احساسات بازار بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح تاریخ رسیده و همین موضوع باعث شده برخی سرمایه‌گذاران فکر کنند ۶۰ هزار دلار کف قیمتی بیت‌کوین بوده است. اما آیا داده‌های تاریخی این دیدگاه را تأیید می‌کنند؟

بیت‌کوین روز دوشنبه موفق شد دوباره به بالای ۷۱ هزار دلار بازگردد. این در حالی است که شاخص‌های احساسات بازار در بازار کریپتو، به پایین‌ترین سطوح خود سقوط کرده‌اند.

برخی تحلیلگران معتقدند ترس شدید بازار به‌همراه نقدینگی بالا می‌تواند به بیت‌کوین کمک کند تا بالای کف سالانه ۶۰ هزار دلار باقی بماند. اما گروهی دیگر هشدار می‌دهند که شرایط ضعیف بازار و فشار فروش در بازار فیوچرز ممکن است قیمت را به سطوح پایین‌تری سوق دهد.

در این رابطه بخوانید‌ : بلاک چین لایه 3 چیست و چگونه کار می کند؟

نکات کلیدی

• شاخص ترس و طمع به رکورد تاریخی ۷ سقوط کرده و ترس شدید را نشان می‌دهد.
• بیش از ۵٫۵ میلیارد دلار لیکوییدیشن پوزیشن شورت در قیمت‌های بالاتر می‌تواند محرک یک جهش قیمتی باشد.
• ضعف روند قیمتی و افزایش فروش در بازار مشتقات، همچنان خطر سقوط BTC به زیر ۶۰ هزار دلار را زنده نگه می‌دارد.

آیا ۶۰ هزار دلار یک حمایت معتبر است؟

«مایکل ون د پوپه» بنیان‌گذار MN Capital اعلام کرد که بیت‌کوین در حال ارسال سیگنال‌های احساسی‌ای است که در گذشته اغلب با کف‌های بازار هم‌زمان بوده‌اند.

به گفته او، شاخص ترس و طمع کریپتو طی آخر هفته به عدد ۵ (و در نهایت ۷) رسید که پایین‌ترین سطح تاریخ این شاخص محسوب می‌شود. هم‌زمان، شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) بیت‌کوین نیز به عدد ۱۵ سقوط کرده که نشان‌دهنده اشباع فروش شدید است.

قیمت بیت‌کوین و سیگنال اشباع فروش RSI – منبع: X

این سطوح آخرین بار در بازار نزولی ۲۰۱۸ و سقوط کووید-۱۹ در مارس ۲۰۲۰ مشاهده شده بودند. ون د پوپ معتقد است چنین شرایطی می‌تواند به بیت‌کوین اجازه دهد بدون بازآزمایی فوری سطح ۶۰ هزار دلار وارد فاز صعودی شود.

سوخت بالقوه برای رشد قیمت BTC

داده‌های CoinGlass نیز سناریوی صعودی را تقویت می‌کنند. نقشه لیکوییدیشن بیت‌کوین نشان می‌دهد در صورت رشد قیمت به میزان ۱۰ هزار دلار، بیش از ۵٫۴۵ میلیارد دلار پوزیشن شورت لیکویید می‌شود. در حالی که در صورت بازگشت قیمت به ۶۰ هزار دلار، تنها ۲٫۴ میلیارد دلار لیکوییدیشن در انتظار بازار است.

این عدم تعادل نشان می‌دهد که حرکت صعودی می‌تواند باعث بسته‌شدن اجباری پوزیشن‌های شورت و در نتیجه، آغاز یک رالی قیمتی برای بیت‌کوین شود.

نقشه لیکوییدیشن بیت‌کوین – منبع: CoinGlass

ضعف ساختاری بیت‌کوین؛ ریسک نزولی همچنان پابرجاست

در مقابل، داده‌های CryptoQuant تصویر محتاطانه‌تری ارائه می‌دهند. بیت‌کوین در حال حاضر پایین‌تر از میانگین متحرک ۵۰ روزه خود در محدوده ۸۷ هزار دلار و فاصله زیادی با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حوالی ۱۰۲ هزار دلار دارد.

این فاصله گسترده نشان‌دهنده ورود بازار به یک فاز اصلاحی یا بازقیمت‌گذاری (Repricing) پس از رالی قبلی است.

شاخص قدرت روند و ساختار بیت‌کوین – منبع: CryptoQuant

همچنین، Price Z-Score بیت‌کوین به عدد منفی ۱٫۶ رسیده که نشان می‌دهد BTC پایین‌تر از میانگین آماری خود معامله می‌شود. نشانه‌ای از فشار فروش و فرسودگی روند. چنین شرایطی در گذشته معمولاً به دوره‌های تثبیت طولانی‌مدت منجر شده، نه بازگشت‌های سریع.

بازار مشتقات؛ فروشندگان همچنان دست بالا را دارند

تحلیلگر کریپتو با نام «Darkfost» به افزایش تسلط فروشندگان در بازار مشتقات اشاره کرد. حجم خالص ماهانه شاخص (Net Taker Volume) روز یکشنبه به منفی ۲۷۲ میلیون دلار رسید و نسبت خرید به فروش در بایننس نیز به زیر عدد ۱ سقوط کرده است. نشانه‌ای واضح از فشار فروش قوی.

در شرایطی که حجم معاملات فیوچرز بر بازار اسپات غلبه دارد، بیت کوین برای واکنش صعودی نیازمند تقاضای بالا در بازار نقدی است.

نگاه بلندمدت؛ آیا تاریخ تکرار می‌شود؟

در نهایت، سرمایه‌گذار باسابقه بیت‌کوین «Jelle» هشدار داد که کف‌های بازار نزولی بیت‌کوین در گذشته معمولاً پایین‌تر از سطح فیبوناچی ۰٫۶۱۸ شکل گرفته‌اند.

همچنین بخوانید : هوش مصنوعی GPT-4o چیست و چه تفاوتی با نسخه های قبلی دارد؟

در چرخه فعلی، این سطح در محدوده ۵۷ هزار دلار قرار دارد و در صورت تکرار الگوهای تاریخی، سناریوهای بدبینانه حتی می‌توانند شامل ریزش تا محدوده ۴۲ هزار دلار شوند.

سطوح بازآزمایی فیبوناچی بیت‌کوین – منبع: Jelle/X

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو