در حالی که بازار سهام فناوری و شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی با فشار فروش قابل توجهی مواجه شده‌اند، بیت کوین طی روزهای اخیر عملکردی متفاوت از خود نشان داده و نشانه‌هایی از جدایی مسیر خود از بازارهای سنتی را به نمایش گذاشته است.

با این حال، داده‌های بازار مشتقات نشان می‌دهد معامله‌گران بزرگ و نهنگ‌ها هنوز نسبت به آغاز یک رالی قدرتمند تا سطح ۷۰ هزار دلار کاملاً مطمئن نیستند.

نکات کلیدی

• داده‌های بازار آتی و آپشن نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ همچنان در حال پوشش ریسک نزولی هستند.
  رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و افت سهام هوش مصنوعی ریسک‌گریزی را تقویت کرده است.
  با وجود این شرایط، عملکرد قوی بیت کوین نشانه‌ای از جدایی تدریجی آن از بازارهای سنتی محسوب می‌شود.
  تأمین ۲۶۳ میلیون دلار نقدینگی توسط شرکت Strategy نیز نگرانی‌ها درباره فشار فروش احتمالی بیت کوین را کاهش داده است.

بیت کوین مقاومت کرد؛ اما معامله‌گران هنوز محتاط هستند

بیت کوین طی هفته گذشته با وجود ناتوانی در عبور از مقاومت ۶۵,۵۰۰ دلار، عملکردی نسبتاً قدرتمند از خود نشان داد.

در این رابطه بخوانید‌ : ارز دیجیتال گرام (Gram) چیست؟ راهنمای کامل ری‌برند تون کوین

نکته مهم‌تر این بود که همزمان با فروش گسترده سهام شرکت‌های تولیدکننده تراشه و نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری بیش از حد شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی، بیت کوین مسیر متفاوتی را در پیش گرفت.

با این حال، بررسی شاخص‌های بازار مشتقات نشان می‌دهد معامله‌گران حرفه‌ای هنوز با اطمینان کامل روی رسیدن قیمت به ۷۰ هزار دلار شرط نبسته‌اند.

فاندینگ ریت سالانه قراردادهای دائمی بیت کوین. منبع: Laevitas

فاندینگ ریت سالانه قراردادهای دائمی بیت کوین روز دوشنبه در سطح ۸ درصد قرار داشت. رقمی که نسبت به هفته قبل تغییر محسوسی نداشته است.

معمولاً زمانی که تقاضا برای اهرم‌های صعودی بسیار بالا باشد، این شاخص از سطح ۱۲ درصد عبور می‌کند؛ اتفاقی که آخرین بار در ۱۰ جولای مشاهده شد.

برخی تحلیلگران معتقدند احتیاط معامله‌گران ممکن است به دلیل نگرانی از تأثیر ریزش سهام فناوری یا تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه باشد.

بیت کوین از نزدک جدا شد

مقایسه قراردادهای آتی نزدک ۱۰۰ و بیت کوین. منبع: TradingView

شاخص نزدک ۱۰۰ که تمرکز بالایی بر سهام شرکت‌های فناوری دارد، روز جمعه برای نخستین بار در پنج هفته اخیر به زیر ۲۸,۸۰۰ واحد سقوط کرد.

در مقابل، بیت کوین در آخر هفته قدرت خود را حفظ کرد و روز دوشنبه بار دیگر به بالای ۶۵ هزار دلار بازگشت.

یکی از عوامل مهم رشد بیت کوین، اعلام موفقیت شرکت Strategy در جذب ۲۶۳ میلیون دلار سرمایه نقدی از طریق فروش سهام عادی بود.

این موضوع نگرانی‌ها درباره احتمال فروش بخشی از ذخایر بیت کوین این شرکت را کاهش داد.

Strategy فشار نگرانی‌ها را کم کرد

سرمایه‌گذاران در ماه‌های اخیر نسبت به وضعیت مالی Strategy نگرانی‌هایی داشتند.

از جمله:

همچنین بخوانید : ETF سولانا چیست؟ و چگونه عمل میکند؟

پرداخت سالانه ۱.۷۶ میلیارد دلار سود سهام به سهامداران ممتاز
سررسید حدود ۲.۶ میلیارد دلار بدهی قابل تبدیل در سال‌های ۲۰۲۸ و ۲۰۲۹

اما این شرکت با افزایش ذخایر نقدی خود به ۳.۲۲ میلیارد دلار تلاش کرده است ابهامات ناشی از زیان‌های تحقق‌نیافته بیت کوین در ترازنامه خود را کاهش دهد.

بازار آپشن هنوز کاملاً صعودی نشده است

شاخص Delta Skew آپشن‌های ۳۰ روزه بیت کوین. منبع: Laevitas

شاخص Delta Skew در بازار آپشن بیت کوین روز دوشنبه روی ۱۳ درصد قرار گرفت.

این موضوع نشان می‌دهد اختیار فروش (Put) همچنان با قیمت بالاتری نسبت به اختیار خرید (Call) معامله می‌شود.

در شرایط عادی، این شاخص باید در محدوده منفی ۶ تا مثبت ۶ درصد قرار داشته باشد.

اگرچه این شاخص نسبت به هفته گذشته که در سطح ۱۹ درصد بود بهبود یافته، اما همچنان نشان می‌دهد نهنگ‌ها و بازارسازان تمایل زیادی به پذیرش ریسک نزولی ندارند.

سقوط سهام هوش مصنوعی و افزایش ریسک‌گریزی

افت سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی نیز سرمایه‌گذاران را محتاط‌تر کرده است.

سهام شرکت‌های زیر در روزهای اخیر با فشار فروش مواجه شده‌اند:

• IBM
  SanDisk
  Oracle
  ARM
  SpaceX
  Intel

همزمان بازده اوراق خزانه‌داری پنج‌ساله آمریکا افزایش یافته که نشان‌دهنده افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصاد است.

مقایسه طلا و بازده اوراق پنج‌ساله آمریکا. منبع: TradingView

بازده اوراق پنج‌ساله خزانه‌داری آمریکا از ۴.۲۲ درصد دو هفته قبل به ۴.۳۳ درصد رسیده است.

جالب اینکه قیمت طلا نیز از اواسط ماه می وارد روندی نزولی شده است. موضوعی که نشان می‌دهد تقریباً هیچ طبقه دارایی از نگرانی‌های اقتصادی و تنش‌های ژئوپلیتیکی در امان نمانده است.

تنش‌های خاورمیانه در کانون توجه بازار

روز دوشنبه، دونالد ترامپ اعلام کرد که در واکنش به حمله موشکی منتسب به ایران که منجر به کشته شدن تعدادی از نیروهای آمریکایی در اردن شد، اقدام تلافی‌جویانه انجام خواهد داد.

این اظهارات بار دیگر توجه بازارهای مالی را به ریسک‌های ژئوپلیتیکی جلب کرد.

با این وجود، رشد قیمت بیت کوین تا محدوده ۶۵,۵۰۰ دلار باعث شده برخی باور کنند روند جدایی بیت کوین از بازارهای مالی سنتی در حال تقویت است.

آیا بیت‌کوین می‌تواند به ۷۰ هزار دلار برسد؟

اگرچه داده‌های بازار مشتقات هنوز نشانه‌ای از هیجان شدید صعودی را نشان نمی‌دهند، اما برخی تحلیلگران معتقدند شرایط برای یک حرکت صعودی جدید در حال شکل‌گیری است.

به باور آن‌ها، اگر گزارش‌های مالی شرکت‌های فناوری و به‌ویژه شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی ضعیف‌تر از انتظار باشد، بخشی از سرمایه‌ها می‌تواند به سمت دارایی‌های جایگزین از جمله بیت کوین حرکت کند.

چنین سناریویی ممکن است جرقه لازم برای حرکت قیمت به سمت ۷۰ هزار دلار را فراهم کند.

جمع‌بندی

بیت کوین در حالی موفق شده بار دیگر به بالای ۶۵ هزار دلار بازگردد که بازار سهام فناوری و شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی با فشار فروش مواجه هستند. هرچند شاخص‌های بازار مشتقات نشان می‌دهد معامله‌گران بزرگ هنوز کاملاً به آغاز یک رالی صعودی اطمینان ندارند، اما قدرت نسبی بیت کوین در مقایسه با بازارهای سنتی، نشانه‌ای از افزایش استقلال رفتاری این دارایی محسوب می‌شود. در صورت تداوم این روند و افزایش جریان سرمایه به سمت بازار کریپتو، هدف ۷۰ هزار دلاری می‌تواند بار دیگر در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو