پیش‌بینی‌های قیمتی بیت کوین همچنان احتمال ثبت کف‌های جدید را مطرح می‌کنند. در حالی که معامله‌گران دارایی‌های پرریسک نسبت به شرایط اقتصاد کلان آمریکا و ژاپن محتاطند.

بیت کوین دومین هفته فوریه را در حالی آغاز می‌کند که هنوز از ریزش‌های اخیر خود کاملاً احیا نشده و فضای بازار همچنان نزولی است.

• اغلب تحلیل‌ها نشان می‌دهد که قیمت بیت‌کوین هنوز به یک کف بلندمدت قابل‌اعتماد نرسیده است.
• هم‌زمان با انتشار داده‌های CPI، بازارها امید خود به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه مارس را از دست داده‌اند.
• قدرت دلار آمریکا نشانه‌هایی از تضعیف بروز داده و برخی تحلیلگران به تکرار الگوی همبستگی بیت‌کوین و دلار در سال ۲۰۲۱ اشاره می‌کنند.
• انتخابات ژاپن نیز توجه بازارها را جلب کرده و تحلیل‌ها از تضعیف ین و افزایش فشار بر بازار کریپتو خبر می‌دهند.
• در این میان، ماینرهای بیت‌کوین حجم قابل‌توجهی BTC به صرافی‌ها منتقل کرده‌اند؛ آن هم درست پس از ریزش شدید اخیر.

انتظار بازار برای تست مجدد سطح ۶۰ هزار دلار

بیت‌کوین با آغاز هفته همچنان بالای ۷۰ هزار دلار معامله می‌شود، اما معامله‌گران به‌شدت نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت قیمت بدبین هستند.

در این رابطه بخوانید‌ : رله (Relay) چیست؟ انواع رله و کاربرد آنها

داده‌های TradingView نشان می‌دهد نوسانات قیمت در زمان بسته شدن کندل هفتگی پایین بوده و BTC/USD همچنان حدود ۲۰٪ بالاتر از کف ۱۵ ماهه هفته گذشته قرار دارد.

نمودار یک ساعته بیت کوین

معامله‌گر CrypNuevo درباره تایم‌فریم‌های پایین‌تر هشدار داد که این رشد موقت ممکن است صرفاً یک حرکت دستکاری‌شده برای لیکویید پوزیشن‌های شورت باشد.

او نوشت:

«هدف از بالا بردن قیمت می‌تواند فعال کردن لیکویید پوزیشن‌های شورت‌ در محدوده ۷۲ تا ۷۷ هزار دلار باشد. البته این سناریو صرفاً یک حدس است.»

او افزود:

«آنچه واقعاً انتظار داریم، پر شدن حداقل ۵۰٪ از شدوی بلند کندل‌های اخیر در کندل‌های هفتگی آینده است.»

نمودار یک هفته‌ای BTC/USDT.

CrypNuevo تلویحاً اعلام کرد که احتمال تست دوباره کف‌های قیمتی در کوتاه‌مدت وجود دارد.

او گفت:

«ممکن است این اتفاق خیلی سریع رخ دهد، اما اگر ابتدا یک حرکت صعودی داشته باشیم، پر شدن این محدوده می‌تواند بین ۵ تا ۸ کندل هفتگی زمان ببرد.»

طی آخر هفته، Cointelegraph گزارش داد اجماع گسترده‌ای در بازار وجود دارد مبنی بر اینکه بیت‌کوین در آینده کف‌های جدیدی ثبت خواهد کرد. کف‌هایی که حتی می‌توانند قیمت BTC را به ۵۰ هزار دلار یا پایین‌تر برسانند.

در همین حال، معامله‌گر Daan Crypto Trades انتظار دارد رفتار قیمتی بیت‌کوین در ادامه چندان هیجان‌انگیز نباشد.

همچنین بخوانید : شاخص بهای مصرف کننده چیست؟ و چگونه عمل میکند؟

او روز یکشنبه به دنبال‌کنندگان خود در X گفت:

«بعد از چند هفته فوق‌العاده پرنوسان، قیمت در نهایت وارد فاز رِنج می‌شود. با توجه به جهش نوسان و اصلاح سنگین دیروز، احتمالاً الان به همان نقطه رسیده‌ایم.»

او افزود:

«انتظار دارم نوسان به‌تدریج کاهش یابد، یک محدوده قیمتی شکل بگیرد و بعد از آن بتوانیم دوباره فرصت‌ها را ارزیابی کنیم.»

هفته حساس CPI و افزایش نگرانی‌ها درباره سیاست فدرال رزرو

تمرکز بازارهای مالی این هفته دوباره به داده‌های تورمی آمریکا بازمی‌گردد. آن هم پس از آرام‌تر شدن نوسانات شدید در بازار فلزات گران‌بها.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه ژانویه که روز جمعه منتشر می‌شود، مهم‌ترین داده هفته خواهد بود و پس از آن آمارهای مختلف بازار کار آمریکا نیز منتشر می‌شوند.

منبع تحلیلی The Kobeissi Letter در چشم‌انداز هفتگی خود نوشت:

«فصل گزارش‌های مالی شرکت‌ها در اوج است و عدم‌قطعیت‌های اقتصاد کلان در سطح بالایی قرار دارد.»

از زمان معرفی رئیس جدید فدرال رزرو توسط دونالد ترامپ، بازارها همچنان نسبت به آینده سیاست‌های پولی مطمئن نشده‌اند. گزینه پیشنهادی او، کوین وارش، به‌طور کلی مخالف تسهیل شرایط مالی تلقی می‌شود. موضوعی که فشار مضاعفی بر دارایی‌های پرریسک وارد کرده است.

به همین دلیل، بازارها امید چندانی به کاهش نرخ بهره در نشست ماه مارس ندارند. حتی با وجود اینکه وارش قرار است از ماه می رسماً کار خود را آغاز کند.

طبق داده‌های ابزار FedWatch متعلق به CME Group، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست مارس حدود ۸۲٪ برآورد می‌شود.

نرخ هدف فدرال رزرو برای جلسه FOMC ماه مارس

در همین راستا، شرکت تحلیلی Mosaic Asset Company به تورم آمریکا به‌عنوان دلیلی برای سیاست‌های انقباضی‌تر فدرال رزرو اشاره کرد.

این شرکت در خبرنامه «Market Mosaic» نوشت:

«ترکیب رشد اقتصادی قوی و تورم هسته بالا ممکن است باعث تردید نسبت به چشم‌انداز نرخ بهره در منحنی بازده شود.»

Mosaic همچنین اعلام کرد که شرایط دشوار فدرال رزرو یکی از محرک‌های اصلی فروش گسترده سهام شرکت‌های هوش مصنوعی در سال جاری بوده است.

این گزارش افزود:

«افزایش نرخ بهره، ارزش فعلی سودهای آتی شرکت‌ها را کاهش می‌دهد و هم‌زمان سرمایه‌گذاران را به سمت گزینه‌های کم‌ریسک‌تر سوق می‌دهد.»

در آغاز هفته، قیمت طلا دوباره به سطح ۵ هزار دلار بازگشت و معاملات آتی سهام آمریکا نیز مشابه بیت‌کوین، از کف‌ روز جمعه یک جهش موقتی را تجربه کردند.

نمودار یک ساعته XAU/USD.

دلار آمریکا در نقطه عطفی ۱۰ ساله

برای بیت‌کوین و به‌طور کلی بازار دارایی‌های پرریسک، قدرت دلار آمریکا به‌تدریج به یکی از مهم‌ترین محرک‌های بالقوه نوسان تبدیل می‌شود.

شاخص دلار آمریکا (DXY) که پس از رسیدن به کف‌های چندساله در محدوده ۹۵.۵ در اواخر ژانویه یک رشد اصلاحی را تجربه کرده بود، همچنان در بازپس‌گیری سطح ۹۸ ناکام مانده است.

نمودار یک روزه شاخص دلار آمریکا (DXY).

به‌طور معمول رشد دلار فشار نزولی بر بیت‌کوین وارد می‌کند. اگرچه همبستگی این دو در سال‌های اخیر بارها تغییر کرده، اما روندهای بلندمدت می‌توانند در نهایت به نفع خریداران بیت‌کوین عمل کنند.

تحلیلگر بازار، اکسل کیبار، در تحلیل اخیر خود درباره دلار نوشت:

«فعلاً این سطح حمایتی حفظ شده، اما از نظر روند بلندمدت یک محدوده کاملاً حیاتی است.»

او افزود:

«شاخص DXY به‌زودی می‌تواند یک موقعیت معاملاتی عالی ایجاد کند؛ چه لانگ و چه شورت، بدون توجه به جهت حرکت.»

نمودار یک ماهه شاخص دلار آمریکا (DXY).

کیبار احتمال داد که شاخص دلار در حال شکستن یک کانال معاملاتی ۱۰ ساله به سمت پایین باشد، اما تأکید کرد که برای تأیید این سناریو به داده‌های بیشتری نیاز است.

در مقابل، هنریک زِبِرگ، اقتصاددان شرکت Swissblock، دیدگاه متفاوتی ارائه داد.

او در پستی در شبکه X، رابطه فعلی بیت‌کوین و DXY را مشابه اوایل سال ۲۰۲۱ توصیف کرد. یعنی حدود ۱۰ ماه پیش از سقف تاریخی نهایی بیت‌کوین در بازار صعودی قبلی.

به‌گفته زبرگ، شاخص دلار نه‌تنها در آستانه ریزش نیست، بلکه ممکن است آغاز یک روند صعودی جدید را تجربه کند.

او نوشت:

«رشد دلار برای بیت‌کوین سیگنالی نزولی است، اما نه در فاز ابتدایی بازار گاوی. احتمالاً به دلیل چرخش سرمایه به سمت دارایی‌های آمریکایی.در سال ۲۰۲۱، بیت‌کوین ۱۲ هفته هم‌زمان با آغاز بازار صعودی دلار رشد کرد و تا سقف نهایی، ۱۳۰٪ افزایش قیمت داشت. من همین الگو را دوباره می‌بینم؛ رشد بیش از ۱۰۰٪ بیت‌کوین تا سقف نهایی.»

نمودار یک هفته‌ای بیت کوین

نمودار همراه این تحلیل، هدف «سقف نهایی» را در محدوده ۱۴۶ هزار دلار نشان می‌دهد.

ضعف ین ژاپن همچنان زیر ذره‌بین بازار

با این حال، در کوتاه‌مدت بیت‌کوین با یک مانع کلان دیگر مواجه است: آغاز یک دوره جدید سیاست‌های مالی در ژاپن.

پس از انتخاب مجدد سانائه تاکایچی به‌عنوان نخست‌وزیر، بازار سهام ژاپن به رکوردهای جدیدی رسید. اما تحلیلگران اکنون نسبت به پیامدهای منفی این اتفاق برای بازارهای آمریکا و کریپتو هشدار می‌دهند.

تحلیل‌گران XWIN Research Japan در گزارشی که در پلتفرم CryptoQuant منتشر شد، نوشتند:

«پیروزی قاطع سانائه تاکایچی نشان‌دهنده چرخش ژاپن به سمت سیاست‌های مالی تهاجمی و پذیرش تضعیف ارز ملی است.»

در این گزارش آمده است:

«معامله موسوم به “Takaichi Trade” شاخص نیکی را به سقف‌های تاریخی رسانده و هم‌زمان جریان سرمایه جهانی را دگرگون کرده است.»

ردیاب شاخص بیت کوین و ایالات متحده

XWIN به داده‌هایی اشاره کرد که از «کاهش سرعت ورود سرمایه» به ETFهای سهام آمریکا خبر می‌دهند. موضوعی که به دلیل تضعیف ین و جذاب‌تر شدن اوراق قرضه ژاپن رخ داده است.

این گزارش افزود:

«در چنین فضایی، بیت‌کوین با ریسک نزولی کوتاه‌مدت مواجه است.در فازهای ریسک‌گریزی، بیت‌کوین معمولاً با بازار سهام آمریکا همبستگی پیدا می‌کند و کاهش ریسک در بازار سهام می‌تواند به بازار کریپتو نیز سرایت کند. این فشار لزوماً نشانه تضعیف فاندامنتال آنچین بیت‌کوین نیست، بلکه نتیجه مدیریت ریسک بین‌بازاری است.»

بازار کریپتو همچنان به‌شدت به اخبار مرتبط با ژاپن حساس است. تا جایی که برخی تحلیل‌ها حتی معامله کری ین (Yen Carry Trade) را عامل سقوط اخیر قیمت بیت‌کوین می‌دانند.

رابین بروکس، پژوهشگر ارشد مؤسسه بروکینگز، پیش از انتخابات ژاپن ضعف ین را یک «چالش سیاسی» توصیف کرده بود.

او گفت:

«پس از پایان انتخابات، به‌ویژه اگر تاکایچی عملکرد خوبی داشته باشد، نگرانی‌ها درباره تضعیف ین اهمیت بسیار کمتری خواهد داشت.بنابراین انتخابات می‌تواند به‌طور بالقوه محرک دور جدیدی از تضعیف ین باشد.»

نمودار یک روزه USD/JPY در مقابل BTC/USD.

افزایش «استثنایی» واریز بیت‌کوین ماینرها به صرافی‌ها

در پی رسیدن قیمت بیت‌کوین به کف‌های ۱۵ ماهه، ماینرها در حال تطبیق خود با شرایط جدید هستند. اما داده‌ها همچنان نسبت به ریسک فروش هشدار می‌دهند.

در روزهای اخیر، میزان واریز بیت‌کوین ماینرها به صرافی‌ها به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۴ رسیده است. به‌طوری که تنها در تاریخ ۵ فوریه، حدود ۲۴ هزار BTC به صرافی‌ها منتقل شد.

تحلیلگر CryptoQuant با نام Arab Chain این رقم را «استثنایی» توصیف کرد و گفت بازار در حال ورود به یک «فاز بازتوزیع» است.

در گزارش او آمده است:

«افزایش فعالیت ماینرها در شرایطی رخ می‌دهد که بازار با نوسان بالا و کاهش تمایل ریسک در میان بخشی از معامله‌گران مواجه است؛ موضوعی که می‌تواند فشار فروش کوتاه‌مدت را تشدید کند.»

او تأکید کرد:

«با این حال، این واریزها لزوماً به معنای آغاز یک روند نزولی طولانی‌مدت نیست، بلکه می‌تواند بخشی طبیعی از فرآیند بازتوزیع در چرخه بازار باشد.»

جریان ورود ماینرهای بیت کوین به صرافی‌ها.

در همین حال، اندیکاتور کلاسیک Hash Ribbons که برای شناسایی فشار مالی ماینرها استفاده می‌شود، همچنان تحت تأثیر سقوط ناگهانی اخیر قیمت بیت‌کوین قرار دارد.

میانگین‌های متحرک هش ریت در این اندیکاتور هیچ نشانه‌ای از شکل‌گیری تقاطع صعودی کلاسیک نشان نمی‌دهند و در نتیجه، آخرین سیگنال «خرید» این شاخص که اوایل ژانویه صادر شده بود، عملاً بی‌اعتبار شده است.

نمودار یک روزه بیت کوین به همراه داده‌های Hash Ribbons

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو