اتریوم (Ethereum) طی هفت روز گذشته حدود ۱۰ درصد رشد کرد و برای نخستین بار در چند هفته اخیر موفق شد از سطح ۱۸۰۰ دلار عبور کند. این روند صعودی از ۲۸ ژوئن شتاب بیشتری گرفت. زمانی که شاخص ETH Net Taker Volume وارد محدوده مثبت شد.
این اتفاق نشان می‌دهد که حجم سفارش‌های خرید در بازار قراردادهای دائمی (Perpetual Futures) برای اولین بار پس از مدت‌ها از فشار فروش پیشی گرفته است.

رشد قیمت بدون تکیه بر اهرم‌های سنگین؛ نشانه‌ای مثبت برای بازار

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های جهش اخیر اتریوم، عدم افزایش قابل‌توجه سود باز (Open Interest) بود. این موضوع نشان می‌دهد که رشد قیمت فعلی عمدتاً ناشی از ورود اهرم‌های سنگین و معاملات پرریسک نبوده است.
در واقع، پس از کاهش نسبت اهرم تخمینی (Estimated Leverage Ratio) در ماه ژوئن، تاکنون بازگشت چشمگیری در این شاخص مشاهده نشده است. تداوم رشد قیمت بدون وابستگی به اهرم‌های بالا، نشانه‌ای از سلامت بیشتر بازار محسوب می‌شود. زیرا احتمال وقوع لیکوییدیشن‌های زنجیره‌ای را کاهش داده و تعادل بیشتری در معاملات ایجاد می‌کند.

بازگشت تدریجی تقاضای سرمایه‌گذاران آمریکایی

در همین حال، شاخص ETH Coinbase Premium Index که میزان تقاضای سرمایه‌گذاران آمریکایی را اندازه‌گیری می‌کند، همچنان در محدوده منفی قرار دارد. با این حال، این شاخص نسبت به کف‌های عمیقی که در ابتدای ماه جولای ثبت کرده بود، بهبود یافته است.
این موضوع نشان می‌دهد که تمایل سرمایه‌گذاران آمریکایی برای خرید اتریوم به تدریج در حال بازگشت است.

در این رابطه بخوانید‌ : بیوبل (Beoble) چیست؟ همه چیز درباره BBL

ETFهای اسپات اتریوم در آمریکا نیز طی سه روز معاملاتی متوالی ورود خالص سرمایه را ثبت کرده‌اند. هرچند حجم این ورود سرمایه چندان زیاد نبوده، اما نشانه‌ای از بازگشت تدریجی مشارکت سرمایه‌گذاران نهادی محسوب می‌شود.
ETFهای اسپات اتریوم امکان سرمایه‌گذاری مستقیم روی ETH را فراهم می‌کنند و همانند سهام در بورس‌های قانون‌گذاری‌شده معامله می‌شوند.
ثبت ورود خالص سرمایه برای سه جلسه معاملاتی متوالی نشان می‌دهد که علاقه نهادهای مالی به اتریوم همچنان پابرجاست و روند خرید محتاطانه در این بازار ادامه دارد.

سطح ۱۸۰۶ دلار؛ مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدت اتریوم

از نظر تحلیل تکنیکال، اتریوم اکنون با مقاومت مهم ۱۸۰۶ دلار روبه‌رو است. سطحی که میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA 50) با یک مقاومت افقی مهم هم‌پوشانی دارد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۵۷ قرار گرفته که نشان‌دهنده مومنتوم مثبت بازار است، اما هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده است.
در مقابل، اندیکاتور استوکاستیک (Stochastic Oscillator) به محدوده ۸۶ نزدیک شده که می‌تواند نشانه‌ای از خستگی کوتاه‌مدت روند صعودی باشد.

اهداف قیمتی پیش روی اتریوم

در صورت عبور موفق از مقاومت ۱۸۰۶ دلار، اهداف بعدی به ترتیب عبارت‌اند از:

• ۱۹۰۹ دلار
  ۱۹۷۰ دلار (نزدیک به EMA 100)
  ۲۰۱۸ دلار
  ۲۱۰۸ دلار

سطوح حمایتی مهم

در صورت اصلاح قیمت، مهم‌ترین حمایت‌های اتریوم در سطوح زیر قرار دارند:

• ۱۷۴۱ دلار
  ۱۷۱۳ دلار (منطبق بر EMA 20)

تحلیلگر مطرح: عبور از ۱۸۵۰ دلار می‌تواند ساختار بازار را تغییر دهد

«دان کریپتو تریدز» (Daan Crypto Trades)، تحلیلگر شناخته‌شده بازار رمزارزها، معتقد است که بسته شدن کندل‌های هفتگی و برخی کندل‌های روزانه دوباره در محدوده معاملاتی گسترده ۱۷۵۰ تا ۲۴۰۰ دلار رخ می‌دهد.
به گفته او، عبور از سقف محلی ۱۸۵۰ دلار می‌تواند نشانه‌ای از تغییر ساختار بازار باشد و زمینه را برای ادامه رشد قیمت فراهم کند.
این تحلیلگر معتقد است شکست سطح ۱۸۵۰ دلار می‌تواند آغازگر یک تغییر ساختاری در روند بازار باشد و احتمال حرکت اتریوم به سمت بخش بالایی این محدوده معاملاتی را افزایش دهد.

ویتالیک بوترین از نقشه راه «Lean Ethereum» رونمایی کرد

در کنار عوامل تکنیکال و سرمایه‌گذاری، تحولات بنیادین شبکه اتریوم نیز مورد توجه فعالان بازار قرار گرفته است.
ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، از پروژه‌ای جدید با نام Lean Ethereum رونمایی کرده که چشم‌انداز آینده این شبکه را ترسیم می‌کند.
بوترین این طرح را سومین جهش بزرگ تکاملی اتریوم توصیف کرده و معتقد است تأثیر آن می‌تواند با رویداد تاریخی The Merge برابری کند.

برنامه‌ای ۳ تا ۴ ساله برای بازطراحی کامل اتریوم

این نقشه راه قرار است طی سه تا چهار سال آینده اجرا شود و حوزه‌های مختلفی از جمله موارد زیر را پوشش می‌دهد:

• مکانیزم‌های اعتبارسنجی
  معماری اجماع شبکه
  قابلیت‌های حریم خصوصی
  مقاومت در برابر رایانش کوانتومی
  زیرساخت کلاینت‌ها

بوترین در این طرح به استفاده از فناوری Recursive STARKs برای اعتبارسنجی و دستیابی به فاینالیتی تراکنش‌ها تنها در یک یا دو دور اجماع اشاره کرده است.

تحول بزرگ در ساختار داده‌های اتریوم تا سال ۲۰۳۰

اساسی‌ترین بخش این برنامه به مدل ذخیره‌سازی وضعیت شبکه (State Model) مربوط می‌شود. بر اساس چشم‌انداز بوترین، تا سال ۲۰۳۰ اتریوم همچنان حدود ۲ ترابایت داده پویا خواهد داشت، اما ساختار جدیدی با ظرفیت ۱۰۰ ترابایت برای افزایش بهره‌وری ایجاد خواهد شد.
این تغییر به‌ویژه برای توکن‌های ERC20 و NFTها اهمیت زیادی دارد. بوترین معتقد است بازطراحی استاندارد ERC20 با الهام از مدل UTXO می‌تواند هزینه تراکنش‌ها را بیش از ۱۰ برابر کاهش دهد و کارایی شبکه را به شکل چشمگیری افزایش دهد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

همچنین بخوانید : معامله مارجین چیست؟(margin trading)