آربیتراژ یکی از روش های معامله در بازار ارزهای دیجیتال است که از اختلاق قیمت بین سه دارایی برای کسب سود استفاده میکند. معامله گران از انواع مختلف استراتژی‌های آربیتراژ استفاده میکنند، مانند آربیتراژ ساده، آربیتراژ فرامرزی، آربیتراژ همتا به همتا (P2P) و آربیتراژ مثلثی که همه آنها با اختلاف قیمت در بازارهای مختلف سود بدست می آورند.

در حالی که اکثر استراتژی های آربیتراژ از تفاوت قیمت دو دارایی استفاده میکنند، اما استراتژی آربیتراژ مثلثی از تفاوت قیمت سه کلاس دارایی استفاده می کند.

در این رابطه بخوانید‌ : ETF بیت کوین چیست؟ مقایسه ETF اسپات و آتی بیت کوین

آربیتراژ مثلثی چیست؟

آربیتراژ مثلثی از اختلاف قیمت بین سه دارایی مختلف در بازار استفاده می کند. برای مثال، معامله گر یک دارایی دیجیتال را با داریی دیگر معامله میکند، سپس دارایی دوم را با دارایی سوم و سومی را با دارایی اول معاوضه می کند. و تا زمانی که اختلاف قیمت ادامه داشته باشد، این کار را تکرار میکند.

با این حال، اجرای این استراتژی کار ساده ای نیست و اجرای موفقیت آمیز آن مستلزم شناسایی تفاوت قیمت، معامله همزمان جفت دارایی های مختلف و مدیریت ریسک مناسب است. از آنجایی که بازار کریپتو بی ثبات است، قیمت ها به سرعت در حال نوسان هستند و معامله گران باید معاملات آربیتراژ مثلثی را به سرعت انجام دهند.

در این مطلب نحوه تشخیص فرصت استفاده از استراتژی آربیتراژ مثلثی و نحوه استفاده از آن را بررسی خواهیم کرد.

چگونه فرصت آربیتراژ مثلثی را تشخیص دهیم

فرض کنید یک معامله گر باتجربه اختلاف قیمت بین سه دارایی مختلف مانند بیت کوین (BTC)، اتر (ETH) و تتر (USDT) تشخیص دهد. حال، چگونه می توانیم بگوییم فرصت آربیتراژ گیری وجود دارد؟

معامله گر با تتر خود 50،000 دلار بیت کوین می خرد. سپس از بیت کوین خود برای خرید اتریوم استفاده می کنند. در نهایت، از اتریوم برای خرید تتر استفاده می کند. اگر ارزش نسبی تتر نهایی به طور قابل توجهی با سرمایه اولیه 50،000 دلار متفاوت باشد، در این صورت معامله گر فرصت آربیتراژ را به درستی تشخیض داده است.

چگونه از فرصت آربیتراژ مثلثی استفاده کنیم

توجه داشته باشید که معامله گران کریپتو برای بدست آوردن سود های قابل توجه از اختلاف قیمت دارایی ها، اغلب مجبورند معاملات خود را با سرعت بالا انجام دهند.

با توجه به اختلاف قیمت ها، معامله گران از استراتژی های مختلفی استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، می توانند از استراتژی «خرید-خرید-فروش» یا «خرید-فروش-فروش» استفاده کنند.

همچنین بخوانید : شبکه آربیتروم چیست؟ معرفی توکن ARB

در نمونه زیر از استراتژی خرید-خرید-فروش با تتر، بیت کوین و اتریوم استفاده شده است:

در این مثال معامله گر از استراتژی خرید-خرید-فروش، 2000 تتر بدست آورده است. معامله گر باید با سرعت زیادی کار کند تا مراحل را تکرار کند و بیت کوین را با 52،000 تتر بخرد، سپس اتریوم را با بیت کوین بخرد و دوباره مراحل را تکرار کند.

در استراتژی خرید-فروش-فروش، برای این مثال، یک معامله گر با استفاده از موجودی تتر خود، بیت کوین را با قیمت کمتری خریداری می کند، آن را با قیمت بالاتری برای خرید اتریوم می فروشد، سپس اتریوم خود را به قیمتی حتی بالاتر در ازای تتر می فروشد.

آربیتراژ مثلثی یک استراتژی پیچیده و زمان بر است که اجرای دستی آن دشوار است. از این رو، بسیاری از آربیتراژها از ربات های معاملاتی استفاده می کنند که برای انجام معاملات آربیتراژ مثلثی طراحی شده اند. چنین نرم افزاری به گونه ای برنامه ریزی شده است که اختلاف قیمت ها را تشخیص میدهد و فرآیند آربیتراژ مثلثی را برای معامله گران اتوماتیک می‌کند. معامله گران با استفاده از ربات‌های معاملاتی، حتی زمانی که مشغول بررسی بازارها نیستند کمتر فرصت‌ها را از دست می‌دهند.

مزایا

مزیت های مالی

معامله گران آربیتراژ مثلثی در مقایسه با معامله گرانی که در یک بازار واحد معامله می کنند، فرصت بیشتری برای کسب درآمد از معاملات کریپتو دارند. معامله‌گران موفقی که می‌توانند این نوع معاملات را شناسایی و اجرا کنند، می‌توانند علاوه بر تغییرات قیمت از اختلاف قیمت‌ها نیز، درآمد کسب کنند.

کاهش ریسک

از نظر تئوری، آربیتراژگیرها با سرمایه گذاری در چندین دارایی مختلف ریسک خود را توزیع میکنند و احتمال ضرر را کاهش میدهند. تنوع دهی به ریسک می تواند به کاهش تأثیر تغییرات قیمت کمک کند، به ویژه در بازارهای پر نوسان که قیمت ها به سرعت تغییر می‌کنند.

با این حال، خطرات دیگری در آربیتراژ مثلثی وجود دارد که در ادامه مطلب توضیح داده شده است. بنابراین، معامله گرانی که از روش معامله آربیتراژ مثلثی استفاده می کنند باید از استراتژی های مدیریت ریسک نیز برای ارزیابی و کاهش ریسک خود استفاده کنند.

افزایش نقدینگی بازار

از آنجایی که در آربیتراژ مثلثی سه دارایی معامله میشود، فعالیت معاملاتی و نقدینگی بازارهای کریپتویی را افزایش می‌دهد. نقدینگی بازار توانایی خرید یا فروش یک دارایی دیجیتال را بدون اثرگذاری قیمت آن می سنجد، بنابراین نقدینگی بازار نشانه سلامت مالی بازار کریپتو است. بازارهای نقدی نوسانات کمتری دارند، که با کاهش ریسک‌هایی مانند اسلیپیج (Slippage)، معاملات را سودآورتر می‌کند.

بهبود کارایی بازار

مانند سایر انواع معامله آربیتراژ، آربیتراژ مثلثی عدم تعادل قیمت بازار را هدف قرار داده و اصلاح می کند. این امر می تواند به ثبات قیمت بازار، افزایش کارایی بازار و کاهش ریسک های معاملاتی کمک کند.

معایب

اگرچه آربیتراژ مثلثی مزایایی به همراه دارد، اما در نظر گرفتن معایب آن نیز مهم است.

ریسک اسلیپیج

آربیتراژ مثلثی ریسک بالایی از اسلیپیج را به همراه دارد زیرا در این روش معاملات مکرری انجام میشوند. اسلیپیج تفاوت بین قیمت هدف و قیمت واقعی در خرید و فروش است و اغلب در بازار های پر نوسان اتفاق می افتد.

از آنجایی که در آربیتراژ مثلثی چندین دارایی معامله میشوند و زمان در آن حساسیت بالایی دارد، احتمال دارد زمانی که معامله گر سعی دارد آخرین معامله از سه معامله را به صورت دستی انجام دهد، تفاوت قیمت ها تغییر کرده باشد. این امر منجر به کاهش درآمد یا حتی ضرر می شود.

زمان بندی

آربیتراژ مثلثی در شرایط ایده آل سودآور است، اما همیشه شرایط ایده آل نیست عوامل غیرقابل کنترل بر زمان معاملات تأثیر میگذارند. این مشکلات باعث تاخیر در اجرای معامله و نوسانات بازار می شود و در نهایت قبل از تکمیل معامله، قیمت نوسان پیدا میکند.

ریسک نقدینگی

اگر بازاری نقدینگی کافی نداشته باشد، ممکن است نتوانید معاملات مورد نیاز برای تکمیل آربیتراژ مثلثی را دنبال کنید. اگر دارایی ها با قیمت های مورد نظر خریداری یا فروخته نشود، ممکن است متحمل ضرر شوید.

آربیتراژ مثلثی چه آینده ای دارد؟

توسعه فناوری و ظهور بازارهای مالی جدید می تواند بر کاربرد آربیتراژ مثلثی تأثیر بگذارد. آربیتراژ مثلثی می تواند سخت تر شود و کارایی و دقت بیشتری را بطلبد.

با این حال، همانطور که معامله گران بیشتری آربیتراژ مثلثی را به عنوان یک استراتژی اتخاذ می کنند، انتظار می رود رقابت در آن افزایش یابد و همچنین کسب درآمد از آن را دشوارتر شود. عواملی مانند تغییرات در بازارهای ارز و مقررات نیز می تواند بر سودآوری آربیتراژ مثلثی تأثیر بگذارد.

معامله گران باید خود را با تکامل بازارهای مالی وفق دهند تا در هنگام استفاده از فرصت های آربیتراژ مثلثی همچنان سودآور بدست آورند.

کلام آخر

آربیتراژ مثلثی یک رویکرد معاملاتی پیچیده است که توسط معامله گران توانمندی که استراتژی ها و ریسک های مختلف را بررسی میکنند، استفاده می شود. اگرچه آربیتراژ مثلثی مزایایی به همراه دارد، اما این نوع معاملات نباید توسط معامله گران بی تجربه انجام شود زیرا هنور در مدیریت ریسک مهارت یا تجربه کافی ندارند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

برای خرید و فروش شیبا اینو به مارکت نیپوتو مراجعه کنید