نکات کلیدی

• قراردادهای اختیار فروش (Put) بیت کوین در سررسید ۲۶ ژوئن برتری قابل‌توجهی نسبت به قراردادهای اختیار خرید (Call) دارند و مزیتی بین ۱ تا ۳.۴ میلیارد دلار برای خرس‌ها ایجاد کرده‌اند.
  با وجود خریدهای مجدد بیت کوین توسط شرکت Strategy، حجم بالای قراردادهای خرید در سطوح بالاتر از ۷۲ هزار دلار می‌تواند فشار نزولی بر بازار را تشدید کند.
  سررسید حدود ۱۳ میلیارد دلار قرارداد آپشن بیت کوین ممکن است زمینه‌ساز نوسانات شدید و ادامه افت قیمت شود.

سررسید ۱۳ میلیارد دلاری آپشن‌های بیت کوین در راه است

قرار است در تاریخ ۲۶ ژوئن، حدود ۱۳ میلیارد دلار قرارداد اختیار معامله بیت کوین منقضی شود. رویدادی که می‌تواند به فروشندگان بازار فرصت بیشتری برای اعمال فشار بر قیمت بدهد.

بیت کوین تاکنون در ماه ژوئن حدود ۱۴ درصد افت کرده و همین موضوع بسیاری از معامله‌گران صعودی را غافلگیر کرده است؛ زیرا بخش عمده قراردادهای اختیار خرید در سطوح ۶۸ هزار دلار و بالاتر متمرکز شده‌اند.

اکنون این سؤال مطرح است که آیا این سررسید ماهانه می‌تواند راه را برای رشد بازار در ماه جولای هموار کند یا خیر؟

در این رابطه بخوانید‌ : اکوسیستم دیفای DeFi بیت کوین چیست؟

دریبیت همچنان بازیگر اصلی بازار آپشن بیت کوین

پلتفرم Deribit با ۱۰.۴ میلیارد دلار سود باز، حدود ۷۹ درصد از کل بازار آپشن بیت کوین را در اختیار دارد.

پس از آن صرافی‌های زیر بیشترین سهم بازار را تشکیل می‌دهند:

• OKX با ۶ درصد
  بایننس با ۵ درصد
  CME با ۵ درصد
  Bybit با ۴ درصد

بررسی موقعیت معامله‌گران در Deribit تصویر روشنی از وضعیت فعلی بازار ارائه می‌دهد.

بیشتر قراردادهای خرید در سطوح دور از دسترس قرار دارند

حجم قراردادهای اختیار خرید (Call) در Deribit به حدود ۶ میلیارد دلار رسیده است. اما نکته مهم اینجاست که ۷۸ درصد از این قراردادها در سطح ۷۲ هزار دلار یا بالاتر قرار دارند.

با کمتر از یک هفته تا زمان سررسید، احتمال زیادی وجود دارد که بخش قابل‌توجهی از این قراردادها عملاً بی‌ارزش شوند.

در مقابل، از مجموع ۴.۵ میلیارد دلار قرارداد اختیار فروش (Put)، تنها ۲۸ درصد به سقوط قیمت بیت کوین تا محدوده ۵۷ هزار دلار یا پایین‌تر وابسته هستند.

این شرایط به‌وضوح کفه ترازو را به نفع فروشندگان سنگین‌تر کرده است.

خوش‌بینی بیش از حد خریداران به Strategy و قوانین آمریکا

بخشی از خوش‌بینی معامله‌گران صعودی به خریدهای گسترده شرکت Strategy در ماه‌های آوریل و مه بازمی‌گردد.

این شرکت طی چهار هفته حدود ۶۲,۸۴۱ بیت کوین خریداری کرد و همین موضوع قیمت را به بالای ۷۳ هزار دلار رساند.

اما شرایط بازار زمانی تغییر کرد که از اواسط ماه مه، صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در آمریکا با خروج سرمایه مواجه شدند.

همچنین بخوانید : همستر کامبت (Hamster Kombat) چیست؟ راهنمای پرطرفدارترین بازی کریپتویی تلگرام

در همین حال، امیدها برای تصویب سریع قانون Digital Asset PARITY Act نیز کمرنگ شد. این طرح قرار بود مالیات پاداش‌های استخراج و استیکینگ را تا زمان فروش دارایی به تعویق بیندازد.

فروش ۳۲ بیت کوین توسط Strategy و ادامه خروج سرمایه از ETFها نیز فشار مضاعفی بر بازار وارد کرد. آن هم در شرایطی که سهام شرکت‌های فناوری مانند گوگل و انویدیا همچنان مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار داشتند.

سناریوهای احتمالی سررسید آپشن‌ها

بر اساس قیمت فعلی بیت کوین و ساختار قراردادهای باز در Deribit، چهار سناریوی اصلی برای سررسید ۲۶ ژوئن مطرح شده است:

قیمت بین ۵۷,۰۰۰ تا ۶۱,۰۰۰ دلار

به نفع قراردادهای فروش: ۳.۴ میلیارد دلار

قیمت بین ۶۱,۰۰۱ تا ۶۵,۰۰۰ دلار

به نفع قراردادهای فروش: ۲.۷ میلیارد دلار

قیمت بین ۶۵,۰۰۱ تا ۶۹,۰۰۰ دلار

به نفع قراردادهای فروش: ۱.۷ میلیارد دلار

قیمت بین ۶۹,۰۰۱ تا ۷۱,۰۰۰ دلار

به نفع قراردادهای فروش: ۱ میلیارد دلار

آیا بیت کوین می‌تواند شرایط را تغییر دهد؟

حتی اگر بیت‌کوین از سطح فعلی حدود ۶۳ هزار دلار تا ۱۲ درصد رشد کند، باز هم قراردادهای اختیار خرید نمی‌توانند برتری را در سررسید ماه ژوئن به دست آورند.

البته این موضوع لزوماً به معنای ادامه سلطه خرس‌ها در ماه جولای نیست، اما نتیجه این سررسید می‌تواند بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر منفی گذاشته و شروع ماه جدید را برای خریداران بازار دشوارتر کند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو