دارایی بنیادی یا پایه (Underlying asset)، دارایی مالی است که قیمت یک مشتقه به آن بستگی دارد. قراردادهای اختیار معامله (options)، نمونه ای از مشتقات هستند. مشتقه یک ابزار مالی است که قیمت آن به دارایی های متفاوتی بستگی دارد.

مبانی دارایی بنیادی

دارایی های بنیادی، به مشتقات ارزش می دهند. به عنوان مثال، یک قرارداد اختیار معامله در سهام XYZ به دارنده این حق را می دهد که XYZ را با قیمت توافقی، تا زمان انقضای معامله خریداری یا به فروش برساند. دارایی بنیادی اختیار معامله، سهام XYZ است.
یک دارایی بنیادی می تواند برای شناسایی ماده ای که در توافقنامه ارزش قرارداد را مشخص می کند، استفاده شود. دارایی بنیادی، از اوراق بهادار موجود در قرارداد حمایت می کند، که طرفین معامله توافق می کنند آن را به عنوان بخشی از قرارداد مشتقه مبادله کنند.

درک ابزار های مشتقه

قیمت یک قرارداد اختیار معامله یا قرارداد آتی از قیمت یک دارایی بنیادی، به دست می آید. در یک قرارداد اختیار معامله، معامله گر باید دارایی بنیادی را در تاریخ مشخص شده به قیمت توافقی بخرد یا بفروشد. خریدار ملزم به خرید دارایی بنیادی نیست، اما اگر تمایل داشته باشد می تواند آن را خریداری کند. اگر قرارداد اختیار معامله در شرف انقضا باشد و دارایی بنیادی مطابق انتظار پیشرفت نکرده باشد، خریدار می تواند معامله را ببندد اما مبلغ حق قرارداد اختیار معامله را باید بپردازد.

در این رابطه بخوانید‌ : نرخ بهره فدرال رزرو چه تاثیری بر بازار ارزهای دیجیتال دارد؟

قراردادهای آتی، یکی قرارداد رسمی بین خریدار و فروشنده است. فروشندهء قرارداد آتی موافقت می کند که دارایی بنیادی را در زمان انقضا ارائه دهد و همچنین خریدار با خرید دارایی بنیادی در زمان انقضا موافقت می کند. قیمت دریافتی و پرداختی به ترتیب قیمتی است که سر آن توافق کرده اند. اکثر معامله گران معاملات آتی، موقعیت های خود را قبل از انقضا می بندند، زیرا معامله گران تک و صندوق های سرمایه گذاری تامینی نیاز چندانی به تامین فیزیکی کالا مثل بشکه های نفت ندارند. اما می توانند قرارداد را به یک قیمت خرید و فروش کنند و در صورت پیشرفت مطلوب می توانند از معامله خارج شده و از این طریق سود کنند. به عنوان مثال، معاملات آتی مشتقه هستند زیرا قیمت قراردادهای آتی نفت به حرکت قیمت نفت بستگی دارد.

نکات مهم

• دارایی های بنیادی، نماینده دارایی هایی هستند که مشتقات ارزش خود را از آنها به دست می آورند.
• دانستن ارزش یک دارایی بنیادی به معامله گران کمک می کند تا واکنش مناسبی (خرید، فروش یا نگهداری) نسبت به مشتقات خود داشته باشند.

نمونه ای از دارایی بنیادی

در موارد مربوط به اختیار خرید سهام، دارایی بنیادی خود سهام است. به عنوان مثال، با خرید 100 سهم اختیار معامله از شرکت X به قیمت 100 دلار، دارایی بنیادی، سهام شرکت X است. دارایی بنیادی، برای تعیین ارزش قرارداد اختیار معامله تا زمان انقضای آن استفاده می شود. ارزش دارایی بنیادی ممکن است، قبل از انقضای قرارداد، تغییر کند و بر ارزش قرارداد اختیار معامله تأثیر بگذارد. ارزش دارایی بنیادی در زمان های معین به معامله گران اجازه می دهد تا از ارزش قرارداد اختیار معامله آگاهی داشته باشند.

دارایی بنیادی همچنین می تواند یک ارز یا شاخص بازار باشد، مانند شاخص S&P 500. در مورد شاخص های سهام، دارایی بنیادی متشکل از سهام عادی در شاخص بازار سهام است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

در نیپوتو مارکت امکان خرید و فروش اتریوم (ETH) برای شما فراهم شده است.