سود باز قراردادهای آتی اتریوم از ماه می تاکنون ۲۵ درصد کاهش یافته و هم‌زمان حدود ۴۸۰ هزار واحد ETH از صرافی‌های بزرگ خارج شده است. این تحولات باعث شده توجه معامله‌گران بیش از هر زمان دیگری به سطح حمایتی مهم ۱,۵۰۰ دلار جلب شود.

کاهش شدید فعالیت در بازار آتی اتریوم

بر اساس داده‌های منتشرشده توسط «عمر طه»، تحلیلگر CryptoQuant، مجموع سود باز قراردادهای آتی اتریوم در صرافی‌ها از ۱۶.۶ میلیارد دلار در ماه می به ۱۲.۶ میلیارد دلار کاهش یافته است.

این افت نشان می‌دهد بخش قابل‌توجهی از معامله‌گران اهرمی از بازار خارج شده‌اند و حجم معاملات مشتقه به سطوحی مشابه آوریل ۲۰۲۵ بازگشته است.

در این رابطه بخوانید‌ : معاملات اسکالپینگ (Scalping) چیست و چگونه انجام می‌شود؟

Gate.io بیشترین افت را ثبت کرد

در میان صرافی‌ها، Gate.io شدیدترین کاهش را تجربه کرده است. سود باز اتریوم در این پلتفرم از ۴.۸۴ میلیارد دلار در ۷ می به ۲.۶۸ میلیارد دلار در ۹ ژوئن رسید که معادل افتی حدود ۴۵ درصدی است.

این رقم تقریباً با سطح ثبت‌شده در ۱۱ آوریل ۲۰۲۵ برابری می‌کند.

صرافی Bybit نیز شاهد کاهش قابل‌توجهی در فعالیت بازار آتی بوده است. سود باز این پلتفرم اکنون حدود ۸۰۵ میلیون دلار است. در حالی که در اوایل آوریل ۲۰۲۵ این رقم حدود ۷۹۵ میلیون دلار بود.

بایننس همچنان محتاطانه عمل می‌کند

در مقابل، شرایط در بایننس متفاوت به نظر می‌رسد.

سود باز اتریوم در این صرافی همچنان حدود ۲.۷۶ میلیارد دلار باقی مانده، اما فاندینگ ریت به حدود منفی ۰.۰۰۴۷ درصد رسیده است.

چنین وضعیتی نشان می‌دهد معامله‌گران قراردادهای فروش برای حفظ موقعیت‌های خود هزینه پرداخت می‌کنند و همچنان دیدگاه محتاطانه‌ای نسبت به آینده بازار دارند.

خروج ۴۸۰ هزار اتریوم از صرافی‌ها

علاوه بر بازار مشتقات، ذخایر اتریوم در صرافی‌ها نیز کاهش محسوسی داشته است.

داده‌های CryptoQuant نشان می‌دهد طی چند روز گذشته حدود ۴۸۰ هزار واحد ETH از صرافی‌های بایننس، OKX، جمینای و بیت‌فینکس خارج شده است.

• ذخایر بایننس از ۳.۸۷ میلیون ETH در ۴ ژوئن به ۳.۶۵ میلیون ETH در ۹ ژوئن کاهش یافته است.
  موجودی بیت‌فینکس از ۲.۶۷ میلیون ETH در پایان ماه می به ۲.۵۰ میلیون ETH رسیده است.
  OKX بیشترین افت درصدی را ثبت کرده و ذخایر آن از ۴۲۴ هزار ETH به حدود ۳۳۶ هزار ETH کاهش یافته است.
  موجودی جمینای نیز به حدود ۵۲۲ هزار ETH رسیده است.

کاهش موجودی صرافی‌ها معمولاً می‌تواند نشانه‌ای مثبت باشد. زیرا در صورت بازگشت تقاضا، عرضه در دسترس بازار کاهش خواهد یافت.

اتریوم همچنان زیر فشار فروش

با وجود کاهش ذخایر صرافی‌ها، قیمت اتریوم همچنان تحت تأثیر فشارهای کلان اقتصادی قرار دارد.

ETH طی هفت روز گذشته حدود ۱۲ درصد افت کرده و در زمان نگارش این خبر نزدیک به ۱,۶۲۸ دلار معامله می‌شود.

همچنین بخوانید : آزمون تورینگ (Turing Test) چیست؟

خریداران پس از ریزش شدید ۶ ژوئن تلاش کردند قیمت را دوباره به محدوده ۱,۷۰۰ دلار برسانند، اما این حرکت صعودی در نزدیکی مقاومت متوقف شد.

نمودار روزانه نشان می‌دهد اتریوم همچنان پایین‌تر از میانگین‌های متحرک نمایی ۲۰، ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه معامله می‌شود؛ موضوعی که ادامه ضعف بازار را تأیید می‌کند.

اولین مقاومت مهم: EMA20 در محدوده ۱,۸۴۸ دلار
مقاومت بعدی: EMA50 در محدوده ۲,۰۲۵ دلار

RSI وارد محدوده اشباع فروش شده است

شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه اتریوم به محدوده ۲۵ سقوط کرده که معمولاً نشان‌دهنده فشار فروش شدید است.

با این حال هنوز هیچ واگرایی صعودی تأییدشده‌ای روی نمودار مشاهده نمی‌شود و معامله‌گران همچنان منتظر مشخص شدن وضعیت حمایت ۱,۵۰۰ دلاری هستند.

گزارش تورم آمریکا می‌تواند مسیر بعدی ETH را تعیین کند

بازارها اکنون در انتظار انتشار جدیدترین گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) هستند.

پس از انتشار داده‌های اشتغال در هفته گذشته، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا ماه دسامبر به حدود ۷۰ درصد رسیده است.

اگر نرخ تورم بالاتر از انتظار اعلام شود، این احتمال می‌تواند به بیش از ۸۰ درصد افزایش یابد و فشار بیشتری بر دارایی‌های پرریسک از جمله اتریوم وارد کند. زیرا سرمایه‌گذاران به سمت اوراق خزانه کوتاه‌مدت آمریکا و دارایی‌های کم‌ریسک حرکت خواهند کرد.

در مقابل، اگر تورم کمتر از پیش‌بینی‌ها باشد، بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند نفسی تازه کند و اتریوم بار دیگر برای صعود به محدوده ۱,۷۰۰ تا ۱,۸۵۰ دلار تلاش کند.

بدبینی تاریخی؛ فرصتی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت؟

داده‌های آن‌چین که توسط تحلیلگر بازار «گونزا گاث» منتشر شده نشان می‌دهد تنها ۱۱ درصد از عرضه اتریوم در حال حاضر بیش از ۳ برابر سود دارند؛ پایین‌ترین سطح از فوریه ۲۰۱۷ تاکنون.

به گفته گاث، دوره‌های بدبینی شدید در گذشته معمولاً با فرصت‌های جذابی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت همراه بوده‌اند.

آیا اتریوم می‌تواند از حمایت ۱,۵۰۰ دلار دفاع کند؟

اکنون تمام نگاه‌ها به محدوده ۱,۵۰۰ دلار دوخته شده است.

«اش کریپتو»، تحلیلگر و سرمایه‌گذار شناخته‌شده بازار، یادآور شده که اتریوم در بازار نزولی سال ۲۰۲۲ چندین سطح حمایتی را از دست داد و در نهایت در محدوده ۸۸۰ دلار کف‌سازی کرد.

به گفته او، بسته شدن کندل هفتگی بالای ۱,۵۰۰ دلار می‌تواند این سطح تاریخی را حفظ کند. اما اگر اتریوم به‌طور پایدار به زیر این محدوده سقوط کند، احتمال حرکت به سمت حمایت مهم بعدی در نزدیکی ۱,۰۰۰ دلار افزایش خواهد یافت.

جمع‌بندی

اتریوم در شرایط حساسی قرار گرفته است. از یک سو خروج گسترده ETH از صرافی‌ها و کاهش اهرم‌های بازار می‌تواند نشانه‌ای از تخلیه فشار فروش باشد. از سوی دیگر، ضعف تکنیکال و ریسک‌های اقتصاد کلان همچنان تهدیدی جدی برای قیمت محسوب می‌شوند.

در کوتاه‌مدت، سطح ۱,۵۰۰ دلار مهم‌ترین محدوده‌ای است که می‌تواند جهت روند بعدی اتریوم را مشخص کند. اگر این حمایت حفظ شود، شانس بازگشت به محدوده ۱,۷۰۰ تا ۱,۸۵۰ دلار وجود دارد؛ اما شکست آن می‌تواند مسیر را برای سقوط به سمت ۱,۰۰۰ دلار هموار کند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو