از قراردادهای استیکینگ و غول‌های ETF گرفته تا شرکت‌های بزرگ و نهنگ‌های قدیمی، در ادامه بزرگ‌ترین دارندگان اتریوم در سال ۲۰۲۵ را معرفی می‌کنیم.

📌 نکات کلیدی

• حدود ۶۱٪ از کل عرضه ETH تنها در اختیار ۱۰ آدرس است، اما بیشتر این آدرس‌ها متعلق به قراردادهای استیکینگ، صرافی‌ها یا صندوق‌ها هستند، نه افراد حقیقی.
• تقریباً نیمی از کل ETH در یک قرارداد هوشمند قرار دارد: Beacon Deposit Contract که موتور اجماع اثبات سهام اتریوم است.
• مؤسسات بزرگی مانند بلک‌راک، فیدلیتی و شرکت‌های بزرگ حالا میلیون‌ها ETH نگهداری می‌کنند و اتریوم را به یک دارایی خزانه‌ جدی تبدیل کرده‌اند.
• مالکیت اتریوم از دست پذیرندگان اولیه خارج شده؛ امروز بیشتر در اختیار پلتفرم‌ها و سرویس‌های زیرساختی است.

سهم ۶۱ درصدی ۱۰ آدرس برتر

طبق داده‌های آنچین در آگوست ۲۰۲۵، ۱۰ آدرس برتر اتریوم حدود ۶۱٪ از کل عرضه در گردش را کنترل می‌کنند.

در این رابطه بخوانید‌ : اسلشینگ (Slashing) چیست؟ و چگونه میتوان از آن در امان ماند؟

اما چه کسی برترین مالک ETH است؟ قراردادهای هوشمند پروتکل، صرافی‌های بزرگ، صندوق‌های ETF و حتی شرکت‌های بزرگ.

این مقاله لیست ثروتمندان اتریوم در ۲۰۲۵ را بررسی می‌کند؛ از قرارداد استیکینگ Beacon و کیف‌پول‌های گرم کوین‌بیس گرفته تا صندوق بلک‌راک ETHA و دارایی‌های افسانه‌ای ویتالیک بوترین.

برترین آدرس‌های اتریوم از نظر موجودی

عرضه در گردش اتریوم در میانه سال ۲۰۲۵ حدود ۱۲۰.۷۱ میلیون ETH است. پس از ارتقای Pectra در ماه می، میزان صدور تقریباً خنثی شده و نزدیک به صفر است.

تا تاریخ ۲ سپتامبر ۲۰۲۵، ۱۰ آدرس برتر در مجموع ۷۱.۸ میلیون ETH دارند (حدود ۶۰٪ از عرضه کل).

همچنین ۲۰۰ کیف‌پول برتر بیش از ۵۲٪ از عرضه را در اختیار دارند؛ معادل ۶۲.۷۶ میلیون ETH. بیشتر این دارایی‌ها مربوط به قراردادهای استیکینگ، نقدینگی صرافی‌ها، بریج‌های توکن یا صندوق‌های امانی هستند. برخلاف آدرس‌های غیر فعال نهنگ‌های بیت‌کوین، آدرس‌های نهنگ اتریوم به‌طور فعال در زیرساخت‌ها استفاده می‌شوند.

چه کسی بیشترین اتریوم را در سال ۲۰۲۵ دارد؟

تا تاریخ ۲ سپتامبر ۲۰۲۵، قرارداد Beacon Deposit حدود ۶۸ میلیون ETH در اختیار دارد؛ یعنی حدود ۵۶٪ از عرضه در گردش.

این قرارداد ورودی اعتبارسنج‌های اتریوم است که باید حداقل ۳۲ ETH برای مشارکت در امنیت شبکه واریز کنند.

با اینکه از سال ۲۰۲۳ امکان برداشت فراهم شد، ولی وجوه به‌سرعت نقد نمی‌شوند. اعتبارسنج‌ها باید از مجموعه فعال خارج شوند، حدود ۲۷ ساعت دوره انتظار بگذرانند و سپس پروتکل اجازه آزادسازی دارایی را صادر کند.

این شرایط باعث می‌شود قرارداد Beacon بزرگ‌ترین دارنده اتریوم باشد؛ نه یک فرد، بلکه خود شبکه.

💡 جالب است بدانید: قرارداد Wrapped Ether (WETH) نیز جزو بزرگ‌ترین هولدرها است و بیش از ۲.۲۶ میلیون ETH (حدود ۱.۸۷٪ عرضه) نگه می‌دارد.

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال ترون چیست؟ و چه کاربردی دارد؟

دومین دارندگان بزرگ اتریوم: صرافی‌ها و متولیان

تا تاریخ ۲۲ آگوست ۲۰۲۵، برخی از بزرگ‌ترین دارندگان اتریوم عبارتند از:

• کوین‌بیس Coinbase: حدود ۴.۹۳ میلیون ETH (۴.۰۹٪ عرضه)
• بایننس Binance: حدود ۴.۲۳ میلیون ETH (۳.۵۱٪)
• بیتفینکس Bitfinex: حدود ۳.۲۸ میلیون ETH (۲.۷۲٪)
• بریج شبکه Base: حدود ۱.۷۱ میلیون ETH (۱.۴٪)
• رابینهود Robinhood: حدود ۱.۶۶ میلیون ETH (۱.۳۷٪)
• آپ‌بیت Upbit: حدود ۱.۳۶ میلیون ETH (۱.۱۳٪)

این آدرس‌ها نمایانگر لایه‌ای از زیرساخت فعال هستند؛ جایی که اتریوم برای تأمین نقدینگی صرافی‌ها، مشتقات استیکینگ مثل cbETH و انتقال دارایی‌ها بین شبکه‌ها استفاده می‌شود.

بزرگ‌ترین کیف‌پول‌های سازمانی اتریوم در ۲۰۲۵

در جولای ۲۰۲۵، راه‌اندازی iShares Ethereum Trust (ETHA) توسط بلک‌راک تغییر بزرگی در مالکیت سازمانی ETH ایجاد کرد.

• ETHA اکنون بیش از ۳ میلیون ETH (حدود ۲.۵٪ عرضه) در اختیار دارد.
• Grayscale ETHE همچنان بازیگر کلیدی با ۱.۱۳ میلیون ETH است.
• Fidelity Ethereum Fund (FETH) که در ۲۰۲۴ راه‌اندازی شد، تاکنون ۱.۴ میلیارد دلار جذب کرده است.
• Bitwise نیز از تمرکز صرف بر بیت‌کوین فاصله گرفته و صندوق‌های مبتنی بر اتریوم با قابلیت استیکینگ ارائه می‌دهد.

به‌طور کلی، این مؤسسات بیش از ۵ میلیون ETH (۴.۴٪ عرضه) را کنترل می‌کنند؛ نشانه‌ای از ظهور نسل جدیدی از میلیونرهای دیفای سازمانی که تحت نظارت قانونی، مبتنی بر ETF و آگاه به استیکینگ هستند.

نهنگ‌های سازمانی اتریوم؛ شرکت‌هایی که ETH را به خزانه شرکت آوردند

تعداد فزاینده‌ای از شرکت‌ها اکنون مسیر مشابهی با استراتژی‌های بیت‌کوین در پیش گرفته‌اند و اتریوم را به‌عنوان دارایی خزانه‌ نگهداری می‌کنند. نمونه‌ها شامل:

• بیت ماین Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR): بیش از ۱.۸ میلیون ETH (حدود ۷.۸ میلیارد دلار)
• شارپ لینک SharpLink Gaming (Nasdaq: SBET): حدود ۷۹۷,۷۰۰ ETH (۳.۵ میلیارد دلار) از ژوئن به بعد
• بیت دیجیتال Bit Digital (Nasdaq: BTBT): حدود ۱۲۰,۳۰۰ ETH پس از فروش بخشی از بیت‌کوین
• شرکت BTCS (Nasdaq: BTCS): حدود ۷۰,۰۲۸ ETH (۳۰۷ میلیون دلار) تأمین‌شده از طریق اوراق قرضه قابل تبدیل

بخش عمده این ETHها استیک شده‌اند و سالانه بین ۳ تا ۵ درصد سود (APY) تولید می‌کنند. این شرکت‌ها برنامه‌پذیری اتریوم، اکوسیستم استیبل‌کوین‌ها و شفافیت‌های قانونی (مانند قانون GENIUS) را پایه اصلی استراتژی خود می‌دانند.

این روند باعث شده لیست میلیاردهای اتریوم شامل خزانه‌های شرکتی نیز باشد، نه فقط افراد.

 لیست میلیاردهای اتریوم در ۲۰۲۵

اگرچه قراردادهای هوشمند و مؤسسات مالی در لیست ثروتمندان اتریوم ۲۰۲۵ غالب هستند، اما هنوز چند فرد شناخته‌شده جزو دارندگان اصلی ETH به شمار می‌روند:

• ویتالیک بوترین (بنیان‌گذار اتریوم): بین ۲۵۰,۰۰۰ تا ۲۸۰,۰۰۰ ETH (حدود ۹۵۰ میلیون دلار) در چند کیف‌پول غیر امانی از جمله آدرس مشهور VB3.
• رین لوموس (هم‌بنیان‌گذار LHV Bank): در ICO سال ۲۰۱۴، ۲۵۰,۰۰۰ ETH خریداری کرد اما دسترسی به کلید خصوصی را از دست داد؛ این کوین‌ها تاکنون دست‌نخورده باقی مانده‌اند (ارزش تقریبی ۹۰۰ میلیون دلار).
• کامِرون و تایلر وینکلواس (بنیان‌گذاران جمینای): شخصاً حدود ۱۵۰,۰۰۰ تا ۲۰۰,۰۰۰ ETH دارند، جدا از خزانه صرافی جمینای با بیش از ۳۶۰,۰۰۰ ETH.
• جوزف لوبین (بنیان‌گذار اتریوم و مدیر ConsenSys): تخمین زده می‌شود حدود ۵۰۰,۰۰۰ ETH (۱.۲ میلیارد دلار) در اختیار داشته باشد، هرچند هیچ‌گاه تأیید رسمی نشده است.
• آنتونی دی لوریو (از بنیان‌گذاران اتریوم): گفته می‌شود بین ۵۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ ETH دارد.

💡 جالب است بدانید: در اوایل ۲۰۲ بیش از ۱۳۰ میلیون آدرس منحصربه‌فرد برای ETH وجود دارد، اما کمتر از ۱.۳ میلیون آدرس حداقل ۱ ETH نگه می‌دارند؛ یعنی داشتن فقط ۱ اتر هم شما را وارد لیست کم‌یاب ثروتمندان اتریوم ۲۰۲۵ می‌کند.

چگونه مالکیت اتریوم را در سال ۲۰۲۵ ردیابی کنیم؟

شناسایی بزرگ‌ترین دارندگان اتریوم به کمک ابزارهایی مثل Token God Mode از Nansen، Dune Analytics و Etherscan انجام می‌شود.

• Token God Mode: خوشه‌های کیف‌پول را به نهادهای شناخته‌شده متصل می‌کند، جریان ورود/خروج را ردیابی کرده و رتبه‌بندی بزرگ‌ترین کیف‌پول‌های ETH را ارائه می‌دهد.
• داشبوردهای Dune: داده‌ها را به آدرس‌های متعلق به افراد (EOA) و قراردادهای هوشمند/صرافی‌ها دسته‌بندی می‌کند و الگوهای مالکیت را نشان می‌دهد.
• Etherscan: کیف‌پول‌ها را بر اساس تاریخچه تراکنش و شواهد کاربران دسته‌بندی می‌کند و شفافیت بیشتری به مالکیت کیف‌پول‌ها می‌دهد.

با این حال، محدودیت‌هایی وجود دارد:

• آدرس‌های سپرده تکراری ممکن است آمار را بزرگ‌تر نشان دهند.
• کیف‌پول‌های سرد (cold wallets) ممکن است از دسته‌بندی جا بمانند.
• تکنیک‌های حریم خصوصی می‌توانند داده‌های واقعی را پنهان کنند.

بنابراین، حتی رتبه‌بندی ۲۰۰ آدرس برتر هم ترکیبی از قطعیت و تخمین آماری است، نه شفافیت کامل.

💡 جالب است بدانید: یکی از قدیمی‌ترین کیف‌پول‌های دست‌نخورده (احتمالاً از ICO سال ۲۰۱۴) هنوز حدود ۲۵۰,۰۰۰ ETH (۰.۲٪ از عرضه کل) دارد و طی نزدیک به یک دهه حتی یک gwei هم جابه‌جا نکرده است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو