پیش‌بینی تحلیلگر معروف: آلت‌سیزن زودتر از تصور همه آغاز می‌شود

پیتر آنتونی، بنیان‌گذار پلتفرم آموزشی The House of Crypto، معتقد است نشانه‌هایی در داده‌های اقتصادی آمریکا و رشد صنعت هوش مصنوعی دیده می‌شود که از شروع آلت‌سیزن خبر می‌دهند.

آنتونی اعلام کرد یک شاخص اقتصادی غیرمنتظره می‌تواند نشانه‌ای از آغاز موج بعدی رشد آلت‌کوین‌ها باشد.

بسیاری از سرمایه‌گذاران بازار کریپتو همچنان در انتظار آغاز فصل آلت‌کوین‌ها هستند. بیت‌کوین همچنان سلطه خود را بر بازار حفظ کرده و بیشتر رمزارزهای کوچک‌تر نتوانسته‌اند رشدهای قابل‌توجه و پایداری را تجربه کنند.

در این رابطه بخوانید‌ : تفاوت توکن های کاربردی (Utility tokens) با توکن های سهمی (equity tokens) چیست؟

آخرین داده‌های شاخص آلت‌سیزن (Altcoin Season Index) نیز همچنان پایین‌تر از سطحی قرار دارد که معمولاً با آغاز یک موج گسترده صعودی در آلت‌کوین‌ها همراه است.

بااین‌حال، پیتر آنتونی معتقد است معامله‌گران ممکن است یک سیگنال اقتصادی مهم را نادیده گرفته باشند.

او رابطه میان تسلط بیت‌کوین و شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا (ISM Manufacturing Index) را بررسی کرده است. این شاخص میزان فعالیت بخش تولید و کارخانه‌های آمریکا را اندازه‌گیری می‌کند.

آنتونی سطح ۵۸ واحد را یک محدوده بالقوه مهم می‌داند. به اعتقاد او، در دوره‌های گذشته، افزایش قابل‌توجه فعالیت بخش تولید با افت شدید تسلط بیت‌کوین هم‌زمان شده است؛ دوره‌هایی که در آن‌ها رمزارزهای کوچک‌تر عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشته‌اند.

او گفت: «از سال ۲۰۲۱ تاکنون شاهد چنین اتفاقی نبوده‌ایم.»

نکته جالب این است که تازه‌ترین داده‌های اقتصادی نیز ظاهراً در مسیری قرار گرفته‌اند که او به آن اشاره می‌کند.

شاخص آلت‌سیزن (Altcoin Season Index)

شاخص تولید ISM در ماه اکتبر به ۵۵.۵ واحد رسید؛ درحالی‌که این رقم در ماه سپتامبر ۵۴.۵ واحد بود. گزارش منتشرشده در ۲ نوامبر نشان داد فعالیت بخش تولید آمریکا برای دهمین ماه متوالی در حال رشد بوده است.

رونق هوش مصنوعی

آنتونی همچنین رونق جهانی هوش مصنوعی را یکی دیگر از عوامل بالقوه رشد اقتصادی می‌داند.

او به‌طور مشخص صادرات نیمه‌رساناها از تایوان و کره جنوبی را از جمله شاخص‌هایی معرفی کرده که ارزش پیگیری دارند.

صادرات نیمه‌رساناهای کره جنوبی در ماه اکتبر، تحت تأثیر تقاضای جهانی برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی، ۲۵۹.۴ درصد افزایش یافت.

بر اساس این نظریه، تقویت فعالیت‌های اقتصادی می‌تواند در نهایت به بهبود نقدینگی و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک بیشتر منجر شود؛ موضوعی که ممکن است به آغاز آلت‌سیزن منجر شود.

همچنین بخوانید : تفاوت توکن های کاربردی (Utility tokens) با توکن های سهمی (equity tokens) چیست؟

البته رابطه میان فعالیت بخش تولید و تسلط بیت‌کوین صرفاً یک مشاهده تاریخی است و هنوز نمی‌توان آن را یک سیگنال معاملاتی اثبات‌شده دانست.

بااین‌حال، آنتونی نسبت به احتمال آغاز زودتر از انتظار آلت‌سیزن خوش‌بین است. او می‌گوید: «فکر می‌کنم ممکن است زودتر از آنچه تصور می‌شود شاهد این اتفاق باشیم.»

پیش از آغاز موج صعودی آلت‌کوین‌ها

اگر آلت‌سیزن دوباره آغاز شود، آنتونی معتقد است معامله‌گران باید توجه ویژه‌ای به مسیر جابه‌جایی سرمایه در بخش‌های مختلف بازار رمزارز داشته باشند.

از نظر او، دنبال‌کردن جریان سرمایه میان شبکه‌های بلاکچینی می‌تواند به شناسایی فرصت‌ها پیش از آغاز رشد قیمت توکن‌های مختلف کمک کند.

او به فعالیت‌های مرتبط با اکوسیستم بلاکچینی رابین‌هود (Robinhood) و انتقال سرمایه به شبکه‌های سولانا (Solana)، سویی (Sui) و بیس (Base) اشاره کرد.

روش پیشنهادی آنتونی بر شناسایی شبکه‌هایی متمرکز است که سرمایه جدید جذب می‌کنند و سپس بررسی پروژه‌هایی که ممکن است از افزایش فعالیت در این شبکه‌ها سود ببرند.

او توضیح داد:

«وقتی حجم معاملات در یک شبکه شروع به افزایش می‌کند، چه پروژه‌هایی در آن شبکه عملکرد خوبی خواهند داشت؟ صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و پروتکل‌های وام‌دهی؛ این همان الگویی است که باید دنبال کرد.»

صرافی‌های غیرمتمرکز و پلتفرم‌های وام‌دهی می‌توانند با افزایش فعالیت معاملاتی در شبکه‌های میزبان خود، از این روند بهره‌مند شوند.

آنتونی توصیه می‌کند معامله‌گران این تحولات را از طریق پلتفرم‌های تحلیل داده‌های آنچین، از جمله Artemis و DefiLlama، دنبال کنند.

ایده اصلی ساده است: وقتی یک شبکه بلاکچینی کاربران جدید و فعالیت معاملاتی بیشتری جذب می‌کند، ممکن است تقاضا برای برخی از برنامه‌های ساخته‌شده روی آن نیز افزایش یابد.

این موضوع می‌تواند به معامله‌گران کمک کند دامنه تحقیقات خود را محدودتر کرده و پروژه‌های مستعد رشد را شناسایی کنند؛ هرچند افزایش فعالیت یک شبکه لزوماً به معنای رشد قیمت توکن‌های مرتبط با آن نیست.

چگونه آلت‌کوین‌های کمتر از ارزش واقعی را پیش از آلت‌سیزن پیدا کنیم؟

آنتونی معتقد است معامله‌گران اغلب پروژه‌های امیدوارکننده را صرفاً به این دلیل نادیده می‌گیرند که قیمت توکن آن‌ها به‌شدت کاهش یافته است.

به گفته او، برخی رمزارزها ممکن است ۸۰ یا حتی ۹۰ درصد از ارزش خود را از دست بدهند، درحالی‌که کسب‌وکار آن‌ها همچنان درآمد قابل‌توجهی ایجاد می‌کند.

او در این‌باره می‌گوید:

«مردم به نمودار نگاه می‌کنند و با خودشان می‌گویند این پروژه کلاهبرداری است. اما این‌طور نیست؛ فقط ارزش توکن آن کاهش پیدا کرده است.»

آنتونی از پامپ‌فان (Pump.fun) و هایپرلیکویید (Hyperliquid) به‌عنوان پروژه‌هایی نام برد که ارزش بررسی عملکرد مالی آن‌ها وجود دارد.

برای نمونه، داده‌های DefiLlama نشان می‌دهد پامپ‌فان در ماه اکتبر ۲۰۲۶ حدود ۴۵.۳۵ میلیون دلار درآمد پروتکل داشته است.

آنتونی معتقد است چنین اطلاعاتی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند پس از افت شدید قیمت یک رمزارز، دوباره بررسی کنند که آیا آن دارایی همچنان ارزش توجه دارد یا خیر.

البته درآمد یک پروتکل لزوماً به افزایش قیمت توکن آن منجر نمی‌شود. عرضه توکن، ارزش‌گذاری پروژه و سازوکارهایی که از طریق آن‌ها دارندگان توکن از موفقیت پروژه منتفع می‌شوند نیز اهمیت دارند.

استراتژی کلی آنتونی، شناسایی پروژه‌هایی با فعالیت زیربنایی قوی است؛ آن هم پیش از آنکه توجه گسترده بازار به سمت آن‌ها جلب شود.

بزرگ‌ترین اشتباه معامله‌گران هنگام رشد بازار چیست؟

از نظر آنتونی، یکی از بزرگ‌ترین خطرات در معاملات بازار کریپتو، ورود دیرهنگام به پروژه‌های محبوب بازار است.

او توضیح داد که سرمایه‌گذاران معمولاً زمانی متوجه فرصت‌های جدید می‌شوند که قیمت‌ها از قبل رشد کرده‌اند و بحث درباره آن پروژه‌ها در شبکه‌های اجتماعی شدت گرفته است.

توصیه او این است که معامله‌گران از خودشان بپرسند وقتی یک سرمایه‌گذاری به گزینه‌ای بسیار محبوب تبدیل شده، هنوز چند خریدار بالقوه باقی مانده‌اند؟

آنتونی می‌گوید فرصت رشد قبلی در اکوسیستم بلاکچینی رابین‌هود را از دست داده است؛ زیرا زمانی متوجه این روند شد که توکن‌های مرتبط با آن پیش‌تر رشد قابل‌توجهی کرده بودند.

این تجربه باعث شده او ترجیح دهد ترندهای جدید بازار را زودتر شناسایی کند و از ورود به دارایی‌هایی که توجه گسترده سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند، پرهیز کند.

همین اصل درباره معامله‌گرانی نیز صدق می‌کند که وسوسه می‌شوند دارایی‌های کم‌بازده خود را صرفاً به این دلیل بفروشند که رمزارز دیگری در حال رشد است.

آنتونی معتقد است سرمایه‌گذاران پیش از تغییر موقعیت معاملاتی خود باید بدانند چرا یک دارایی را خریداری کرده‌اند و آیا عوامل بنیادی آن همچنان قدرتمند هستند یا خیر.

آیا بازار صعودی بیت‌کوین تا سال ۲۰۲۸ ادامه پیدا می‌کند؟

خوش‌بینی آنتونی تنها به آلت‌کوین‌ها محدود نمی‌شود. او گفت ممکن است بیت‌کوین در حال تجربه یک چرخه بازار طولانی‌تر از الگوی سنتی چهار‌ساله باشد؛ الگویی که بسیاری از سرمایه‌گذاران مبنای تحلیل خود قرار می‌دهند.

آنتونی با توجه به روند تحولات اقتصاد کلان، احتمال می‌دهد چرخه صعودی فعلی تا سال ۲۰۲۷ یا حتی ۲۰۲۸ ادامه پیدا کند.

«فکر می‌کنم هنوز سوخت زیادی در مخزن باقی مانده است. به نظرم شاهد ادامه رشد بیت‌کوین خواهیم بود.»

او همچنین معتقد است با انتقال بخش بیشتری از فعالیت‌های مالی به بستر بلاکچین، همچنان فضای زیادی برای گسترش پذیرش این فناوری وجود دارد.

بااین‌حال، چشم‌انداز مثبت او به تداوم بهبود شرایط اقتصادی، به‌ویژه روند فعالیت بخش تولید و وضعیت نقدینگی، وابسته است. عواملی که آنتونی آن‌ها را زیر نظر دارد.

پیام اصلی او برای معامله‌گرانی که در انتظار آلت‌سیزن بعدی هستند، این است که جریان سرمایه را دنبال کنند، عوامل اقتصادی پروژه‌ها را بررسی کنند و نسبت به تغییرات اقتصاد کلان هوشیار باشند.

پیش‌بینی دقیق زمان آغاز موج صعودی بعدی دشوار است. اما از نگاه آنتونی، بهترین رویکرد این است که فرصت‌های احتمالی پیش از تبدیل‌شدن به معاملات محبوب بازار شناسایی شوند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو