بیت‌کوین در طول هفته عملکرد بسیار قدرتمندی از خود نشان داد، اما همبستگی BTC با سهام شرکت‌های فناوری و همچنین واکنش جریان سرمایه در ETFهای اسپات نشان می‌دهد که احتمالاً بازار خرسی هنوز به پایان نرسیده است.

نکات کلیدی

• بیت‌کوین بالای ۷۱ هزار دلار قرار دارد؛ داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا و جنگ میان آمریکا، اسرائیل و ایران باعث شده سرمایه‌گذاران به دارایی‌های کمیاب روی بیاورند.
• همبستگی بیت‌کوین با سهام فناوری و افزایش قیمت نفت نشان می‌دهد که اصلاح پنج‌ماهه از سقف ۱۲۶ هزار دلاری ممکن است هنوز به پایان نرسیده باشد.

جهش بیت‌کوین به بالای ۷۳ هزار دلار

بیت‌کوین (BTC) روز جمعه از مرز ۷۳ هزار دلار عبور کرد و توانست حمایت ۷۰ هزار دلاری را برای کل هفته حفظ کند.

این رشد همزمان با انتشار داده‌هایی از اقتصاد آمریکا رخ داد که نشان می‌داد فعالیت اقتصادی ضعیف‌تر از حد انتظار است. همین موضوع نگرانی‌ها درباره احتمال وقوع رکود اقتصادی را افزایش داد.

در این رابطه بخوانید‌ : بلوم (Blum) چیست : ترکیبی از اکسچنج متمرکز و غیرمتمرکز

هرچند رویدادهای ژئوپلیتیکی و ورود سرمایه نهادی می‌توانند عامل رشد بیت‌کوین باشند، اما بسیاری از معامله‌گران هنوز این سؤال را مطرح می‌کنند که آیا بازار خرسی واقعاً به پایان رسیده است یا نه.

آشفتگی اقتصادی و افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران برای بیت‌کوین

بر اساس گزارشی از وزارت بازرگانی آمریکا که روز جمعه منتشر شد، اقتصاد این کشور در بازه اکتبر تا دسامبر ۲۰۲۵ تنها ۰.۷ درصد رشد داشته است. این رقم نسبت به برآوردهای قبلی کاهش قابل‌توجهی نشان می‌دهد.

بازده اوراق خزانه‌داری ده ساله ایالات متحده در مقابل بیت کوین

اگرچه گزارش نهایی در ۹ آوریل منتشر خواهد شد، اما همین داده‌ها باعث شده احتمال رکود اقتصادی در سال ۲۰۲۶ افزایش یابد و سرمایه‌گذاران به تدریج از اوراق خزانه‌داری آمریکا فاصله بگیرند.

افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا

بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۲۶ درصد رسید؛ این یعنی سرمایه‌گذاران برای نگهداری این دارایی‌ها بازدهی بیشتری طلب می‌کنند.

تنها ریسک افزایش نقدینگی در بازار کافی است تا معامله‌گران به دارایی‌های کمیاب مانند بیت‌کوین جذب شوند. این موضوع تا حدی توضیح می‌دهد که چرا شاخص S&P 500 با وجود شرایط اقتصادی نامطلوب، تنها ۵ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی خود معامله می‌شود.

تأثیر قیمت نفت و بازار سهام بر احساسات سرمایه‌گذاران

در روز دوشنبه، قراردادهای آتی S&P 500 پس از آنکه قیمت نفت برای مدتی به ۱۱۹.۵۰ دلار رسید، به پایین‌ترین سطح در بیش از سه ماه گذشته سقوط کردند.

جریان خالص روزانه ETFهای بیت کوین در ایالات متحده

با این حال، تصمیم آمریکا برای اجازه موقت خرید نفت روسیه که در دریا متوقف شده بود بخشی از نگرانی‌های بازار را کاهش داد. این تصمیم که روز جمعه توسط اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا اعلام شد، باعث آرام‌تر شدن فضای بازار در کوتاه‌مدت شد.

ورود سرمایه نهادی به ETFهای بیت‌کوین

افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی نیز به عنوان یکی از عوامل رشد اخیر بیت‌کوین مطرح شده است.

ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا چهار روز متوالی ورود سرمایه خالص را تجربه کردند که در مجموع ۵۸۳ میلیون دلار بود. علاوه بر این، تحلیلگران تخمین می‌زنند شرکت Strategy (MSTR) بیش از ۹۰۰ میلیون دلار بیت‌کوین از طریق ابزار سرمایه‌گذاری STRC با سود دوره‌ای جمع‌آوری کرده است.

صعود قیمت بیت‌کوین؛ اما بازار خرسی هنوز پابرجاست

در نگاه اول، شرایط اقتصادی فعلی نشان می‌دهد که احتمال تزریق نقدینگی و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به بیت‌کوین وجود دارد.

اما این موضوع لزوماً به این معنا نیست که اصلاح پنج‌ماهه پس از ثبت سقف ۱۲۶ هزار دلاری در اکتبر ۲۰۲۵ به پایان رسیده است.

همچنین بخوانید : وات کوین (WAT) چیست؟ و چگونه میتوان آن را برداشت کرد؟

همبستگی بالای بیت‌کوین با نزدک

همبستگی ۵۰ روزه بیت‌کوین با شاخص Nasdaq 100 حدود ۸۴ درصد است.

با افزایش نگرانی‌ها درباره تورم پایدار و رشد اقتصادی ضعیف، احتمال اصلاح در بازار سهام نیز افزایش می‌یابد. در چنین شرایطی، بعید است معامله‌گران بیت‌کوین را به عنوان ابزار پوشش ریسک انتخاب کنند؛ به‌ویژه اینکه عملکرد اخیر آن نسبت به طلا ضعیف‌تر بوده است.

فشار قیمت بالای نفت بر بازار کریپتو

از سوی دیگر، قیمت نفت هنوز حدود ۳۰ دلار بالاتر از سطح قبل از شروع جنگ قرار دارد.

هزینه بالای سوخت باعث کاهش قدرت خرید مصرف‌کنندگان و ایجاد فشار تورمی می‌شود. این موضوع در نهایت سرمایه در دسترس معامله‌گران خرد برای سرمایه‌گذاری در رمزارزها را کاهش می‌دهد.

نقش ETFهای بیت‌کوین در نوسانات قیمت

از ۲۴ فوریه تا ۴ مارس حدود ۲.۱۴ میلیارد دلار سرمایه وارد ETFهای اسپات بیت‌کوین شد و همین موضوع باعث رشد ۱۴ درصدی قیمت شد.

با این حال، تنها طی چهار روز بعد قیمت بیت‌کوین ۱۰ درصد کاهش یافت؛ زیرا این جریان‌های سرمایه معکوس شدند.

این اتفاق نشان می‌دهد که فعالیت ETFهای اسپات بیشتر واکنشی به قیمت بیت‌کوین است و لزوماً به‌عنوان شاخص پیشرو برای حرکت بازار عمل نمی‌کند.

آیا بیت‌کوین بالای ۷۰ هزار دلار باقی می‌ماند؟

اینکه بیت‌کوین در آخر هفته بالای ۷۰ هزار دلار باقی بماند یا نه احتمالاً تأثیر بزرگی بر احساسات سرمایه‌گذاران نخواهد داشت.

اگرچه پنج هفته تثبیت قیمت و چندین بار آزمایش حمایت ۶۴ هزار دلاری نشان‌دهنده اعتماد خریداران است، اما حرکت‌های اخیر قیمت هنوز سیگنال واضحی برای یک شکست صعودی قدرتمند ارائه نکرده‌اند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو