هفته سرنوشت‌ساز بیت کوین؛ نشست فدرال رزرو و انقضای ۱۱ میلیارد دلاری قراردادهای BTC

بازار ارزهای دیجیتال در آستانه هفته‌ای حساس قرار دارد؛ هفته‌ای که تصمیم فدرال رزرو آمریکا درباره نرخ بهره، انتشار داده‌های تورمی و انقضای قراردادهای اختیار معامله بیت کوین می‌توانند بر نوسانات بازار تأثیر بگذارند. حدود ۱۱ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین قرار است در پایان هفته منقضی شود؛ رویدادی که توجه معامله‌گران را به مسیر بعدی قیمت این ارز دیجیتال جلب کرده است.

چرا تصمیم فدرال رزرو برای بازار کریپتو اهمیت دارد؟

فدرال رزرو قرار است روز چهارشنبه، ۲۸ اکتبر، نشست سیاست پولی خود را برگزار کند. بر اساس داده‌های CME FedWatch، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در این نشست حدود ۹۰.۶ درصد برآورد شده است؛ درحالی‌که یک ماه قبل، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر ارزیابی می‌شد.

نشست ۲۸ اکتبر فدرال رزرو: ۹۰.۶٪ احتمالِ ثابت ماندن نرخ‌ بهره و ۹.۴٪ احتمالِ افزایش نرخ‌ بهره؛ منبع: CME

بااین‌حال، نگرانی اصلی بازار به ماه دسامبر مربوط می‌شود. تداوم تورم بالا می‌تواند احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را تقویت کند. نرخ بهره بالاتر معمولاً هزینه تأمین مالی را افزایش می‌دهد و می‌تواند جذابیت دارایی‌های پرریسکی مانند سهام فناوری و ارزهای دیجیتال را کاهش دهد.

در این رابطه بخوانید‌ : زیرساخت فیزیکی غیرمتمرکز چیست؟ (DePIN)

داده‌های تورمی آمریکا؛ محرک احتمالی نوسانات بازار

روز پنجشنبه، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) آمریکا منتشر می‌شود؛ شاخصی که فدرال رزرو برای ارزیابی روند تورم اهمیت زیادی برای آن قائل است.

اقتصاددانان انتظار دارند تورم سالانه به ۳.۷ درصد برسد؛ رقمی که به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است. همچنین رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ قوی ارزیابی می‌شود.

اگر تورم بیشتر از انتظار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر می‌تواند افزایش یابد و فشار بیشتری بر بازارهای پرریسک وارد کند. در مقابل، داده‌های پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها ممکن است نگرانی‌ها درباره سیاست پولی سخت‌گیرانه را کاهش دهد.

بااین‌حال، واکنش بازار همیشه مستقیم و قابل پیش‌بینی نیست. برای مثال بیت کوین پس از افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر نیز رشد کرد.

تصمیم بانک مرکزی اروپا و ژاپن 

تصمیم‌های بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی ژاپن نیز می‌توانند بر بازارهای جهانی تأثیر بگذارند.

انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در نشست پنجشنبه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر همچنان مطرح است.

در ژاپن نیز تصمیم بانک مرکزی در روز جمعه اهمیت دارد. افزایش نرخ بهره ژاپن می‌تواند هزینه استفاده از ین برای تأمین مالی معاملات را بالا ببرد. برخی سرمایه‌گذاران از وام‌گیری با نرخ پایین ین برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیگر، از جمله ارزهای دیجیتال، استفاده می‌کنند. تغییر شرایط این معاملات ممکن است به کاهش موقعیت‌های معاملاتی و افزایش نوسانات بازار منجر شود.

انقضای ۱۱ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین

یکی از مهم‌ترین رویدادهای این هفته، انقضای قراردادهای اختیار معامله بیت کوین در صرافی دریبیت (Deribit) است. ارزش این قراردادها حدود ۱۰.۹۵ میلیارد دلار برآورد شده و زمان انقضای آن‌ها جمعه، ساعت ۴ صبح به وقت شرق آمریکا اعلام شده است.

آپشن‌ها قراردادهایی هستند که به خریدار حق خرید یا فروش یک دارایی را با قیمت مشخص و تا زمان معینی می‌دهند. انقضای حجم بزرگی از این قراردادها ممکن است بر پوشش ریسک معامله‌گران و جریان معاملات اثر بگذارد؛ هرچند به‌تنهایی جهت حرکت قیمت را تعیین نمی‌کند.

تعداد قراردادهای اختیار خرید (Call) تقریباً دو برابر قراردادهای اختیار فروش (Put) است. بزرگ‌ترین تمرکز قراردادها نیز به سطحی در حدود ۹۵ هزار دلار مربوط می‌شود؛ سطحی که بیت کوین برای رسیدن به آن در بازه پنج‌روزه به رشد قابل‌توجهی نیاز دارد.

قراردادهای اپشن بیت کوین

در مقابل، گزارش به سطح ۷۸ هزار دلار نیز اشاره می‌کند؛ محدوده‌ای که در آن بخش بزرگی از قراردادهای مورد بررسی ممکن است بدون ارزش منقضی شوند. این سطوح، نقاط تمرکز موقعیت‌های معاملاتی هستند و نباید آن‌ها را پیش‌بینی قطعی قیمت دانست.

همچنین بخوانید : هدف و عملکرد کوین و توکن صرافی ها چیست؟

معامله‌گران به چه عواملی توجه داشته باشند؟

تا پایان هفته، بازار اطلاعات بیشتری درباره مسیر احتمالی سیاست پولی آمریکا و سایر اقتصادهای بزرگ در اختیار خواهد داشت. ترکیب تصمیم‌ بانک‌های مرکزی، داده‌های تورمی و انقضای قراردادهای مشتقه می‌تواند نوسانات بیت کوین را افزایش دهد.

معامله‌گران علاوه بر سطح قیمت بیت کوین، باید به نرخ بهره، واکنش بازار به داده‌های تورمی و وضعیت موقعیت‌های باز در بازار مشتقات توجه کنند. بااین‌حال، هیچ‌یک از این عوامل به‌تنهایی تضمین‌کننده صعود یا سقوط قیمت نیست.

جمع‌بندی

هفته پیش رو برای بازار ارزهای دیجیتال از چند جهت اهمیت دارد: نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه، انتشار شاخص (PCE) آمریکا در روز پنجشنبه و انقضای نزدیک به ۱۱ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین در روز جمعه.

در کنار این رویدادها، تصمیم‌ بانک مرکزی اروپا و ژاپن نیز می‌توانند بر نقدینگی و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک اثر بگذارند.

مسیر کوتاه‌مدت بیت کوین به واکنش بازار به مجموعه این رویدادها بستگی دارد. حجم بالای قراردادهای آپشن می‌تواند بر نوسانات اثر بگذارد، اما برای ارزیابی جهت حرکت قیمت باید داده‌های اقتصادی، نرخ بهره و رفتار معامله‌گران را در کنار یکدیگر بررسی کرد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو