در صورتی که افزایش اخیر فعالیت‌های آن‌چین ادامه پیدا کند و هم‌زمان میزان اهرم معاملاتی در سطح کنترل‌شده باقی بماند، احتمال رشد قیمت اتریوم با تکیه بر تقاضای واقعی بازار افزایش خواهد یافت.

اتریوم (ETH) از ماه فوریه تاکنون در محدوده‌ای پایین‌تر از قیمت تحقق‌یافته (Realized Price) خود، یعنی حدود ۲,۳۰۰ دلار معامله می‌شود. این موضوع باعث شده بخش قابل‌توجهی از دارندگان این ارز دیجیتال در ضرر قرار بگیرند. هرچند قیمت اخیراً تا ۱,۹۲۰ دلار رشد کرد، اما اصلاح دوباره نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان کنترل بازار را در اختیار دارند.

پیش‌تر AMBCrypto گزارش داده بود که بر اساس شاخص Realized Price Bands، اگر الگوی بازار نزولی سال ۲۰۲۲ تکرار شود، احتمال افت قیمت اتریوم تا محدوده ۱,۱۵۰ دلار نیز وجود دارد.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال ترون چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

با وجود اینکه اتریوم از نظر ارزش‌گذاری در محدوده ارزانی قرار دارد، خروج ۷۰.۷ میلیون دلار سرمایه از ETFهای اسپات اتریوم در روز ۲۴ جولای، روند پنج روزه ورود سرمایه را که از ۱۶ جولای آغاز شده بود متوقف کرد. این موضوع می‌تواند هشداری درباره ادامه روند نزولی باشد.

با این حال، برخی شاخص‌های آن‌چین از رشد طبیعی شبکه و کاهش معاملات سفته‌بازانه خبر می‌دهند.

۳ سیگنال که از کاهش ریسک نزولی اتریوم حکایت دارند

منبع: CryptoQuant

تحلیلگر XWIN Japan اعلام کرد که موجودی اتریوم در صرافی‌ها از حدود ۵ میلیون ETH در اواسط سال ۲۰۲۵ به ۳.۸ میلیون ETH کاهش یافته است. این کاهش معمولاً نشانه‌ای از انباشت دارایی توسط سرمایه‌گذاران و کاهش فشار فروش در بازار محسوب می‌شود.

علاوه بر این، قیمت فعلی اتریوم همچنان پایین‌تر از قیمت تحقق‌یافته (Realized Price) قرار دارد. موضوعی که می‌تواند فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت جهت خرید در قیمت‌های پایین‌تر فراهم کند.

با این حال، XWIN Japan تأکید کرد که کاهش ذخایر صرافی‌ها به‌تنهایی برای تأیید تشکیل کف قیمتی کافی نیست.

منبع: CryptoQuant

تحلیلگر Crypto Onchain نیز اشاره کرد که شبکه اتریوم طی سه ماه گذشته فعالیت نسبتاً آرامی داشته است. برای مثال، میانگین کارمزد تراکنش‌ها حدود ۹۲ درصد کمتر از میانگین ۹۰ روزه بوده است، اما طی هفته گذشته این شاخص ۱۶ درصد افزایش یافته است.

همچنین تعداد قراردادهای هوشمند جدید نسبت به میانگین ۹۰ روز گذشته ۱۹۰ درصد رشد کرده و میانگین کارمزدهای انعام (Tips) نیز ۸۶ درصد افزایش یافته است. این داده‌ها نشان می‌دهند که فعالیت واقعی کاربران روی شبکه در کوتاه‌مدت در حال افزایش است.

از سوی دیگر، میزان اهرم معاملاتی همچنان در سطح پایینی قرار دارد. فاندینگ ریت در صرافی بایننس کاهش یافته و سود باز نیز از ۱۵.۰۶ میلیارد دلار در ابتدای ژوئن به ۱۱.۸۵ میلیارد دلار رسیده است.

در صورتی که افزایش فعالیت‌های آن‌چین ادامه پیدا کند و هم‌زمان اهرم معاملاتی کنترل شود، احتمال رشد قیمت اتریوم بر پایه تقاضای واقعی بازار تقویت خواهد شد.

جمع‌بندی

اتریوم همچنان پایین‌تر از قیمت تحقق‌یافته خود معامله می‌شود و کاهش موجودی صرافی‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به روند انباشت ادامه می‌دهند. از سوی دیگر، رشد چشمگیر قراردادهای هوشمند، افزایش کارمزدها و پایین بودن اهرم معاملاتی می‌تواند نشانه‌هایی از بهبود تدریجی شرایط بازار باشد. با این حال، تحلیلگران معتقدند برای تأیید تشکیل کف قیمتی، این روندهای مثبت باید در هفته‌های آینده نیز ادامه پیدا کنند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

همچنین بخوانید : راهنمای جامع آلت لیر | پیش‌بینی قیمت آلت لیر (ALT)