کراس مارجین یک تاکتیک مدیریت ریسک در معاملات ارزهای دیجیتال است که به موجب آن معامله گران از کل موجودی حساب های خود به عنوان وثیقه برای موقعیت های باز خود استفاده می کنند.

استفاده از موجودی حساب به عنوان وثیقه به این معنی است که کل مبلغ حساب در معرض خطر است تا زیان معاملات آتی را پوشش دهد. کراس مارجین اهرم بالاتری را ارائه می کند و به معامله گران این امکان را می دهد که موقعیت های بزرگ تری را با پول کمتر باز کنند. ریسک بیشتری را به همراه دارد اما از لیکویید پوزیشن جلوگیری می کند.

برای کاهش ریسک، ممکن است کال مارجین انجام شود و معامله‌گران باید به دقت موقعیت‌های خود را کنترل کنند و حد ضرر stop-loss را برای محدود کردن ضرر اعمال کنند. برای معامله‌گران باتجربه، کراس مارجین یک استراتژی قوی است، اما باید با احتیاط و یک برنامه مدیریت ریسک قوی از آن استفاده کرد. تازه کارها و کسانی که تجربه قبلی کمی در ترید دارند باید قوانین مارجین پلت فرم را به دقت بررسی کنند.

در این رابطه بخوانید‌ : چه اتفاقی برای بیت کوین های گم شده رخ می دهد؟

نحوه استفاده از کراس مارجین در معاملات کریپتو

برای درک نحوه عملکرد معاملات کراس بیایید سناریویی را در نظر بگیریم که باب، یک معامله گر، مارجین کراس را به عنوان استراتژی مدیریت ریسک خود با 10000 دلار در حسابش انتخاب می کند. این استراتژی معاملاتی شامل استفاده از کل موجودی حساب او به عنوان وثیقه برای معاملات باز است.

زمانی که بیت کوین (BTC) با قیمت 40000 دلار به ازای هر کوین معامله می شود، باب با استفاده از پوزیشن لانگ 2 بیت کوین را با استفاده از اهرم 10 برابری می خرد که به او کنترل موقعیت 20 بیت کوین را می دهد. با این حال، ذکر این نکته ضروری است که او از 10000 دلار به عنوان وثیقه استفاده می کند.

خوشبختانه قیمت بیت کوین به 45000 دلار در هر بیت کوین افزایش می یابد و ارزش 2 بیت کوین او اکنون 90000 دلار است. باب انتخاب می کند که سود خود را برداشت کند و دو بیت کوین خود را با قیمت بالاتر بفروشد. در نتیجه، او در نهایت 100000 دلار در حساب خود دارد – 10000 دلار در ابتدا به اضافه 90000 دلار سود.

با این حال، اگر قیمت بیت کوین به طور قابل توجهی کاهش یافته بود، فرض کنید به 35000 دلار در هر کوین، ارزش موقعیت 2 BTC باب 70،000 دلار بود. متأسفانه، در این مثال، موجودی حساب باب برای جبران ضررهای ناشی از کاهش قیمت کافی نیست.

این پوزیشن با 10000 دلار وثیقه اولیه او تضمین می شد، اما او اکنون 30000 دلار ضرر تحقق نیافته unrealized loss خواهد داشت (تفاوت بین قیمت خرید 40000 دلار و ارزش فعلی 35000 دلار به ازای هر BTC). باب در موقعیتی مخاطره آمیز قرار می گیرد که پول بیشتری در حسابش وجود ندارد.

در بسیاری از پلتفرم‌های معاملاتی ارزهای دیجیتال، در صورتی که زیان‌ها بیشتر از وثیقه موجود باشد، مارجین کال رخ میدهد. مارجین کال درخواستی است که توسط صرافی یا کارگزار انجام می شود که معامله گر پول بیشتری را برای جبران ضرر خود واریز کند. برای جلوگیری از ضررهای آینده، اگر او نتواند الزامات مارجین کال را برآورده کند صرافی ممکن است به طور خودکار بخشی از پوزیشن باب را ببندد.

مارجین ایزوله در معاملات کریپتو

معامله مارجین ایزوله (isolated margin) یک استراتژی مدیریت ریسک است که در آن معامله گران مقدار مشخصی وثیقه را به هر پوزیشنی که باز می کنند اختصاص می دهند. این روش علاوه بر محافظت از سایر موقعیت ها و موجودی کلی حساب در برابر ضررهای احتمالی در هر معامله، کنترل دقیقی بر ریسک مربوط به هر معامله را امکان پذیر می کند. مقدار معینی از وثیقه پشتوانه هر موقعیت است و اگر معامله گر ضرر کندفقط وثیقه اختصاص داده شده به آن موقعیت خاص در معرض خطر است.

با ایزوله کردن ریسک، از تاثیر ضرر یک موقعیت بر سایر دارایی ها یا کل موجودی حساب جلوگیری می شود. اهرم با مارجین ایزوله مجاز است، اما معامله گران می توانند اهرم را برای هر موقعیت تنظیم کنند و یک استراتژی مدیریت ریسک شخصی تر را امکان پذیر کنند.

در معاملات مارجین ایزوله، مدیریت دقیق اندازه پوزیشن و تخصیص وثیقه برای جلوگیری از اهرم بیش از حد یا عدم تامین مالی موقعیت ها و محافظت از کل پرتفوی معامله گر ضروری است. علاوه بر این، برخی صرافی‌ها ممکن است با استفاده از مارجین کال معامله‌گران را ملزم کنند تا وثیقه خود را افزایش دهند یا در صورت رسیدن ضرر به یک آستانه مشخص، اندازه موقعیت خود را تغییر دهند.

نحوه استفاده از مارجین ایزوله در معاملات کریپتو

برای درک نحوه عملکرد مارجین ایزوله در معاملات کریپتو، بیایید بگوییم آلیس با موجودی حساب 10000 دلار در معاملات مارجین ایزوله شرکت میکند. او مایل است اتر (ETH) و بیت کوین BTC را به طور جداگانه معامله کند، هر کدام با یک مارجین مجزا و ایزوله.

او 2000 دلار را به عنوان ذخیره در حساب خود کنار می گذارد و 5000 دلار به عنوان وثیقه برای معامله BTC و 3000 دلار برای معامله ETH خود اختصاص می دهد. این استراتژی موقعیت های BTC و ETH او را از یکدیگر جدا می کند و هر گونه ضرر احتمالی را به وثیقه اختصاص داده شده برای هر معامله محدود می کند.

همچنین بخوانید : توکن سوزی در صنعت کریپتو به چه معناست؟

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در حالی که موقعیت بیت کوین او باز است کاهش یابد، زیان او به 5000 دلاری که به عنوان وثیقه برای آن معامله تنظیم شده محدود می شود. ضرر در یک معامله تاثیری بر سایر موقعیت‌های او نخواهد داشت، زیرا او به 3000 دلاری که برای موقعیت ETH کنار گذاشته شده دست نزده است. این کنترل دقیق بر ریسک، الیس را قادر می سازد تا هر معامله را به تنهایی مدیریت کند.

حتی اگر موقعیت BTC زیانی بیشتر از 5000 دلار وثیقه داشته باشد، مارجین کال صادر نمی شود و معامله ETH او تحت تاثیر قرار نمی گیرد. مارجین ایزوله به آلیس اجازه می دهد تا ریسک ها را مدیریت کند و به لطف تخصیص وثیقه خاص برای هر موقعیت از کل پرتفوی خود محافظت کند. با این حال، مدیریت دقیق ریسک و نظارت بر اندازه پوزیشن برای اطمینان از یک رویکرد معاملاتی متعادل و مطمئن ضروری است.

مزایا و معایب مارجین کراس

معاملات کراس مارجین مدیریت ریسک را تسهیل می کند اما با استفاده از کل موجودی حساب به عنوان وثیقه، خطر زیان قابل توجهی را به همراه دارد.

از جنبه مثبت، کراس مارجین، مدیریت ریسک را با استفاده از کل مبلغ حساب به‌عنوان وثیقه ساده می‌کند و ممکن است به محدود کردن دارایی‌های فردی از لیکویید پیش از موعد کمک کند.

همچنین به دلیل اهرم بیشتر، فرصت سود بیشتر را فراهم می کند. با این حال، هر معامله ای که کل موجودی حساب را شامل می شود می تواند منجر به زیان های بزرگ یا لیکویید حساب شود. علاوه بر این، فقدان جزئیات در کنترل ریسک و امکان مارجین کال می‌تواند اجرای استراتژی‌های مدیریت ریسک دقیق و ایجاد تنوع موثر را چالش‌برانگیز کند.

علاوه بر این، از آنجایی که معامله‌گران تمایلی به سرمایه‌گذاری کل موجودی حساب خود در چندین پوزیشن ندارند، مارجین کراس ممکن است مانع از تنوع شود و آنها را در معرض ریسک متمرکز قرار دهد. به عنوان مثال، اگر یک معامله گر کل موجودی حساب خود را در یک ارز دیجیتال بسیار پرنوسان سرمایه گذاری کند و آن دارایی خاص افت قیمت قابل توجهی را تجربه کند، کل موجودی حساب معامله گر می تواند از دست برود، که نشان دهنده خطر عدم تنوع در دارایی ها یا موقعیت های مختلف است.

مزایا و معایب مارجین ایزوله

معامله مارجین ایزوله کنترل دقیق ریسک و تنوع را فراهم می کند، اما همچنین مستلزم نظارت دقیق بر موقعیت های معاملاتی است و ممکن است به سرمایه بیشتری نسبت به معاملات کراس مارجین نیاز باشد.

معاملات مارجین ایزوله به معامله گران اجازه می دهد تا با تخصیص مقادیر خاص وثیقه به معاملات فردی، ریسک را با دقت مدیریت کنند. در نتیجه این احتمال کاهش می یابد که یک معامله بر معامله دیگر تأثیر منفی بگذارد و اطمینان حاصل میشود که ضررها به وثیقه عرضه شده برای هر معامله محدود می شود.

علاوه بر این، معاملات مارجین ایزوله با اجازه دادن به معامله گران برای توزیع دارایی های خود در موقعیت ها و دارایی های مختلف، با ارائه تنوع کارآمد خطر تمرکز را کاهش می دهد.

استراتژی معامله مارجین ایزوله پیچیدگی هایی دارد، به ویژه برای معامله گرانی که تعداد زیادی معاملات باز دارند. مدیریت وثیقه برای چندین موقعیت ممکن است دشوار باشد و ممکن است نیاز به توجه مداوم داشته باشد. علاوه بر این، در مقایسه با معاملات کراس که در آن کل مبلغ حساب به عنوان وثیقه برای همه موقعیت ها عمل می کند، برای تخصیص وثیقه به صورت جداگانه ممکن است به پول بیشتری نیاز داشته باشید.

وثیقه ناکافی برای هر موقعیت خاص ممکن است منجر به مارجین کال یا بسته شدن جزئی موقعیت شود که نیاز به نظارت مستمر و مدیریت دقیق ریسک دارد. بنابراین، معامله گران باید مراقب باشند. مارجین ایزوله مدیریت ریسک سفارشی را فراهم می کند، اما مدیریت و نظارت دقیق موقعیت ضروری است.

مارجین کراس در مقابل مارجین ایزوله: تفاوت های کلیدی

برخلاف مارجین ایزوله، که کنترل و تنوع بیشتری را ارائه می دهد، اما نیاز به مدیریت فعال تر دارد، معاملات کراس مارجین مدیریت ریسک را ساده می کند و در عین حال ریسک کلی را افزایش می دهد.

معاملات کراس مارجین مدیریت ریسک ساده ای را ارائه می دهد اما ممکن است کل حساب را در معرض زیان های قابل توجهی قرار دهد زیرا از کل موجودی حساب به عنوان وثیقه برای همه موقعیت ها استفاده می کند. از سوی دیگر، مارجین ایزوله به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا مقادیر خاصی از وثیقه را به موقعیت‌های فردی اختصاص دهند و به آنها امکان کنترل دقیق ریسک و تسهیل تنوع را می دهد.

مارجین کراس می‌تواند باعث لیکویید پیش از موعد دارایی‌ها در بازارهای بی‌ثبات شود، در حالی که مارجین کراس احتمال تأثیر زیان یک موقعیت بر روی موقعیت‌های دیگر را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، مارجین ایزوله جایگزین های انعطاف پذیرتری برای اهرم ارائه می دهد، البته با افزایش پیچیدگی در مدیریت چندین موقعیت و تخصیص وثیقه.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو