اگر در دنیای ارزدیجیتال فعال هستید، احتمالا با واژه‌های «کشت سود» یا «استیکینگ» آشنایی دارید. در واقع، آنها اصطلاحات رایجی هستند که در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده می‌شوند، که منجر به پیدایش مفهوم صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) شد. برای اجرای صرافی های غیرمتمرکزی مانند Uniswap ، از بازار سازان خودکار (AMM) استفاده می کنند. این پروتکل‌ها به سرمایه تامین کنندگان نقدینگی برای تسهیل معاملات نیاز دارند. سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال خود را در یک استخر نقدینگی، استیک یا سرمایه گذاری می کنند و بر اساس حجم سرمایه گذاریی خود، تعدادی توکن نقدینگی (Liquidity Provider) دریافت می کنند که نشان دهنده سهم آنها از استخر است.

توکن نقدینگی (LP) چیست؟ آنها چه نقشی در DeFi دارند؟ آیا ریسکی هستند؟

در ادامه تمام موارد را توضیح خواهیم داد.

در این رابطه بخوانید‌ : اوراق قرضه (Bonds) چیست؟ و چگونه عمل میکند؟

توکن نقدینگی چیست؟

توکن‌های نقدینگی (گاها توکن‌های استخر نقدینگی نامیده می‌شوند)، توکن‌هایی هستند که به‌طور خودکار توسط یک صرافی غیرمتمرکز تولید می‌شوند و پس از واریز دارایی‌ها در یک استخر نقدینگی، برای یک تامین نقدینگی صادر می‌شوند. این توکن ها نشان دهنده سهم سرمایه گذار از کارمزدهای استخر نقدینگی هستند.

فرمول محاسبه ارزش توکن نقدینگی

«ارزش کل استخر نقدینگی/ عرضه درحال گردش توکن های نقدینگی= ارزش توکن نقدینگی»

توکن های نقدینگی به شما حضانت کامل از دارایی های قفل شده خود را می دهند. اکثر DEX ها به شما اجازه می دهند که آنها را در هر زمان برداشت کنید و سود کسب شده را بازخرید کنید.

در واقع، توکن های نقدینگی تقریباً مشابه سایر توکن های تحت حمایت شبکه بلاک چین هستند. به عنوان مثال، توکن نقدینگی Uniswap که بر روی بلاک چین اتریوم اجرا می شود، یک توکن ERC-20 است. با یک توکن ERC-20، می توانید توکن های نقدینگی یونی سواپ را در هر پروتکلی که مبتنی بر اتریوم است استک کنید، مبادله یا معامله کنید.

توکن های نقدینگی در هر پلتفرم DeFi ، ممکن است نام های متفاوتی داشته باشند، اما معمولاً از نام دو جفت رمارز معاملاتی تشکیل شده‌اند که نماینده آن هستند.

به عنوان مثال، در Balancer، توکن های نقدینگی به عنوان Balancer Pool Tokens (BPT) شناخته می شوند. در SushiSwap، آنها را توکن های Sushiswap Liquidity Provider (SLP) می نامند. اگر در SushiSwap برای افرادی میخواهند توکن ETH و USDC را مبادله کنند نقدینگی فراهم می‌کنید، توکن‌های نقدینگی شما، توکن‌های USDC/ETH SLP نامیده میشوند.

توکن های نقدینگی چه ارزشی دارند؟

توکن‌های نقدینگی برای ساده کردن عملکرد صرافی های غیرمتمرکز و همچنین بازارسازان خودکار (AMM)، حیاتی هستند. بدون توکن های نقدینگی، نمیتوانید مشارکت خود را در استخر های نقدینگی ثابت کنید. توکن های نقدینگی نشان دهنده سهم شما از کارمزد تراکنش های موجود در استخر هستند.

همچنین می‌توانید برای شرکت در عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز (IDO)، از توکن های نقدینگی به عنوان وثیقه برای دریافت وام‌های رمزارزی استفاده کنید یا برای درآمد بیشتر آنها را از طریق کشت سود استیک کنید.

توکن نقدینگی و بازارسازان خودکار

در دنیای کریپتو، بازارسازها قیمت توکن ها را تعیین می کنند. پلتفرم‌های معاملاتی سنتی مانند صرافی‌های متمرکز برای انجام معاملات به بازارسازان، خریداران و سفارشات خرید و فروش متکی هستند. با این حال، یک مقام مرکزی کنترل کامل این پلتفرم‌ها را در دست دارند که احتمال دارد قیمت‌ها را دستکاری کنند.

با این حال، DeFi بازارسان خود را به عنوان یک رویکرد جایگزین برای معامله از طریق صرافی های غیرمتمرکز ارائه کرده است. PancakeSwap و SundaeSwap نمونه هایی از بازارسان خودکار هستند. در بازارسان خودکار، قیمت توکن ها توسط قراردادهای هوشمند محاسبه می شود نه افرادی که سفارشات خرید و فروش را کنترل می کنند.

همچنین بخوانید : اکوسیستم دیفای DeFi بیت کوین چیست؟

بازارسان خودکار از توکن های نقدینگی استفاده می کنند تا کنترل دارایی هایتان را به خودتان بسپارند. شما مالک توکن های نقدینگی هستید و می توانید از آنها برای معامله توکن ها در اکوسیستم DeFi و برداشت نقدینگی استفاده کنید.

توکن های نقدینگی چگونه به نقدینگی دیفای کمک میکنند؟

منظور از نقدینگی، یعنی توانایی معامله سریع یک دارایی بدون ایجاد تغییر قابل توجه در قیمت آن. در حال حاضر، بیت کوین نقدشونده ترین دارایی در بازار کریپتو است، زیرا شما می توانید آن را در بسیاری از صرافی ها بدون تاثیر بر قیمت آن معامله کنید.

با این حال، فضای DeFi معمولاً نقدینگی کمی دارد زیرا برخی از توکن‌ها تنها در یک صرافی در دسترس هستند. گاهی اوقات، پیدا کردن فردی که بخواهد یک توکن خاص را معامله کند، چالش برانگیز است. علاوه بر این، توکن‌هایی که از طریق بلاک چین‌های اثبات سهام (PoS) استیک می‌شوند را نمی‌توان برای مقاصد دیگر استفاده کرد که این موضوع اکوسیستم DeFi را کاهش میدهد. برای حل مشکل قفل شدن نقدینگی، از استخرهای نقدینگی (یا استخراج نقدینگی) برای تسهیل معاملات استفاده شد.

توکن های نقدینگی چگونه کار میکنند؟

هنگامی که ارزهای دیجیتال خود را در یک استخر نقدینگی قرار می دهید، صرافی غیرمتمرکز متناسب با مبلغی که سپرده گذاری کرده اید به طور خودکار توکن های نقدینگی را صادر می کند. به عنوان مثال، اگر 100 دلار از دارایی های خود را در یک استخر نقدینگی که ارزش آن 1000 دلار است سپرده گذاری کنید، 10 درصد از توکن های نقدینگی آن استخر برای شما صادر می شود.

مقدار توکن های نقدینگی شما سهام شما از آن استخر را نشان میدهد و با آن میتوانید سود به دست آمده از تراکنش ها را دریافت کنید. میتوانید آنها را از طریق کیف پولتان به برنامه های DeFi مختلف منتقل کنید تا سود بیشتری دریافت کنید. وقتی توکن های نقدینگی را برداشت می کنید، سهم خود را از استخر نقدینگی از دست می دهید.

توکن نقدینگی چه کاربردی دارد؟

دلیل اصلی داشتن توکن های نقدینگی، کسب درآمد غیرفعال از کارمزدهای یک استخر نقدینگی است. با این حال، شما همچنین می توانید از آنها برای اهداف مختلف در سراسر شبکه DeFi استفاده کنید.

کشت سود و دریافت سود مضاعف

در کشت سود از دو راه میتوانید سود خود را بیشتر کنید. می‌توانید به صورت دستی توکن‌های خود را در پروتکل‌های مختلف DeFi جابه‌جا کنید، یا می‌توانید توکن‌های نقدینگی خود را در استخرهای نقدینگی پروتکل‌های مختلفی مانند Yearn Finance یا Aave واریز کنید و سود مرکب کسب کنید.

برای اینکار توکن‌های خود را در یک استخر نقدینگی یک پروتکل DeFi واریز کنید، سپس توکن توکن های نقدینگی که دریافت کردید را در یک پروتکل دیگر واریز کنید. از این طریق دو بار از توکن نقدینگی خود سود بدست خواهید آورد.

استفاده به عنوان وثیقه در پلتفرم‌های وام دهی

شما می توانید از توکن های نقدینگی به عنوان وثیقه برای دریافت وام رمزارز استفاده کنید. وام رمزارز، یکی از محصولات محبوب DeFi است.

به عنوان مثال، می توانید از توکن های نقدینگی خود در Aave به عنوان وثیقه برای وام استفاده کنید. همچنین می توانید از آنها برای قرض گرفتن DAI، ETH، WBTC و استیبل کوین هایی مانند USDC استفاده کنید.

شرکت در عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز

عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز (IDO) یک پیشنهاد رمز ارز است که در DEX نگهداری می شود. دارندگان توکن نقدینگی برای سرمایه گذاری در یک پروژه ارز دیجیتال جدید، میتوانند با توکن های خود در عرضه اولیه یک صرافی غیرمتمرکز شرکت کنند.

سخن آخر

توکن های نقدینگی نقش مهمی در DeFi دارند. آنها نه تنها نماینده سهم شما از استخر نقدینگی هستند، بلکه می توانند برای کشت سود، به عنوان وثیقه در پلتفرم‌های وام دهی و برای انتقال ارزش استفاده شوند.

در مجموع، فضای DeFi به طور مداوم در حال تکامل است، بنابراین، موارد استفاده برای توکن های نقدینگی به طور مداوم در حال توسعه هستند.

ترجمه شده در نیپوتو

برای خرید و فروش و شیبا اینو به مارکت نیپوتو مراجعه کنید