نکات کلیدی

• بسیاری از تحلیلگران معتقدند کف نهایی بازار نزولی بیت کوین هنوز تشکیل نشده است.
  احتمال یک جهش موقت تا محدوده ۷۲,۵۰۰ دلار در کوتاه‌مدت وجود دارد.
  داده‌های تورمی آمریکا (CPI و PPI) این هفته می‌توانند نوسانات بازار را تشدید کنند.
  جنگ همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل فشار بر بازارهای مالی است.
  چندین شاخص آن‌چین نشان می‌دهند فشار فروش در حال کاهش است.
  شاخص ترس و طمع کریپتو به یکی از پایین‌ترین سطوح تاریخ خود سقوط کرده است.

بیت کوین وارد هفته‌ای حساس شد

بیت کوین دومین هفته ژوئن را در حالی آغاز کرده که بازار همچنان در تلاش برای جبران خسارت ناشی از سقوط اخیر به زیر ۶۰ هزار دلار است.

اگرچه برخی معامله‌گران انتظار یک بازگشت کوتاه‌مدت را دارند، اما اجماع نسبی در میان تحلیلگران این است که کف نهایی بازار نزولی هنوز شکل نگرفته است.

همزمان، انتشار داده‌های تورم آمریکا و ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌تواند مسیر بازار را در روزهای آینده تعیین کند.

در این رابطه بخوانید‌ : لیکوییدیتی (liquidity) در صرافی های ارز دیجیتال چیست؟

آیا بیت کوین به‌زودی تا ۷۲,۵۰۰ دلار صعود می‌کند؟

«لنارت اسنایدر» (Lennaert Snyder)، معامله‌گر بازار، معتقد است بیت کوین هنوز شانس یک حرکت صعودی کوتاه‌مدت را دارد.

او در تحلیل اخیر خود نوشت:

«کندل هفتگی قبلی بسیار نزولی بسته شد و یک عدم تعادل قیمتی در محدوده ۷۲,۵۰۰ دلار باقی گذاشت. تا زمانی که بیت کوین بالاتر از کف هفتگی ۵۹,۱۰۰ دلار باقی بماند، هدف نهایی من برای این هفته همان محدوده ۷۲,۵۰۰ دلار است.»

نمودار چهار ساعته BTC/USDT.

این دیدگاه نشان می‌دهد برخی معامله‌گران همچنان احتمال یک رالی اصلاحی را قبل از ادامه روند نزولی در نظر دارند.

کف اصلی بازار در سه‌ماهه سوم یا چهارم؟

در مقابل، بسیاری از تحلیلگران باور دارند که ریزش اخیر پایان بازار نزولی نیست.

«مارک کالن» (Mark Cullen) معتقد است:

«پس از شکار نقدینگی زیر ۶۰ هزار دلار، انتظار دارم بیت کوین تا پایان ژوئن کمی نوسان خنثی و صعودی داشته باشد. اما کف نهایی بازار را تا اواسط یا اواخر سه‌ماهه سوم نمی‌بینم.»

نمودار یک روزه بیت کوین

همچنین تحلیلگر شناخته‌شده «ColinTalksCrypto» سناریوی مشابهی را مطرح کرده است.

به گفته او، بیت کوین اخیراً زیر یکی از مهم‌ترین خطوط روند بلندمدت خود یعنی میانگین متحرک ساده ۲۰۰ هفته‌ای (200W SMA) بسته شده است.

او معتقد است:

«احتمالاً طی یک تا سه ماه آینده شاهد یک جهش قیمتی خواهیم بود و سپس بازار در سه‌ماهه چهارم به کف جدیدی می‌رسد.»

همچنین بخوانید : معضل سه‌گانه بلاکچین چیست؟ (Blockchain Trilemma)

این تحلیلگر تأکید کرده که سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۶ از شانس بالایی برای تبدیل شدن به کف چرخه فعلی برخوردار است.

نمودار یک هفته‌ای بیت کوین با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه.

داده‌های تورم آمریکا در کانون توجه بازار

این هفته دو گزارش بسیار مهم اقتصادی منتشر می‌شوند:

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)

هر دو گزارش قرار است تأثیرات اقتصادی جنگ ایران و آمریکا را منعکس کنند.

آخرین آمار منتشرشده برای ماه آوریل نشان داد که هر دو شاخص به بالاترین سطوح چند سال اخیر رسیده‌اند.

آیا فدرال رزرو دوباره نرخ بهره را افزایش می‌دهد؟

طبق داده‌های FedWatch انتظارات بازار نسبت به سیاست پولی آمریکا به‌سرعت در حال تغییر است.

مؤسسه تحلیلی Kobeissi Letter اعلام کرد:

«سناریوی پایه اکنون شامل دو مرحله افزایش نرخ بهره تا اوایل سال ۲۰۲۷ است. حتی احتمال ۱۷ درصدی برای سه مرحله افزایش نرخ بهره تا آوریل ۲۰۲۷ نیز وجود دارد.»

این در حالی است که تنها چند ماه پیش بازارها انتظار چهار مرحله کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ را داشتند.

افزایش نرخ بهره معمولاً برای دارایی‌های پرریسک از جمله بیت کوین خبر مثبتی محسوب نمی‌شود.

نرخ بهره احتمالی فدرال رزرو

بازار سهام جهانی نیز تحت فشار قرار گرفته است

در حالی که بازارهای سهام آمریکا طی ماه‌های اخیر رکوردهای جدیدی ثبت کرده بودند، اکنون نشانه‌هایی از ضعف مشاهده می‌شود.

بازار سهام کره جنوبی روز دوشنبه پس از افت ۸ درصدی معاملات خود را به دلیل نوسانات شدید متوقف کرد.

«نیک پاکرین»، بنیان‌گذار Coin Bureau، در این باره گفت:

«سهام کره جنوبی امسال حدود ۹۰ درصد رشد کرده، اما اکنون بازار اختیار معامله نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به دنبال پوشش ریسک نزولی هستند. این نشانه کاهش اعتماد فعالان بازار است.»

نمودار یک روزه شاخص ترکیبی کره.

جنگ ایران و آمریکا همچنان عامل اصلی نوسانات

در کنار داده‌های اقتصادی، تحولات مربوط به جنگ ایران و آمریکا نیز همچنان بازارها را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

اگرچه دونالد ترامپ بارها اعلام کرده که روند مذاکرات صلح ادامه دارد و شرایط به‌خوبی پیش خواهد رفت، اما این اظهارات تاکنون نتوانسته‌اند نگرانی سرمایه‌گذاران را کاهش دهند.

ترامپ اخیراً اعلام کرد:

«توافق ممکن است حاصل شود یا نشود، اما تحولات اخیر تأثیری بر مذاکرات نخواهد داشت.»

او همچنین مدعی شد اسرائیل در نهایت ناچار به پذیرش توافق با ایران خواهد شد.

قیمت نفت دوباره صعود کرد

همزمان با ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی، قیمت نفت خام WTI دوباره به بالای ۹۵ دلار در هر بشکه بازگشته است.

افزایش قیمت انرژی یکی از عواملی است که می‌تواند فشار تورمی را تشدید کرده و مسیر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی را پیچیده‌تر کند.

نمودار یک ساعته قراردادهای CFD روی نفت خام WTI ایالات متحده.

آیا فشار فروش بیت کوین در حال پایان یافتن است؟

با وجود فضای منفی بازار، برخی داده‌های آن‌چین نشانه‌های امیدوارکننده‌ای ارائه می‌کنند.

پلتفرم تحلیلی CryptoQuant معتقد است بخش زیادی از هیجان سفته‌بازی از بازار خارج شده است.

این مجموعه در گزارش جدید خود نوشت:

«احساسات بازار از سرخوشی به احتیاط تغییر کرده و سرمایه‌گذاران وارد دوره صبر و انباشت شده‌اند.»

نمودار یک روزه BTC/USDT.

شاخص‌هایی که احتمال پایان فشار فروش را نشان می‌دهند

CryptoQuant سه معیار مهم را بررسی کرده است:

نسبت SOPR هولدرهای کوتاه‌مدت و بلندمدت

این شاخص نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران قدیمی دیگر سودهای سنگین دوره صعودی را محقق نمی‌کنند.

میزان عرضه در سود

در حال حاضر تنها حدود ۴۷ درصد از کل بیت کوین‌ها در سود قرار دارند.

این در حالی است که در بازارهای صعودی معمولاً بیش از ۹۰ درصد عرضه در سود قرار می‌گیرد.

عرضه بیت کوین در سود

میانگین متحرک ۲۰۰ روزه

بیت کوین هفته گذشته برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ دوباره به این سطح کلیدی بازگشت.

شاخص ترس و طمع به محدوده تاریخی رسید

یکی از جالب‌ترین داده‌های این هفته مربوط به احساسات بازار است.

شاخص Crypto Fear & Greed روز دوشنبه عدد ۸ از ۱۰۰ را ثبت کرد.

این شاخص در محدوده «ترس شدید» قرار دارد و یکی از پایین‌ترین سطوح ثبت‌شده در تاریخ بازار کریپتو محسوب می‌شود.

آیا ترس شدید می‌تواند فرصت خرید باشد؟

پلتفرم تحلیلی Santiment معتقد است این میزان بدبینی معمولاً در نزدیکی کف‌های قیمتی مشاهده می‌شود.

این شرکت اعلام کرد:

«شدیدترین سطح بدبینی از اواسط فوریه تاکنون ثبت شده است. از نظر تاریخی، چنین دوره‌هایی اغلب نزدیک به کف بازار شکل می‌گیرند.»

Santiment توضیح داد زمانی که بخش بزرگی از معامله‌گران یک دارایی را «تمام‌شده» تلقی می‌کنند، بسیاری از فروشندگان بالقوه قبلاً از بازار خارج شده‌اند و فشار فروش کاهش می‌یابد.

نمونه مشابه این اتفاق در ماه فوریه رخ داد. زمانی که سقوط احساسات بازار با جهش بیت کوین از محدوده ۶۰ هزار دلار تا میانه کانال ۷۰ هزار دلار همراه شد.

جمع‌بندی

اگرچه برخی معامله‌گران انتظار یک جهش کوتاه‌مدت تا محدوده ۷۲,۵۰۰ دلار را دارند، اما بسیاری از تحلیلگران همچنان معتقدند کف نهایی بازار نزولی بیت کوین در ماه‌های آینده و احتمالاً در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ شکل خواهد گرفت.

در عین حال، داده‌های آن‌چین از کاهش فشار فروش و ورود بازار به فاز انباشت خبر می‌دهند. همچنین شاخص ترس و طمع به یکی از پایین‌ترین سطوح تاریخی رسیده که در گذشته اغلب همزمان با شکل‌گیری فرصت‌های خرید بلندمدت بوده است.

در کوتاه‌مدت، مسیر بیت کوین بیش از هر چیز به داده‌های تورم آمریکا، تصمیمات فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه وابسته خواهد بود.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو