با کاهش قیمت بیت کوین BTC به 25300 دلار، تعداد زیادی از قراردادها لیکویید شدند، آیا معامله گران خرد از بازار حذف شدند؟

قیمت بیت کوین از 16 تا 18 آگوست 11.5 درصد کاهش یافت که در نتیجه 900 میلیون دلار از پوزیشن های لانگ لیکویید شد و باعث شد که قیمت به پایین ترین سطح دو ماه اخیر برسد. قبل از این افت، بسیاری از معامله گران انتظار داشتند که نوسانات ناگهانی قیمت را به سمت بالا سوق دهد، اما بدیهی است که اینطور نبود. با وجود لیکویید های قابل توجه، مهم است که بدانیم آیا معامله گران حرفه ای از سقوط قیمت سود برده اند یا خیر.

این باور مشترک در میان معامله‌گران ارزهای دیجیتال وجود دارد که نهنگ‌ها و بازارسازان در پیش‌بینی تغییرات قابل‌توجه قیمت برتری دارند و این به آنها اجازه می‌دهد نسبت به معامله‌گران خرد بر بازار کنترل داشته باشند. این تصور تا حدی حقیقت دارد، زیرا نرم افزارهای تجاری کمی پیشرفته و سرورهای دارای موقعیت استراتژیک وارد بازی می شوند. با این حال، این امر باعث نمی‌شود که معامله‌گران حرفه‌ای در مقابل زیان‌های مالی قابل توجه مصون بمانند.

در این رابطه بخوانید‌ : شرکت خودمختار غیرمتمرکز چیست (DAC)؟ و چگونه کار میکند؟

در خصوص معامله گران بزرگتر و حرفه ای، اکثر پوزیشن های آنها ممکن است به طور کامل پوشش داده شود. با مقایسه این پوزیشن ها با روزهای معاملاتی قبل، می توان احتمال اصلاح گسترده در بازار ارزهای دیجیتال را پیش‌بینی کرد.

پوزیشن های لانگ مارجین در Bitfinex و OKX نسبتاً بالا بود

معاملات مارجین به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا از قرض گرفتن استیبل کوین برای خرید ارزهای دیجیتال بیشتر استفاده کنند. برعکس، معامله گرانی که بیت کوین قرض می گیرند از کوین ها به عنوان وثیقه برای موقعیت های فروش استفاده میکنند که نشان دهنده شرط بندی روی کاهش قیمت است.

معامله‌گران مارجین بیت‌فینکس به دلیل ایجاد قراردادهای حاوی 10000 بیت کوین یا بیشتر شناخته شده اند، که بر دخالت نهنگ‌ها و میزهای آربیتراژ تأکید می‌کند.

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است، پوزیشن های مارجین لانگ بیتفینکس Bitfinex در 15 آگوست حدود 94240 BTC بود که به بالاترین حد خود در چهار ماه گذشته نزدیک شد. این نشان می‌دهد که معامله‌گران حرفه‌ای کاملاً تحت تأثیر سقوط ناگهانی قیمت BTC قرار گرفتند.

پوزیشن های مارجین لانگ بیتفینکس

بر خلاف قراردادهای آتی، تعادل بین لانگ مارجین و شورت مارجین به طور ذاتی برقرار نیست. نسبت وام با مارجین بالا نشان دهنده بازار صعودی است، در حالی که نسبت پایین نشان دهنده بازار نزولی است.

نسبت مارجین وام دهی اوکی اکس USDT/BTC. منبع:  OKX

نمودار بالا نسبت مارجین وام دهی OKX را نشان می دهد که در 16 آگوست 35 برابر به نفع پوزیشن های خرید بود. مهمتر از آن، این سطح با میانگین هفت روزه قبلی مطابقت داشت. این نشان می دهد که حتی اگر عوامل خارجی پیش از این معیار را منحرف کرده باشند، می توان نتیجه گرفت که نهنگ ها و بازارسازان موقعیت خود را در بازارهای مارجین قبل از سقوط قیمت بیت کوین در 16 و 17 اگوست حفظ کردند. این اطلاعات از این استدلال حمایت می کند که معامله گران حرفه ای برای هر نوع حرکت منفی قیمت آماده نیستند.

نسبت پوزیشن های لانگ به شورت آتی ثابت می کند که معامله گران آمادگی نداشتند

نسبت پوزیشن های لانگ به شورت معامله گران حرفه ای، نشان دهنده عوامل خارجی است که ممکن است بر بازارهای مارجین تأثیر گذاشته باشند. با تثبیت موقعیت ها در قراردادهای آتی دائمی و سه ماهه، می توان بینش روشن تری در مورد موضع صعودی یا نزولی معامله گران حرفه ای به دست آورد.

نسبت پوزیشن های لانگ به شورت معامله گران برتر صرافی ها. منبع:  CoinGlass

قبل از انتشار صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در 16 آگوست، نسبت قراردادهای خرید به فروش معامله گران برتر بیت کوین در بایننس Binance به 1.37 رسید که با اوج مشاهده شده در چهار روز گذشته همسو بود. الگوی مشابهی در OKX ظاهر شد و نسبت 1.45 لحظاتی قبل از شروع اصلاح قیمت بیت کوین ثبت شد.

صرف نظر از اینکه نهنگ‌ها و بازارسازان پس از شروع سقوط، پوزیشن های خود را افزایش یا کاهش داده‌اند، داده‌های معاملات آتی BTC، فقدان آمادگی را برای کاهش پوزیشن ها قبل از 16 آگوست، چه در بازارهای آتی و چه در بازارهای مارجین، اثبات می‌کند. در نتیجه، می توان گفت که معامله گران حرفه ای نیز غافلگیر شدند و از سقوط قیمت سودی نبردند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

برای خرید و فروش آوه به مارکت نیپوتو مراجعه نمایید

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال ایاس (eos) چیست؟ و چه کاربردی دارد؟