بیت‌کوین هفته دوم ماه مارس را در شرایطی آغاز کرده که بازارهای جهانی به شدت تحت تأثیر تنش‌های خاورمیانه و شوک عرضه نفت قرار گرفته‌اند. در همین حال، شکست در صعود بیت‌کوین به ۷۴ هزار دلار و شکل‌گیری چند سیگنال نزولی باعث شده معامله‌گران با احتیاط بیشتری در بازار فعالیت کنند.

در ادامه ۵ نکته مهمی که این هفته می‌تواند بر قیمت بیت‌کوین تأثیر بگذارد را بررسی می‌کنیم.

1️⃣ بیت‌کوین دوباره وارد «بازار خرسی خسته‌کننده» شد

بیت‌کوین نتوانست روند صعودی اخیر خود را حفظ کند و در پایان هفته تا حدود ۶۵,۶۰۰ دلار کاهش یافت. با وجود یک بازگشت کوتاه، قیمت نتوانست بالاتر از یکی از مهم‌ترین خطوط روند بلندمدت بسته شود.

در این رابطه بخوانید‌ : آوالانچ چیست؟ و چه ویژگی هایی دارد؟

نمودار یک ساعته بیت کوین

یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در بازار خرسی، میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای (200-week EMA) است که اکنون به عنوان مقاومت عمل می‌کند.

تحلیلگر بازار Rekt Capital گفت:

«بیت‌کوین تقریباً تمام رشد اوایل هفته را از دست داده و EMA ۲۰۰ هفته‌ای همچنان مانند یک سقف برای قیمت عمل می‌کند.»

نمودار یک هفته‌ای بیت کوین با میانگین متحرک نمایی ۲۰۰.

تحلیلگر بازار Rekt Capital به صعود اخیر بیت‌کوین تا حدود ۷۴ هزار دلار اشاره کرد؛ حرکتی که همزمان با نوسانات گسترده در بازار دارایی‌های پرریسک رخ داد.

این نوسانات تا حد زیادی تحت تأثیر تنش‌های خاورمیانه و شرایط اقتصاد جهانی بوده است.

با این حال، به گفته تحلیلگر بازار با نام Jelle، این حرکت در نهایت به یک اصلاح سریع منجر شد.

او در شبکه اجتماعی X نوشت:

«انحراف قیمتی باعث یک فروش سریع در آخر هفته شد، همان‌طور که انتظار می‌رفت. چشم‌انداز بیت‌کوین تغییری نکرده و تا زمانی که خلاف آن ثابت نشود، بازار همچنان یک بازار خرسی خسته‌کننده است.»

نمودار چهار ساعته بیت کوین

عملکرد بیت‌کوین در مقایسه با سایر بازارها

در حالی که برخی تحلیلگران نگاه محتاطانه‌ای دارند، مایکل ون د پوپ (Michaël van de Poppe) معتقد است وضعیت بیت‌کوین نسبت به شرایط کلی بازار چندان بد نیست.

او توضیح داد:

«بیت‌کوین هنوز در محدوده معاملاتی خود باقی مانده است. این موضوع بد نیست؛ حتی با توجه به شرایط فعلی بازار می‌توان آن را نشانه‌ای از قدرت دانست.»

همچنین بخوانید : اهرم معاملاتی (Leverage) چیست و چه تفاوتی با مارجین دارد؟

نمودار چهار ساعته BTC/USDT.

او چند عامل مهم را به عنوان مقایسه مطرح کرد:

• افزایش ۱۵ درصدی قیمت نفت و رسیدن آن به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۲
• کاهش قیمت طلا و کالاها
• افت قابل توجه شاخص نزدک

با وجود این شرایط، بیت‌کوین همچنان در محدوده قیمتی خود باقی مانده است.

پیش‌بینی کف قیمتی بیت‌کوین

بر اساس گزارش‌های اخیر، برخی تحلیل‌های بلندمدت همچنان احتمال می‌دهند که کف قیمت بازار بیت‌کوین در محدوده پایین‌تری شکل بگیرد.

برخی پیش‌بینی‌ها سطح احتمالی کف بازار را حدود ۵۰ هزار دلار یا حتی پایین‌تر می‌دانند.

2️⃣ نوسانات نفت و نگرانی‌های تورمی

مهم‌ترین عامل این هفته برای بازارها، نوسانات شدید قیمت نفت است.

تنش‌های خاورمیانه و احتمال اختلال در عرضه نفت در تنگه هرمز باعث شده قیمت نفت به سرعت افزایش یابد.

نمودار یک ساعته قراردادهای CFD روی نفت خام WTI.

به گفته مؤسسه تحلیلی The Kobeissi Letter:

«اختلال فعلی در عرضه نفت بزرگ‌ترین شوک عرضه تاریخ محسوب می‌شود.»

بر اساس این تحلیل، کاهش عرضه روزانه نفت ممکن است بیش از ۲۰ میلیون بشکه در روز باشد.

با این حال قیمت نفت پس از اعلام احتمال آزادسازی ۴۰۰ میلیون بشکه از ذخایر اضطراری نفت توسط کشورهای G7 کمی کاهش یافت.

3️⃣ داده‌های مهم تورم آمریکا در راه است

این هفته چند داده اقتصادی مهم از آمریکا منتشر می‌شود که می‌تواند بر بازار کریپتو تأثیر بگذارد:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه فوریه
• شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE)
• بازبینی تولید ناخالص داخلی آمریکا (GDP)

در حال حاضر CPI اهمیت بیشتری پیدا کرده زیرا به شدت تحت تأثیر قیمت نفت قرار دارد. اگر تورم افزایش پیدا کند، ممکن است سیاست‌های پولی فدرال رزرو تغییر کند.

4️⃣ شکل‌گیری سیگنال نزولی «Death Cross»

در نمودار بیت‌کوین یک سیگنال تکنیکال مهم ظاهر شده است.

در پایان هفته:

میانگین متحرک ساده ۲۱ هفته‌ای (21-week SMA) به زیر میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای (100-week SMA) سقوط کرد.

نمودار یک هفته‌ای بیت کوین با میانگین متحرک ۲۱.۱۰۰.

این الگو که تقاطع مرگ Death Cross شناخته می‌شود، معمولاً یک سیگنال نزولی کلاسیک محسوب می‌شود و می‌تواند احتمال کاهش بیشتر قیمت را افزایش دهد.

5️⃣ رفتار نهنگ‌ها؛ فروش گسترده دیده نمی‌شود

با وجود نوسانات بازار و سقوط قیمت از ۷۴ هزار دلار، داده‌ها نشان می‌دهد نهنگ‌های بیت‌کوین هنوز تمایل زیادی به فروش ندارند.

این موضوع می‌تواند نشانه‌ای از این باشد که سرمایه‌گذاران بزرگ هنوز انتظار کاهش شدید قیمت را ندارند یا در حال صبر برای فرصت‌های بهتر هستند.

سیگنال‌های نزولی بیت‌کوین؛ احتمال سقوط تا ۴۰ هزار دلار؟

در حالی که بازار بیت‌کوین همچنان تحت فشار قرار دارد، تحلیلگران به چند سیگنال تکنیکال نزولی و داده‌های بازار مشتقات اشاره می‌کنند که می‌تواند مسیر بعدی قیمت BTC را مشخص کند.

در عین حال برخی شاخص‌ها نیز احتمال یک رالی کوتاه‌مدت صعودی را مطرح کرده‌اند.

شکل‌گیری Death Cross و هشدار تحلیلگران

در نمودار هفتگی بیت‌کوین، میانگین متحرک ساده ۲۱ هفته‌ای (21 SMA) به زیر میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای (100 SMA) سقوط کرده است. الگویی که در تحلیل تکنیکال با نام Death Cross شناخته می‌شود.

«کیت آلن» (Keith Alan)، هم‌بنیان‌گذار پلتفرم تحلیل بازار Material Indicators، معتقد است این سیگنال می‌تواند فشار نزولی بیشتری ایجاد کند.

او گفت:

«این تقاطع نزولی احتمالاً مقدمه‌ای برای سقوط بعدی قیمت خواهد بود، مگر اینکه یک محرک صعودی بزرگ وارد بازار شود.»

احتمال افت شدید در تایم‌فریم سه‌روزه

علاوه بر نمودار هفتگی، معامله‌گران به Death Cross دیگری در تایم‌فریم سه‌روزه نیز توجه دارند. در این نمودار SMA 50 دوره‌ای به زیر SMA 200 دوره‌ای سقوط کرده است.

پلتفرم تحلیلی TradingShot هشدار داده که در چرخه‌های قبلی بازار خرسی، چنین سیگنالی در تایم‌فریم سه‌روزه باعث کاهش حدود ۵۰ درصدی قیمت بیت‌کوین شده است.

نمودار سه روزه بیت کوین

بر اساس تحلیل فیبوناچی، هدف احتمالی قیمت می‌تواند در محدوده ۴۰ هزار تا ۳۶ هزار دلار قرار بگیرد.

بازار مشتقات سیگنال صعودی می‌دهد

در کنار سیگنال‌های نزولی، داده‌های جدید از بازار مشتقات ممکن است نشانه‌ای از یک کف قیمتی باشند.

پلتفرم تحلیل آنچین CryptoQuant اعلام کرده که شاخص Binance Derivatives Market Index به سطوحی رسیده که در گذشته همزمان با کف‌های قیمتی بیت‌کوین دیده شده بود.

این شاخص اخیراً به حدود ۰.۳۵ سقوط کرده است؛ سطحی مشابه دوره‌هایی که در هر دو مورد بعداً با رشد قیمت بیت‌کوین همراه شد:

• جولای تا آگوست ۲۰۲۴
• آوریل ۲۰۲۵

تحلیلگر CryptoQuant «امر طه» (Amr Taha) توضیح داد:

«در گذشته زمانی که شاخص به این سطوح می‌رسید، اغلب بازار در نزدیکی کف قیمتی قرار داشت و سپس قیمت به سمت سقف‌های جدید حرکت می‌کرد.»

شاخص بازار مشتقات بایننس

نهنگ‌های بیت‌کوین هنوز در حال فروش نیستند

داده‌های آنچین نشان می‌دهد نهنگ‌های بیت‌کوین هنوز برای فروش عجله ندارند.

بر اساس داده‌های CryptoQuant جریان ورودی بیت‌کوین نهنگ‌ها به صرافی بایننس از ۸.۸ میلیارد دلار به ۶.۶ میلیارد دلار کاهش یافته است.

جریان ورودی بیت کوین به بایننس

این کاهش در حالی رخ داده که قیمت بیت‌کوین بین ۶۵ تا ۷۲ هزار دلار در نوسان بوده است. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ تمایل کمتری به انتقال بیت‌کوین به صرافی‌ها برای فروش دارند.

تغییر رفتار سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت

CryptoQuant همچنین اشاره کرده که افزایش اخیر واریز بیت‌کوین به بایننس بیشتر مربوط به کوین‌هایی بوده که در هفته گذشته جابه‌جا شده‌اند.

این موضوع نشان می‌دهد فروش بیشتر توسط معامله‌گران کوتاه‌مدت انجام شده نه سرمایه‌گذاران قدیمی بازار. در حالی که در ماه فوریه، بخشی از کوین‌هایی که ۶ تا ۱۲ ماه ثابت بودند به صرافی‌ها منتقل شده بودند.

جریان سرمایه نهنگ‌های بیت کوین به صرافی‌ها

جمع‌بندی

بازار بیت‌کوین در حال حاضر با سیگنال‌های متناقض روبه‌رو است:

سیگنال‌های نزولی

• شکل‌گیری چند Death Cross
• احتمال افت قیمت تا محدوده ۴۰ هزار دلار

سیگنال‌های صعودی

• شاخص‌های بازار مشتقات نزدیک کف‌های تاریخی
• عدم فروش گسترده توسط نهنگ‌ها

به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران معتقدند بازار ممکن است در کوتاه‌مدت نوسانات شدیدی را تجربه کند تا مسیر بعدی خود را مشخص کند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو