پریمیوم قراردادهای آتی اتر ETH به پایین ترین سطح خود از نوامبر 2023 رسیده است، اما شواهد حاکی از فرصت خرید است.

قیمت اتریوم در سه هفته گذشته حدود 12.5 درصد کاهش یافت که ممکن است منجر به ناامیدی سرمایه گذاران شده باشد.

شاخص قیمت روزانه اتر/دلار آمریکا. منبع: TradingView

بخشی از اصلاح قیمت اخیر را می توان به تاثیر اقتصاد کلان نسبت داد، زیرا پیش بینی می شود فدرال رزرو تا ماه مارس نرخ بهره را کاهش ندهد.

در این رابطه بخوانید‌ : اهرم معاملاتی (Leverage) چیست و چه تفاوتی با مارجین دارد؟

آپدیت دنکان Dencun اتریوم می تواند منجر به رشد قیمت شود

هزینه های بالای گس در شبکه اتریوم عامل اصلی نگرانی معامله گران و سرمایه گذاران است و فشار قابل توجهی برای رقابت با بلاک چین های متمرکز مانند بایننس اسمارت چین BNB Chain، سولانا Solana و اولنچ Avalanche ایجاد می کند. بنابراین، هزینه راه حل های مقیاس پذیری اتریوم اهمیت زیادی دارد.

در 1 فوریه، تیم بیکو، توسعه دهنده اتریوم اعلام کرد که آزمایشات اخیر ارتقاء شبکه اتریوم موفقیت آمیز بوده است. هارد فورک دنکان ویژگی بخش بندی داده ها Pro-Danksharding را معرفی می‌کند، که هدف آن کاهش هزینه‌ رولاپ های مقیاس‌پذیری است. تحلیلگران انتظار دارند که شبکه اصلی تا ماه مارس فعال شود، اگرچه هیچ تاریخ رسمی توسط بنیاد اتریوم اعلام نشده است.

به گفته DefiLlama، چهار شبکه برتر آربیتروم Arbitrum، آپتیمیزم Optimism، مانت Manta و بیس Base مجموعاً 4.2 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) دارند که از 3.5 میلیارد دلار BNB Chain پیشی می گیرد. طبق گزارش L2Beat، در هفته گذشته تراکنش های روزانه رولاپ های اتریوم نست به شبکه اصلی 4.2 برابر بیشتر بود.

کاهش موقعیت های اهرمی خرید اتر

معامله گران حرفه ای قراردادهای آتی ماهانه را به دلیل عدم وجود فاندینگ ریت ترجیح می دهند. در بازارهای خنثی، این قراردادها با پریمیوم 5 تا 10 درصد معامله می شوند.

پریمیوم سالانه قراردادهای آتی 1 ماهه اتر. منبع: Laevitas

داده ها نشان می دهد که پریمیوم قراردادهای آتی اتریوم از 2 ژانویه روند نزولی داشته است، اما تا 23 ژانویه بالای 10 درصد باقی مانده است. جالب اینجاست که قیمت اتر بین 2 ژانویه و 2 فوریه به میزان 2.2 درصد کاهش یافته است. اما به دلیل FOMO تحت تاثیر etfهای اسپات بیت کوین در 12 ژانویه قیمت اتر به 2715 دلار رسید.

برای مقایسه، آخرین باری که پریمیوم آتی اتر به 7 درصد رسید، در 4 نوامبر 2023 بود، زمانی که قیمت اتر 1860 دلار بود. علاوه بر این، داده‌های تاریخی 110 روز معامله زیر مقاومت 1900 دلاری را نشان می‌دهد که عدم اطمینان در آن زمان را توجیه می‌کند. با این حال، کسانی که در نوامبر 2023 شهامت باز کردن پوزیشن های صعودی را داشتند، شاهد افزایش 21.5 درصدی قیمت اتر از 1850 دلار به 2250 دلار در 30 روز بودند. بنابراین، فقدان قراردادهای اهرمی لانگ لزوماً به معنای نوسان منفی قیمت نیست.

بازار آپشن اتر نشان دهنده عدم وضوح روند قیمت است

با شاخص 25% delta skew می توان ارزیابی کرد که آیا ریجکت قیمت در 2600 دلار در 11 ژانویه بر خوشبینی سرمایه گذاران تاثیر گذاشته است یا خیر. به طور خلاصه، اگر معامله گران انتظار کاهش قیمت اتر را داشته باشند، شیب دلتا به بالای 7٪ افزایش می یابد، در حالی که دوره های هیجان معمولاً دارای شیب -7٪ هستند.

شیب دلتای آپشن های 2 ماهه اتر. منبع: Laevitas

در 31 ژانویه این شاخص با آستانه صعودی -7 درصدی برخورد کرد اما به سرعت به سطح خنثی بازگشت. در واقع، آخرین باری که شیب دلتای 25% اتریوم دامنه صعودی را برای بیش از 24 ساعت حفظ کرد، در 4 دسامبر 2023 بود، پس از اینکه قیمت اتر از 1560 دلار به 2250 دلار طی هفت هفته افزایش یافت. در نتیجه، شاخص خنثی کنونی عدم وضوح روند قیمت را نشان می‌دهد.

در 24 ژانویه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تصمیم خود را در مورد درخواست بلک راک BlackRock برای ETF اسپات اتر را به تعویق انداخت. اریک بالچوناس، تحلیلگر بلومبرگ انتظار دارد تصمیم نهایی SEC تا 23 ماه می اعلام شود و احتمال تایید را 70 درصد اعلام کرد. با توجه به این موضوع و داده های تاریخی، کاهش پریمیوم قراردادهای آتی اتر به 7 درصد نباید به عنوان یک سیگنال نزولی تفسیر شود.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

همچنین بخوانید : کتیزن (Catizen) چیست؟ و چگونه آن را نقد کنیم؟