شاخص Altcoin Season اکنون در محدوده ۵۴ قرار دارد. در نگاه اول شاید این عدد برای آلت‌کوین‌ها امیدوارکننده به نظر برسد، اما هنوز به معنای آغاز یک آلت‌سیزن واقعی نیست. اتفاقی که بسیاری از معامله‌گران مدت‌هاست منتظر آن هستند. اگر سبدی متنوع از آلت‌کوین‌ها در اختیار دارید و از خود می‌پرسید چرا هنوز اکثر آن‌ها رشد چشمگیری نداشته‌اند، تنها نیستید.

به زبان ساده، در حال حاضر برخی آلت‌کوین‌ها عملکردی بهتر از بیت کوین داشته‌اند، اما تعداد آن‌ها و حجم معاملاتشان به اندازه‌ای نیست که بتوان از شروع یک آلت‌سیزن فراگیر صحبت کرد. در ادامه، مفهوم این شاخص، وضعیت فعلی بازار و نحوه مدیریت سرمایه در چنین شرایطی را بررسی می‌کنیم.

شاخص آلت‌سیزن دقیقا چه چیزی را اندازه‌گیری می‌کند؟

آلت‌سیزن یک احساس یا برداشت شخصی نیست، بلکه بر پایه یک معیار آماری سنجیده می‌شود. رایج‌ترین روش محاسبه، عملکرد ۱۰۰ ارز دیجیتال برتر را طی ۹۰ روز گذشته با بیت کوین مقایسه می‌کند.

در این رابطه بخوانید‌ : اکوسیستم دیفای DeFi بیت کوین چیست؟

اگر ۷۵ ارز یا بیشتر عملکردی بهتر از بیت کوین داشته باشند، بازار وارد Altseason شده است. اما اگر این تعداد کمتر باشد، تنها شاهد رشد برخی آلت‌کوین‌ها هستیم، نه یک موج صعودی فراگیر.

به همین دلیل، عدد ۵۴ به این معناست که بازار نشانه‌هایی از بهبود دارد، اما هنوز فاصله زیادی تا یک آلت‌سیزن کامل باقی مانده است.

در هفته‌های اخیر این شاخص در محدوده میانی ۵۰ در نوسان بوده است. وب‌سایت Coin Edition در اواسط جولای عدد ۵۴ را گزارش کرد و BeInCrypto نیز به نقل از CoinGlass اعلام کرد که شاخص برای مدت کوتاهی تا ۵۸ افزایش یافت اما دوباره کاهش پیدا کرد. هر دو گزارش نشان می‌دهند که وضعیت بازار نسبت به قبل بهتر شده، اما هنوز گستردگی لازم برای آغاز یک آلت‌سیزن واقعی وجود ندارد.

سلطه بیت کوین همچنان بالاست

شاخص دیگری که باید به آن توجه کرد، Bitcoin Dominance یا سلطه بیت کوین است.

هرچه سهم بیت کوین از ارزش کل بازار بیشتر باشد، سرمایه کمتری وارد آلت‌کوین‌ها می‌شود و احتمال رشد همزمان آن‌ها کاهش می‌یابد.

کوین‌مارکت‌کپ CoinMarketCap نیز تأکید می‌کند که برای شکل‌گیری یک آلت‌سیزن واقعی، شاخص باید بالاتر از ۷۵ قرار گیرد. در حال حاضر ارزش کل دارایی‌های قفل‌شده در دیفای (DeFi TVL) حدود ۷۵ میلیارد دلار است و تنها چند ده رمزارز حجم معاملات روزانه‌ای بالاتر از ۲۰۰ میلیون دلار دارند. موضوعی که نشان می‌دهد نقدینگی کافی برای رشد گسترده بازار هنوز فراهم نشده است.

شاخص آلت‌سیزن در سطح ۵۴ به چه معناست؟

۱. عدد شاخص را جدی بگیرید

تا زمانی که شاخص زیر ۶۰ قرار دارد، بازار در وضعیت میانه قرار دارد. برای تأیید آلت‌سیزن باید عدد شاخص به بیش از ۷۵ برسد.

۲. سلطه بیت کوین را زیر نظر داشته باشید

اگر سلطه بیت کوین ثابت بماند یا افزایش پیدا کند، رشد آلت‌کوین‌ها احتمالاً محدود و کوتاه‌مدت خواهد بود.

اما اگر روند سلطه بیت کوین نزولی شود، می‌توان به‌تدریج ریسک بیشتری پذیرفت.

همچنین بخوانید : میم فای (MemeFi) چیست؟

۳. روی ارزهای بزرگ تمرکز کنید

در چنین شرایطی بهتر است روی بیت کوین، اتریوم و چند آلت‌کوین بزرگ با نقدینگی بالا تمرکز کنید.

۴. به دنبال محرک‌های واقعی باشید

در بازار کریپتو، به‌روزرسانی شبکه، راه‌اندازی لایه دوم، تغییرات توکنومیک، لیست شدن در صرافی‌ها یا افزایش استفاده واقعی از شبکه می‌توانند نقش گزارش‌های مالی شرکت‌ها را ایفا کنند.

۵. مدیریت سرمایه را فراموش نکنید

در چنین بازاری بهتر است اندازه معاملات کوچک‌تر باشد و از اهرم‌های سنگین استفاده نشود، زیرا نوسانات شدید همچنان محتمل هستند.

۶. برای معاملات خود زمان تعیین کنید

اگر محرک موردنظر در بازه زمانی پیش‌بینی‌شده اثر نگذاشت، بهتر است از معامله خارج شوید.

۷. پهنای بازار را روزانه بررسی کنید

شاخص آلت‌سیزن، سلطه بیت کوین و تعداد رمزارزهای صعودی و نزولی را دنبال کنید. گسترش رشد در بخش‌های مختلف بازار می‌تواند نشانه آغاز آلت‌سیزن باشد.

چرا شاخص هنوز در محدوده ۵۰ قرار دارد؟

سه عامل اصلی مانع آغاز آلت‌سیزن شده‌اند.

سلطه بالای بیت کوین

بیت کوین همچنان سهم بزرگی از بازار را در اختیار دارد و بخش زیادی از سرمایه را جذب می‌کند.

کمبود نقدینگی

ارزش قفل‌شده در دیفای حدود ۷۵ میلیارد دلار است و تنها حدود ۳۳ رمزارز حجم معاملات روزانه‌ای بیش از ۲۰۰ میلیون دلار دارند. در نتیجه، نقدینگی لازم برای رشد همزمان صدها آلت‌کوین وجود ندارد.

شاخص هنوز به سطح لازم نرسیده است

شاخص اگرچه از زیر ۵۰ به محدوده ۵۴ تا ۵۸ رسیده، اما همچنان فاصله زیادی تا سطح ۷۵ دارد.

در چنین شرایطی برخی آلت‌کوین‌ها می‌توانند رشدهای قابل‌توجهی را تجربه کنند، اما هنوز نمی‌توان از یک آلت‌سیزن فراگیر صحبت کرد.

دو سناریوی احتمالی

در چه شرایطی آلت‌کوین‌ها می‌توانند رشد کنند؟

برای کسب سود از آلت‌کوین‌ها الزاماً نیازی به آغاز آلت‌سیزن نیست.

در شرایط فعلی، پروژه‌هایی که دارای به‌روزرسانی مهم، تغییرات مثبت در توکنومیک، همکاری‌های بزرگ، افزایش فعالیت آنچین یا رشد تعداد کاربران باشند، همچنان می‌توانند عملکرد خوبی داشته باشند.

همچنین معمولاً زمانی که یک پروژه بزرگ در یک حوزه خاص رشد می‌کند، پروژه‌های مشابه آن نیز مورد توجه بازار قرار می‌گیرند.

برای مثال:

• پروژه‌های لایه دوم پس از ارتقای شبکه
  توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی پس از اعلام همکاری‌های جدید
  پروژه‌های دیفای که مدل تقسیم درآمد میان کاربران را معرفی می‌کنند

البته باید به نقدینگی توجه ویژه داشت. اگر یک توکن نتواند روزانه بین ۵ تا ۱۰ میلیون دلار حجم معاملات را بدون ایجاد نوسان شدید جذب کند، احتمال بازگشت سریع قیمت بالا خواهد بود.

همچنین قدرت نسبی اتریوم را نیز زیر نظر داشته باشید. از نظر تاریخی، زمانی که اتریوم عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشته، معمولاً شرایط برای رشد گسترده‌تر آلت‌کوین‌ها نیز فراهم شده است.

مهم‌ترین ریسک‌ها

دنبال کردن پامپ‌های کم‌حجم
نادیده گرفتن سلطه بیت کوین
استفاده از اهرم بالا در بازار پرنوسان
معامله بر اساس شایعات بدون زمان‌بندی مشخص
بی‌توجهی به آزادسازی توکن‌ها
ریسک‌ پل‌های بین‌زنجیره‌ای و قراردادهای هوشمند تأییدنشده

سوالات متداول

آیا شاخص ۵۴ به معنی صعودی بودن بازار است؟

تا حدی بله، اما هنوز آلت‌سیزن آغاز نشده است. این عدد نشان می‌دهد بخشی از بازار عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشته، اما هنوز اکثریت آلت‌کوین‌ها وارد روند صعودی نشده‌اند.

چه زمانی آلت‌سیزن واقعی آغاز می‌شود؟

زمانی که بیش از ۷۵ رمزارز از ۱۰۰ رمزارز برتر طی ۹۰ روز عملکردی بهتر از بیت کوین داشته باشند. معمولاً کاهش سلطه بیت کوین و افزایش حجم معاملات نیز این روند را تأیید می‌کنند.

چرا با وجود رشد ارزش کل بازار، آلت‌سیزن شکل نگرفته است؟

زیرا نقدینگی همچنان روی تعداد محدودی از رمزارزها متمرکز است و مشارکت گسترده‌ای در کل بازار دیده نمی‌شود.

در شرایط فعلی چه استراتژی مناسب‌تر است؟

تمرکز بر رمزارزهای بزرگ و دارای نقدینگی بالا، معامله بر اساس محرک‌های واقعی، مدیریت ریسک و پرهیز از سرمایه‌گذاری سنگین روی آلت‌کوین‌های کم‌حجم.

آیا اتریوم باید پیشتاز بازار باشد؟

الزامی نیست، اما در بسیاری از چرخه‌های گذشته، عملکرد بهتر اتریوم با گسترش رشد آلت‌کوین‌ها همزمان بوده است.

آلت‌سیزن هر چند وقت یک‌بار اتفاق می‌افتد؟

زمان مشخصی ندارد و معمولاً پس از رشد قدرتمند بیت کوین یا تغییر شرایط کلان اقتصادی و افزایش نقدینگی رخ می‌دهد.

آیا امسال احتمال آغاز آلت‌سیزن وجود دارد؟

بله، اما تنها در صورتی که شاخص آلت‌سیزن افزایش یابد، سلطه بیت کوین کاهش پیدا کند و نقدینگی به طیف وسیع‌تری از آلت‌کوین‌ها وارد شود. در حال حاضر، شاخص در محدوده ۵۰ نشان می‌دهد بازار هنوز به آن مرحله نرسیده است.

جمع‌بندی

قرار گرفتن شاخص آلت‌سیزن در محدوده ۵۴ نشان می‌دهد بازار آلت‌کوین‌ها در حال رشد است، اما هنوز شرایط لازم برای آغاز یک آلت‌سیزن فراگیر فراهم نشده است. سلطه بالای بیت کوین، محدود بودن نقدینگی و مشارکت پایین بخش بزرگی از آلت‌کوین‌ها باعث شده رشد بازار تنها به چند پروژه محدود شود. تا زمانی که شاخص از ۷۵ عبور نکند و سلطه بیت کوین کاهش محسوسی نداشته باشد، معامله‌گران بهتر است با مدیریت ریسک، روی پروژه‌های بزرگ و دارای پشتوانه بنیادی تمرکز کنند و منتظر تأیید داده‌های بازار بمانند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو