هشدار میلیاردر معروف درباره سقوط سهام در سال ۲۰۲۷؛ سرنوشت بیت‌کوین چه می‌شود؟

• پل تودور جونز پیش‌بینی می‌کند سال ۲۰۲۷ منفی‌ترین جریان عرضه و تقاضای سهام آمریکا از سال ۲۰۰۲ را رقم بزند.
  عرضه گسترده سهام شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی ممکن است جایگزین بازخرید سهام شود؛ عاملی که پیش‌تر از قیمت سهام حمایت می‌کرد.
  بیت‌کوین همچنان همبستگی بالایی با دارایی‌های پرریسک دارد؛ بنابراین، موج گسترده فروش در بازارها می‌تواند قیمت این ارز دیجیتال را نیز تحت فشار قرار دهد.

پل تودور جونز (Paul Tudor Jones)، سرمایه‌گذار مشهور و مدیر صندوق پوشش ریسک، هشدار داده که سال ۲۰۲۷ می‌تواند دوره‌ای دشوار برای بازار سهام آمریکا باشد. او دلیل این نگرانی را افزایش عرضه سهام جدید از سوی شرکت‌های بزرگ هوش مصنوعی می‌داند.

این سرمایه‌گذار باسابقه معتقد است موج عرضه سهام شرکت‌ها می‌تواند نگاه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک، از جمله بیت‌کوین، را تغییر دهد.

چرا افزایش عرضه سهام به ضرر بازار بورس تمام می‌شود؟

در بخش عمده‌ای از بازار صعودی چهار‌ساله اخیر، بازخرید سهام و ادغام شرکت‌ها باعث کاهش تعداد سهام موجود در بازار شده بود. این روند به حمایت از قیمت سهام کمک می‌کرد، اما اکنون قدرت این عامل حمایتی رو به کاهش است. در همین حال، انتظار می‌رود موجی از عرضه سهام شرکت‌های فناوری، به‌ویژه در حوزه هوش مصنوعی، وارد بازار شود.

در این رابطه بخوانید‌ : بهترین ابزارها برای ترید ارزدیجیتال در سال ۲۰۲۴

جونز به چند منبع احتمالی برای افزایش عرضه سهام اشاره کرده است؛ از جمله عرضه اولیه سهام (IPO) یا فروش ثانویه سهام شرکت‌های آنتروپیک (Anthropic) و اوپن‌ای‌آی (OpenAI)، معامله اخیر اسپیس‌ایکس (SpaceX) و فروش‌های ثانویه بیشتر از سوی شرکت‌هایی که برای تأمین مالی زیرساخت‌های هوش مصنوعی به سرمایه نیاز دارند.

او شرایط فعلی را با اواخر دهه ۱۹۹۰ و اوایل دهه ۲۰۰۰ مقایسه کرده است؛ دوره‌ای که فعالیت گسترده در عرضه‌های اولیه سهام و پایان دوره‌های محدودیت فروش سهام، شرایط را به نفع فروشندگان استقراضی فراهم می‌کرد.

جونز در شبکه CNBC گفت:

«سال ۲۰۲۷ برای بازار سهام واقعاً، واقعاً چالش‌برانگیز خواهد بود… احتمالاً با منفی‌ترین چشم‌انداز جریان عرضه و تقاضا در بازار سهام آمریکا از حدود سال ۲۰۰۲ تاکنون مواجه هستیم.»

او اعلام کرده که انتظار دارد در تمام طول سال ۲۰۲۷ موقعیت فروش استقراضی خود را حفظ کند. زیرا به باور او، ارزش‌گذاری‌های فعلی بازار جذابیت چندانی ندارند. بااین‌حال، جونز می‌پذیرد که رشد ناشی از هوش مصنوعی ممکن است یک یا حتی دو سال دیگر ادامه پیدا کند، اما همچنان درباره ارزش‌گذاری سهام محتاط است.

آیا بیت‌کوین می‌تواند از افت بازار سهام سود ببرد؟

دشوار شدن شرایط بازار سهام ممکن است در برخی سناریوها به نفع بیت‌کوین تمام شود. از نظر تاریخی، فشار بر بازارهای سهام در بعضی دوره‌ها سرمایه را به سمت دارایی‌های کمیاب و دارای همبستگی پایین با بازارهای سنتی سوق داده است.

عرضه محدود بیت‌کوین به ۲۱ میلیون واحد، تفاوت مهمی با افزایش عرضه سهامی دارد که جونز انتظار دارد در بازار ظاهر شود. اگر دارایی‌های سنتی با عرضه بیش از حد و افزایش بازدهی اوراق مواجه شوند، ممکن است برخی سرمایه‌گذاران برای پوشش ریسک به ارزهای دیجیتال روی بیاورند.

جونز پیش‌تر درباره ویژگی‌های بیت‌کوین گفته بود:

«عرضه طلا هر سال چند درصد افزایش پیدا می‌کند. اما بیت‌کوین تعداد محدودی دارد که می‌توان استخراج کرد. این شبکه غیرمتمرکز است و از این نظر، بیشترین ارزش ناشی از کمیابی را در میان هر دارایی دارد.»

جایگاه رو به رشد بیت‌کوین در سبدهای سرمایه‌گذاری، در کنار طلا، نیز می‌تواند از این دیدگاه حمایت کند. همچنین، موقعیت خرید قابل‌توجه جونز در بازار نفت نشان می‌دهد که او برای یافتن فرصت‌های کسب بازده، تنها به بازار سهام تکیه نکرده است.

همچنین بخوانید : سوشی‌ سواپ (SushiSwap) چیست؟ معرفی کامل ارز دیجیتال SUSHI

بااین‌حال، یک خطر مهم همچنان وجود دارد: اگر موج فروش به بخش گسترده‌ای از بازارهای مالی سرایت کند، بیت‌کوین نیز ممکن است با افت قیمت مواجه شود. این ارز دیجیتال همچنان همبستگی بالایی با دارایی‌های پرریسک دارد؛ بنابراین، نمی‌توان با اطمینان گفت که افت بازار سهام به نفع آن تمام خواهد شد.

در نهایت، مسیر قیمت بیت‌کوین احتمالاً به واکنش سرمایه‌گذاران نهادی و معامله‌گران خرد در برابر هرگونه رکود در بازار سهام بستگی خواهد داشت.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو