مدت طولانی موقعیت‌های فروش استقراضی سنگین روی اسپیس‌ایکس نگه دارند، شانس بسیار کمی برای بقا خواهند داشت.

عملکرد اسپیس‌ایکس همچنین در مقایسه با عرضه‌های اولیه بزرگ آمریکا ناامیدکننده بود. نشریه Barron’s این عرضه اولیه را در میان ۱۰ درصد ضعیف‌ترین عرضه‌های اولیه آمریکا با ارزش بیش از یک میلیارد دلار از سال ۲۰۰۹ قرار داد.

در ۲۷ روز نخست معاملات، سهام اسپیس‌ایکس نسبت به قیمت پایانی روز اول ۲۳ درصد افت کرد. در حالی که میانگین عملکرد ۹۵۵ عرضه اولیه مشابه طی همین بازه زمانی، ۰.۸ درصد رشد بوده است.

عرضه سهام جدید و عملکرد ضعیف تسلا فشار بیشتری بر ثروت ماسک وارد کرد

مشکلات ماسک تنها به اسپیس‌ایکس محدود نشد.

سرمایه‌گذاران اولیه و کارکنان این شرکت از ۶ آگوست می‌توانند تا ۹۱۱.۵ میلیون سهم خود را، تنها دو روز پس از انتشار نخستین گزارش مالی فصلی شرکت، به فروش برسانند.

طبق محاسبات CNBC، با آزاد شدن این سهام، میزان سهام قابل معامله اسپیس‌ایکس از حدود ۴.۹ درصد به نزدیک ۱۲ درصد افزایش خواهد یافت.

همچنین بخش دیگری از سهام قفل‌شده در ماه‌های سپتامبر، نوامبر و دسامبر و با پایان تدریجی دوره ۱۸۰ روزه آزاد خواهد شد. بانک Goldman Sachs (NYSE: GS) نیز می‌تواند به برخی سرمایه‌گذاران اجازه فروش زودتر از موعد را بدهد.

البته سهام شخصی ایلان ماسک در اسپیس‌ایکس تا ژوئن ۲۰۲۷ همچنان قفل خواهد ماند.

گزارش مالی ضعیف تسلا ضربه دوم را به ثروت ایلان ماسک وارد کرد

همزمان با افت اسپیس‌ایکس، سهام تسلا (NASDAQ: TSLA) نیز بدترین هفته خود از سال ۲۰۲۲ را تجربه کرد.

پس از انتشار گزارش مالی سه‌ماهه دوم، سهام تسلا ۱۸ درصد سقوط کرد؛ زیرا عملکرد شرکت پایین‌تر از انتظارات وال‌استریت بود.

درآمد تسلا به ۲۸.۲ میلیارد دلار رسید و سود تعدیل‌شده هر سهم ۰.۳۳ دلار اعلام شد.. در حالی که تحلیلگران انتظار ۰.۵۰ دلار را داشتند.

تسلا همچنین برای نخستین بار طی دو سال گذشته، جریان نقدی آزاد منفی ثبت کرد. هزینه‌های سنگین توسعه تاکسی‌های خودران، ربات انسان‌نمای Optimus و کارخانه‌های تولید تراشه‌های هوش مصنوعی از عوامل اصلی این وضعیت بودند.

از آنجا که تسلا یکی از بزرگ‌ترین دارایی‌های بورسی ایلان ماسک محسوب می‌شود، افت ۱۸ درصدی سهام این شرکت نیز کاهش قابل‌توجهی در ارزش خالص دارایی‌های او ایجاد کرد.

در نتیجه، سقوط هم‌زمان سهام اسپیس‌ایکس و تسلا باعث شد برآورد ثروت ایلان ماسک طی مدت کوتاهی حدود ۶۰۰ میلیارد دلار کاهش یابد.

جمع‌بندی

افت شدید قیمت سهام اسپیس‌ایکس پس از عرضه اولیه، در کنار سقوط ۱۸ درصدی سهام تسلا، باعث شد ارزش خالص دارایی‌های ایلان ماسک از بیش از ۱.۳ تریلیون دلار به حدود ۷۲۵ میلیارد دلار برسد. با این حال، بخش عمده این کاهش ناشی از افت ارزش سهام بوده و به معنای از دست رفتن پول نقد نیست. آینده ثروت ماسک اکنون تا حد زیادی به عملکرد اسپیس‌ایکس، تسلا و شرایط بازارهای مالی وابسته خواهد بود.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو