بیت‌ کوین (BTC) بار دیگر از مرز ۹۰٬۰۰۰ دلار عبور کرده و این موضوع برای دارندگان بلندمدت سود بیشتری نسبت به دارندگان کوتاه‌مدت به همراه داشته است، اما در پشت پرده، ماجرا فراتر از این است.

بر اساس داده‌های اخیر شرکت تحلیل آن‌چین CryptoQuant، شکاف روشنی میان دارندگان بلندمدت و کوتاه‌مدت بیت‌ کوین در حال شکل‌گیری است.

در این رابطه بخوانید‌ : ارزش گذاری کاملا رقیق شده (FDV) در بازار کریپتو چیست؟

در حالی که دارندگان بلندمدت به‌طور آرام و پیوسته در حال افزایش دارایی‌های خود هستند، دارندگان کوتاه‌مدت به نظر می‌رسد که تحت تأثیر ترس و عدم اطمینان قرار گرفته‌اند و در شرایط ضعف بازار اقدام به فروش دارایی‌های خود می‌کنند.

طبق گزارش کامل، شاخص “تغییر خالص موقعیت” برای دارندگان بلندمدت (LTH) (افرادی که بیت‌ کوین را بیش از ۱۵۵ روز نگه‌ داشته‌اند) برای نخستین بار از زمان اوج قبلی بازار، مثبت شده است.

این موضوع نشان‌ دهنده تغییر قابل توجه‌ای در احساسات بازار سرمایه‌گذاران باتجربه است که به‌صورت استراتژیک در حال بازگشت به بازار هستند.

تجمع آرام و پیوسته آن‌ها، نشانه‌ای از فاصله گرفتن از رفتار توزیعی ماه‌های گذشته است — الگویی که معمولاً به‌عنوان بازآرایی چرخه‌ای تفسیر می‌شود، نه واکنشی هیجانی.

در مقابل، دارندگان کوتاه‌مدت (STH) (کسانی که بیت‌ کوین را کمتر از ۱۵۵ روز نگه داشته‌اند) همچنان در حال تسلیم شدن هستند. شاخص تغییر خالص موقعیت آن‌ها همچنان در محدوده منفی باقی مانده است.

به‌طور تاریخی، چنین شکافی بین رفتار سرمایه‌گذاران بلندمدت و کوتاه‌مدت، پیش‌ درآمدی برای بازیابی‌های گسترده‌تر بازار بوده است.

افزایش فعالیت فیوچرز و نقدینگی نشان‌دهنده بازگشت اعتماد است

در حالی که داده‌های بلاکچین نشان‌دهنده انباشت استراتژیک بیت‌ کوین توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت است، رفتار بازار مشتقات نیز سیگنال‌های صعودی ارسال می‌کند.

آکسل آدلر جونیور، تحلیلگر CryptoQuant، گزارش داد که در سه روز گذشته، فعالیت در بازار فیوچرز به شدت افزایش یافته و معامله‌گران بیش از ۵۷٬۰۰۰ بیت‌ کوین به ارزش تقریبی ۵.۳۴ میلیارد دلار خرید و فروش کرده‌اند.

این بزرگ‌ترین ورود نقدینگی به بازار فیوچرز در بیش از یک سال گذشته است و همزمان با عبور بیت‌ کوین از مرز ۹۳٬۰۰۰ دلار اتفاق افتاده است.

داده‌های CoinGlass نشان می‌دهند که موقعیت‌های خرید بلندمدت بیت‌ کوین بیش از ۳۳٪ افزایش یافته و حجم این خریدها به ۷۴.۴ میلیارد دلار در ۲۴ ساعت گذشته رسیده است. در همین حال، موقعیت‌های فروش کوتاه‌مدت ۲۷.۵٪ کاهش یافته و به ۶۸.۲ میلیارد دلار رسیده است.

طبق گزارش CryptoQuant، دارندگان بلندمدت بیت‌ کوین در حال افزایش دارایی‌های خود هستند، در حالی که معامله‌گران کوتاه‌مدت در حال فروش و خروج از بازار هستند.

همچنین بخوانید : فرگمنتیشن (fragmentation) اتریوم چیست؟

تا تاریخ ۲۳ آوریل، موقعیت‌های بلندمدت اکنون بیش از ۴۴٪ از کل موقعیت‌های باز در بازار فیوچرز را تشکیل می‌دهند. مجموع موقعیت‌های باز نیز به رکورد جدیدی رسیده و به ۱۲۱.۶ میلیارد دلار رسیده است که پلتفرم‌هایی مثل CME و Binance پیشتاز آن هستند.

این جریان نقدینگی و استفاده از اهرم نشان‌دهنده این است که معامله‌گران دوباره به روند صعودی بازار اعتماد کرده‌اند.

اما از طرف دیگر، استفاده زیاد از اهرم می‌تواند بازار را آسیب‌پذیر کند. اگر قیمت به طور ناگهانی کاهش یابد، ممکن است تصفیه‌سازی‌های زیادی اتفاق بیفتد و نوسانات بازار بیشتر شود.

با این حال، این ورود نقدینگی نشان می‌دهد که بازار برای یک رشد بزرگ آماده است و احتمالاً به عقب بازنخواهد گشت.

بادهای مساعد اقتصاد کلان و شکست مقاومت‌های تکنیکال، حرکت صعودی بیت‌ کوین را تقویت می‌کنند

علاوه بر رفتار سرمایه‌گذاران، تحولات کلان اقتصادی هم در رشد اخیر بیت‌ کوین نقش مهمی داشته‌اند.

یکی از عوامل تأثیرگذار، کاهش تنش‌ها میان آمریکا و چین در زمینه جنگ تجاری است. اسکات بسنِت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، در تاریخ ۲۲ آوریل وضعیت تعرفه‌ها را «غیرقابل‌دوام» توصیف کرد و همین اظهارنظر امید به کاهش تنش‌ها را افزایش داد.

دونالد ترامپ نیز تأکید کرد که تعرفه‌ها بر کالاهای چینی «به‌طور قابل توجهی کاهش خواهد یافت» و بار دیگر حمایت خود را از رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، اعلام کرد.

این سیگنال‌های ژئوپولیتیکی باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک به‌ویژه بازار رمزارزها شد. به دنبال این اتفاقات، بیت‌ کوین در تاریخ ۲۳ آوریل تا سطح ۹۴٬۰۰۰ دلار افزایش یافت و ارزش کل بازار رمزارزها با رشدی ۶.۷ درصدی به ۲.۹۴ تریلیون دلار رسید. قیمت اتریوم (ETH) نیز در همین بازه زمانی ۱۳ درصد رشد داشت.

شاخص‌های فنی نیز به نفع بیت‌ کوین عمل می‌کنند

از منظر تحلیل تکنیکال، شرایط بازار نیز نشانه‌های مثبتی ارائه می‌دهد. یک تحلیلگر CryptoQuant، به افزایش محسوس نرخ‌های تأمین مالی معاملات فیوچرز اشاره کرده که در اصلاح قبلی کاهش یافته بودند.

در گذشته، کاهش هم‌زمان قیمت و نرخ تأمین مالی نشانه‌ای از کاهش تمایلات سفته‌بازانه بود. اما افزایش اخیر این نرخ‌ها می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت تمایل سرمایه‌گذاران به موقعیت‌های خرید و تغییر جهت احساسات بازار به سمت صعودی باشد.

پس از عبور موفقیت‌آمیز از مقاومت ۲.۶ تریلیون دلاری و همچنین میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۲.۶۸ تریلیون دلار، بازار اکنون در مسیر دستیابی به هدف تکنیکال ۳.۱۲ تریلیون دلار قرار گرفته است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو