در حالی‌که قیمت طلا پس از رکورد تاریخی خود بیش از ۱۰ درصد ریزش کرده، بیت کوین و صندوق‌های ETF مرتبط با آن شاهد ورود چشمگیر سرمایه بوده‌اند. روندی که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در حال انتقال سرمایه از طلا به «طلای دیجیتال» هستند.

ریزش طلا به کمتر از ۴ هزار دلار

تنها یک هفته پس از آن‌که طلا به رکورد ۴٬۳۸۱ دلار رسید، قیمت این فلز گران‌بها بیش از ۱۰.۶ درصد کاهش یافت و روز پنج‌شنبه تا سطح ۳٬۹۱۵ دلار سقوط کرد. شدیدترین افت هفتگی از ماه آوریل تاکنون.

مقایسه نمودار روزانه XAU/USD در مقابل BTC/USDT.

هم‌زمان، بیت‌کوین حدود ۶.۷ درصد رشد کرد و این دو دارایی، روندی کاملاً متضاد را به نمایش گذاشتند.

در این رابطه بخوانید‌ : گپ بیت کوین در CME چیست و چگونه از آن در معاملات استفاده کنیم؟

کارشناسان می‌گویند این چرخش رفتاری، با بهبود ریسک‌پذیری در بازارها و اخبار مثبت از دیدار «دونالد ترامپ» و «شی جین‌پینگ» ارتباط دارد. رهبران دو کشور در این دیدار توافق کردند تعرفه‌های فنتانیل را از ۲۰ درصد به ۱۰ درصد کاهش دهند؛ خبری که امیدها به توافق تجاری جدید را افزایش داد.

خروج میلیاردی سرمایه از طلا، ورود سرمایه به بازار بیت‌کوین

بر اساس داده‌های Farside Investors، صندوق‌های ETF بیت کوین از زمان اوج قیمت طلا (۲۰ اکتبر) تاکنون، حدود ۸۳۹ میلیون دلار ورودی خالص سرمایه را تجربه کرده‌اند. این رقم در چهار جلسه معاملاتی اخیر به‌صورت متوالی افزایشی بوده است.

جریان‌ سرمایه ETFهای بیت‌کوین

در مقابل، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا در همین بازه زمانی بیش از ۴.۱ میلیارد دلار خروج سرمایه را ثبت کرده‌اند. به گزارش بلومبرگ، این خروج شامل بزرگ‌ترین برداشت روزانه شش ماه اخیر بوده است. تنها در روز دوشنبه بیش از ۰.۴۴۸ میلیون اونس طلا از صندوق‌ها خارج شد.

جریان ورودی روزانه ETF های با پشتوانه طلا

تحلیل تکنیکال: حمایت کلیدی بیت‌کوین پابرجاست

بررسی نمودار هفتگی بیت‌کوین نشان می‌دهد که این دارایی همچنان بالای سطح حمایتی ۱۰۱٬۷۹۰ دلار قرار دارد. محدوده‌ای که با میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای (EMA20) و سطح فیبوناچی ۱.۰ هم‌پوشانی دارد.

نمودار هفتگی بیت کوین

تحلیلگران معتقدند تثبیت قیمت بالای این سطح می‌تواند مسیر را برای رشد بیت‌کوین تا ۱۵۰ هزار دلار تا پایان سال جاری هموار کند.

بانک جی‌پی‌مورگان نیز در جدیدترین گزارش خود پیش‌بینی کرده است که قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۵ به ۱۶۵ هزار دلار برسد و تأکید کرده این دارایی همچنان نسبت به طلا «ارزان» ارزیابی می‌شود.

طلا هنوز تسلیم نشده است

با وجود افت اخیر، طلا همچنان حدود ۵۰ درصد از ابتدای سال رشد کرده است؛ رشدی که عمدتاً به دلیل خریدهای بی‌سابقه بانک‌های مرکزی و نگرانی‌ها از افزایش بدهی دولت‌ها و تضعیف ارزهای فیات شکل گرفته است.

«دیوید بیتمن»، معامله‌گر مشهور فلزات گران‌بها، معتقد است که افت اخیر بیشتر یک اصلاح در بازار صعودی است و روند بلندمدت طلا همچنان صعودی باقی می‌ماند.

به گفته او، طلا طی دو سال گذشته هر بار که به میانگین متحرک ۵۰روزه خود رسیده، جهشی بین ۴ تا ۳۳ درصد داشته است.

نمودار روزانه طلا

هر بار که طلا بیش از ۱۰ درصد افت کرده، در دو ماه بعد به‌طور میانگین ۸.۳ درصد رشد داشته است. احتمال بازگشت طلا به محدوده ۴٬۲۰۰ تا ۴٬۲۵۰ دلار تا پایان سال و حتی رسیدن به هدف ۵٬۰۰۰ دلاری در سال ۲۰۲۶ وجود دارد.

همچنین بخوانید : تفاوت توکن های (Yield-bearing) با استیبل کوین های معمول چیست؟

رشد طلا پس از اصلاح 10 درصدی

جمع‌بندی

به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران در آستانه تغییر تاریخی در استراتژی‌های ذخیره ارزش خود قرار گرفته‌اند. در حالی که طلا پس از رکوردشکنی وارد فاز اصلاح شده، بیت‌کوین با جریان ورودی سرمایه از ETFها در حال درخشش است.

اگر این روند ادامه یابد، سال ۲۰۲۵ می‌تواند نقطه عطفی در رقابت میان طلای فیزیکی و طلای دیجیتال باشد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو