ترانچس یک پروتکل مدیریت دارایی توکنیزه شده و بازار معاملات مشتقات است. این پروتکل الهام‌گرفته از صندوق‌های ترانچ است. ترانچس قصد دارد تا یک ماتریس ریسک به بازده متفاوت از یک صندوق اصلی واحد که دارایی خاصی (مانند اتریوم) دارد، ارائه دهد.

صندوق اصلی می‌تواند به دو زیرصندوق تقسیم شود که هر کدام دارای ریسک و بازده خاص خود هستند. پروتکل ترانچس یک اکوسیستم مستقل مدیریت دارایی نیست، بلکه تمام ویژگی‌هایی که می‌توان در فضای مالی غیرمتمرکز (DeFi) یافت را دارد. این پروتکل، یک مرکز برای افرادی است که می‌خواهند از ویژگی‌های محبوب دیفای مانند کشت سود با یک دارایی واحد، وام‌گیری و قرض‌دهی، معاملات و… بهره‌مند شوند.

در این رابطه بخوانید‌ : تفاوت تتر USDT و یو اس دی کوین USDC در چیست؟

ترانچس چیست؟

ترانچس یک پروتکل غیرمتمرکز بر روی زنجیره بایننس است که به کاربران فرصت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ارز دیجیتال با ریسک‌های متنوع و همچنین خدمات لیکویید استیکینگ را ارائه می‌دهد. سرویس اصلی این پروتکل، سرمایه‌گذاری مبتنی بر ترانچ (tranche-based) است. سرمایه‌گذاری مبتنی بر ترانچ به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که سطوح ریسک مختلفی را بر اساس ترانچ‌ها یا بخش‌های سرمایه‌گذاری انتخاب کنند. این روش، یکی از روش‌های محبوب برای ساخت محصولات برای بخش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در سیستم مالی سنتی (TradFi) است. ترانچس یکی از نخستین پروتکل‌هاست که این مفهوم را به دنیای دیفای آورده است.

ترانچس در سال 2020 تأسیس شد و فعالیت‌های خود را در ژوئن 2021 به عنوان یک پلتفرمی که فرصت‌های کسب سود در یک صندوق مبتنی بر بیت‌ کوین (BTC) را ارائه می‌داد، آغاز کرد. در نوامبر همان سال، این پروتکل پشتیبانی از یک صندوق اتریوم (ETH) را نیز اضافه کرد. ترانچس در ژانویه 2022، سومین صندوق بزرگ خود را که مبتنی بر ارز بایننس کوین بود را معرفی کرد و به یک ولیدیتور در زنجیره بایننس تبدیل شد.

نسخه اولیه پروتکل بر اساس یک سیستم دفتر سفارش بود. ترانچس در آگوست 2022، نسخه V2 را که یک بازنگری بزرگ از پلتفرم بود، معرفی کرد. این نسخه عمدتاً سیستم تطابق سفارش را با استخرهای بازارساز خودکار (AMM) در اتریوم و زنجیره بایننس جایگزین کرد.

تیم پروژه در فوریه 2024، پلتفرم را به V3 ارتقا داد و مجموعه‌ای از محصولات لیکویید استیکینگ اتریوم را برای کسب سود بیشتر معرفی کرد.

نیم نگاهی به توکن ترانچس

بنیان‌گذاران پروتکل ترانچس چه کسانی بودند؟

پروتکل ترانچس نتیجه تفکر مشترک دنی چونگ (Danny Chong) و تیم او است. این پروتکل در سال 2020 شکل گرفت و تیمی با تجربیات کاری در شرکت‌های فناوری مانند گوگل، فیسبوک و مایکروسافت تا بانک‌های سرمایه‌گذاری مانند مورگان استنلی، یو بی اس (UBS) و BNP Paribas روی آن کار کردند.

این تیم به ویژه در زمینه امنیت سایبری در معاملات و پروتکل‌های دیفای تجربه دارد و دانش آن‌ها در کدنویسی قراردادهای هوشمند، به نگهداری و به‌روزرسانی‌های آینده پلتفرم کمک می‌کند.

دنی خود در بانک‌های BNP Paribas و Societe Generale کار کرده و در طول دوران حرفه‌ای خود در زمینه‌های معاملات، فروش و مدیریت در فضای FICC مشغول به کار بوده است. فضای FICC به مجموعه‌ای از بازارها و فعالیت‌های مالی اشاره دارد که شامل صرافی‌ها (Foreign Exchange)، اوراق قرضه (Interest Rate)، کالاها (Commodities) و بازار اعتباری (Credit) می‌شود.

چشم‌انداز تیم این است که کاربران دیفای را با قابلیت‌های مدیریت دارایی جامع توانمند سازند و به تغییر پارادایم از مالی سنتی به دیفای کمک کنند. و در نهایت، یک مجموعه کامل از محصولات در پروتکل‌های مدیریت دارایی ارائه دهند که متناسب با کاربران دیفای در سطوح و تمایلات ریسک باشد.

ترانچس چگونه کار می‌کند؟

این پروتکل از سه توکن مبتنی بر کریپتو با تم شطرنج به نام های کویین (QUEEN)، بیشاپ (BISHOP) و روک (ROOK) استفاده می‌کند تا به سرمایه‌گذاران اجازه دهد استراتژی و رویکرد سرمایه‌گذاری مورد نظر خود را انتخاب کنند.

·         توکن کویین

این توکن برای ییلد فارمینگ (yield farming) استفاده می‌شود و زمانی که شما اتریوم، بایینس کوین (BNB) یا BTCB (یک استیبل‌کوین مرتبط با بیت کوین که بر روی زنجیره بایننس صادر و استفاده می‌شود) را به عنوان وثیقه واریز می‌کنید، در پلتفرم صادر می‌شود. این توکن برای سرمایه‌گذارانی طراحی شده است که رویکرد سرمایه‌گذاری پایدارتر و بلندمدت‌تر با ریسک پایین را ترجیح می‌دهند.

·         توکن بیشاپ

کویین همچنین یک ویژگی جالب دارد که می‌تواند به دو توکن بیشاپ و روک تبدیل شود. این موضوع فرصتی برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری مختلف ایجاد می‌کند. توکن بیشاپ به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از سرمایه‌گذاری‌های استیبل‌کوین خود بازده کسب کنند. بازده‌های بیشاپ معمولاً کمی بالاتر از کویین است و از طرفی، ریسک آن کمی بالاتر است. با این حال، بیشاپ در مقایسه با روک نسبتاً کم‌ریسک است.

همچنین بخوانید : حمله خسوف در بلاکچین چیست؟(Eclipse Attack)

·         توکن روک

فرصت‌هایی برای کسب بازده‌های بسیار بالا در یک محیط سرمایه‌گذاری پرریسک ایجاد می‌کند. روک برای باز کردن موقعیت‌های اهرمی (لوریج شده) استفاده می‌شود. این سه توکن، اساساً به عنوان سرمایه‌گذاری استفاده می‌شوند و هر کدام دارای ریسک و بازده خاص خود هستند.

پایداری و ثبات پلتفرم ترانچس به طور مستقیم به تعادل دقیق بین بازده‌های پایدار بیشاپ و نوسانات روک وابسته است. به عنوان مثال، در زمان‌های نامساعد بازار، ممکن است ارزش روک به طرز وحشتناکی کاهش یابد. برای محافظت از پلتفرم در برابر چنین سناریوهایی، ترانچس از ویژگی ری‌بالانس (Rebalance) استفاده می‌کند. ری‌بالانس به زبان ساده به معنی تنظیم مجدد ترکیب دارایی‌ها در یک سبد سرمایه‌گذاری است.

ویژگی‌های کلیدی ترانچس

در ادامه ویژگی‌های کلیدی ترانچس را بررسی می‌کنیم:

·         لیکویید استیکینگ ترانچس

علاوه بر سرمایه‌گذاری مبتنی بر تراشه، پروتکل ترانچس فرصت‌های لیکویید استیکینگ را برای شبکه‌های اتریوم و بایننس کوین ارائه می‌دهد. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از طریق توکن‌های لیکویید استیکینگ (LSTs)، مجدداً از وجوه سرمایه‌گذاری‌شده خود در اکوسیستم دیفای استفاده کنند.

به عنوان مثال، زمانی که شما از طریق ترانچس اتریوم را سهام‌گذاری می‌کنید، توکن کویین اتریوم (qETH) به شما داده می‌شود که می‌تواند برای کسب بازده بیشتر، مجدداً سرمایه‌گذاری شود.

فرصت‌های لیکویید استیکینگ ارائه‌شده در بایننس کوین، حتی متنوع‌تر است. همان‌طور که قبلاً اشاره شد، ترانچس به عنوان یک ولیدیتور برای زنجیره بایننس عمل می‌کند که به پلتفرم انعطاف‌پذیری بیشتری برای لیکویید استیکینگ در بلاکچین ارائه می‌دهد.

شما می‌توانید از هر یک از سه دارایی اصلی که پروتکل استفاده می‌کند، یعنی بایننس کوین، BTCB یا اتریوم برای کسب سود از لیکویید استیکینگ استفاده کنید. زمانی که این دارایی‌ها را سهام‌گذاری می‌کنید، یک توکن لیکویید استیکینگ (LST) به شکل nQUEEN (برای بایننس کوین)، bQUEEN (برای BTCB) یا eQUEEN (برای اتریوم) به شما اختصاص داده می‌شود که هر کدام نرخ‌های بازده درصدی سالانه (APY) متفاوتی دارند. پاداش‌ها به صورت توکن‌های ترانچس، که ارز اصلی حاکمیتی پلتفرم است، جمع‌آوری می‌شوند.

·         بازار اولیه ترانچس

ترانچس یک پلتفرم راحت برای صدور و بازخرید در بازار اولیه ارائه می‌دهد که می‌تواند به راحتی از دارایی‌های توکنیزه‌شده، توکن‌های کویین ایجاد کند.

·         سواپ ترانچس

ترانچس همچنین امکان معاملات ثانویه برای توکن‌های سهام‌گذاری شده از طریق بازار سواپ (Swap) خود ارائه می‌دهد، که به شما امکان می‌دهد به راحتی دارایی‌ها را بین توکن‌های سهام‌گذاری شده اصلی و نسخه‌های توربو (Turbo) یا استیبل (Stable) آن‌ها جابجا کنید. بازار سواپ ترانچس دارای سه استخر AMM در اتریوم و چهار استخر AMM در زنجیره بایننس است که نه تنها از سواپ فوری برای توکن‌های بیشاپ و روک، بلکه از ایجاد و بازخرید فوری تمام توکن‌های کویین‌ پشتیبانی می‌کند.

بازار اولیه در حال حاضر از پنج نوع دارایی کویین پشتیبانی می‌کند. با سرمایه‌گذاری در این دارایی‌ها می‌توان استراتژی‌های توربو و استیبل را انتخاب کرد. استراتژی‌های توربو فرصت‌های با ریسک و بازده بالاتر فراهم می‌کنند، در حالی که استراتژی‌های استیبل برای بازده‌های پایدارتر و ریسک کمتر طراحی شده‌اند تا از دارایی شما محافظت کنند. برای اعمال این استراتژی‌ها، شما باید دارایی‌های کویین خود را به توکن‌های توربو یا استیبل تبدیل کنید.

چه چیزی ترانچس را منحصر به فرد می‌کند؟

این پروژه بر روی قراردادهای هوشمندی که آن را شفاف و خودکار نگه‌ می‌دارند، فعالیت می‌کند. پروتکل ترانچس به کاربران این امکان را می‌دهد که با قرض دادن توکن‌های خود سود کسب کنند یا از اهرم (leverage) استفاده کنند بدون اینکه لیکویید شوند. کاربران همچنین می‌توانند با سهام‌گذاری، توکن‌های بیشتری دریافت کنند. اکوسیستم ترانچس به کاربران اجازه می‌دهد تا از افزایش قیمت ارزهای دیجیتال‌ خود و بازدهی که از فعالیت‌های مختلف کسب می‌کنند، بهره‌مند شوند.

امنیت پروتکل ترانچس چگونه تأمین امنیت می‌شود؟

قراردادهای هوشمند ترانچس، به داده‌های قیمتی از سایر قراردادهای هوشمند وابسته نیستند و بنابراین در برابر دستکاری قیمت مانند حملات وام‌های سریع (flash loan) بسیار مقاوم هستند. اوراکل قیمت ترانچس از میانگین وزنی زمانی (TWAP) به مدت 30 دقیقه به جای قیمت اوراکل گسسته استفاده می‌کند. این موضوع احتمال حمله به اوراکل را به حداقل می‌رساند.

سایر تدابیر امنیتی شامل چندین دور حسابرسی کد توسط تیم‌های معتبر Peckshield و Certik، برنامه سیسیتم پاداش برای باگ‌ها و تنظیمات چندامضایی است.

تعداد توکن‌های ترانچس در گردش

توکن‌های ترانچس دارای حداکثر عرضه 300 میلیون توکن هستند که به صورت زیر تخصیص داده شده‌اند:

• 50 درصد سرمایه‌گذاران اولیه
• 20 درصد به تیم اصلی
• 15 درصد برای سرمایه‌گذاران آینده
• 50 درصد برای استخراج نقدینگی
• 10 درصد خزانه

300،000 توکن خزانه از طریق استخر نقدینگی پنکیک سواپ (Pancakeswap) منتشر می‌شود.

نحوه خرید ترانچس

چندین راه برای خرید ترانچس (CHESS) وجود دارد. در ادامه به دو مورد از آن‌ها اشاره شده است:

·         کیف پول‌های رمزارز

اگر امنیت و کنترل کامل بر ارزهای دیجیتال شما اولویت اصلی است، می‌توانید ترانچس (CHESS) را با استفاده از یک کیف پول غیر کاستودی، مانند کیف پول متامسک خریداری و ذخیره کنید. کیف پول‌های مبتنی بر وب‌تری به شما این امکان را می‌دهند که به راحتی هزاران ارز دیجیتال را خریداری یا مبادله کنید. یک افزونه مرورگر کیف پول کریپتو معتبر پیدا کنید یا نرم‌افزار آن را را بر روی گوشی هوشمند خود دانلود کنید.

·         صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs)

صرافی‌های غیرمتمرکز، برخلاف صرافی‌های متمرکز مانند کوکوین، امکان معامله رمزارز بر اساس قراردادهای هوشمند خوداجرا ارائه می‌دهند. صرافی‌های غیرمتمرکز مانند یونی‌سواپ از خرید و معامله هزاران جفت ارز دیجیتال پشتیبانی می‌کنند. بیشتر توکن‌ها بر روی بلاکچین‌های سازگار با EVM مانند اتریوم و پالیگان هستند. برای خرید از صرافی‌های غیرمتمرکز، باید با استفاده از یک کیف پول سازگار مانند متامسک به آن متصل شوید.

مراحل خرید ترانچس از طریق کیف پول رمزارز

شما می‌توانید برخی از ارزهای دیجیتال را مستقیماً از طریق یک کیف پول رمزارز خریداری کنید. اگر کیف پول شما این قابلیت را پشتیبانی می‌کند، می‌توانید ترانچس (CHESS) را از طریق مراحل زیر خریداری کنید:

1. انتخاب کیف پول: یک کیف پول کریپتو معتبر و قابل اعتماد که از ترانچس پشتیبانی می‌کند را انتخاب کنید. برای این منظور می‌توانید از متامسک (MetaMask) و یا تراست ولت (Trust Wallet) استفاده کنید.
2. دانلود اپلیکیشن: اپلیکیشن کیف پول را نصب و یا یک افزونه مرورگر را دانلود کنید.
3. ایجاد آدرس کیف پول: یک آدرس کیف پول ایجاد کنید. حتماً عبارت بازیابی (seed phrase) را یادداشت کرده و در جای امنی نگهداری کنید. اگر عبارت بازیابی را گم کنید، هیچ‌کس نمی‌تواند به شما کمک کند.
4. خرید ترانچس (CHESS): ارز دیجیتال را با استفاده از روش پرداخت پشتیبانی‌شده خریداری کنید.

خرید ترانچس از یک صرافی غیرمتمرکز (DEX)

هنگام خرید ترانچس (CHESS) از یک صرافی غیرمتمرکز، شما مستقیماً با فروشندگان ارتباط برقرار می‌کنید. صرافی‌های غیرمتمرکز، گزینه خوبی برای کاربرانی هستند که می‌خواهند حریم خصوصی بیشتری داشته باشند زیرا نیازی به ثبت‌نام یا تأیید هویت نیست. شما کنترل کامل دارایی‌های کریپتویی خود را از طریق کیف پول‌های سلف کاستودی (self-custodial wallet) خواهید داشت. برای خرید ترانچس در یک صرافی غیرمتمرکز می‌توانید مراحل زیر را دنبال کنید:

1. انتخاب صرافی: یک صرافی غیرمتمرکز که ترانچس را پشتیبانی می‌کند، انتخاب کنید. شما می‌توانید از یونی سواپ و یا پنکیک سواپ استفاده کنید. سپس اپلیکیشن صرافی را باز کرده و کیف پول خود را به آن متصل کنید.
2. خرید ارز پایه: برای خرید ترانچس، ابتدا به یک ارز دیجیتال دیگر (ارز پایه) نیاز دارید زیرا صرافی‌های غیرمتمرکز در حال حاضر فقط مبادله کریپتو به کریپتو را پشتیبانی می‌کنند. می‌توانید ارز دیجیتال پایه را از یک صرافی متمرکز امن مانند نیپوتو خریداری کنید.
3. انتقال ارز پایه به کیف پول: پس از خرید ارز پایه، آن را به کیف پول مبتنی بر وب‌تری خود منتقل کنید.
4. تعویض ارز پایه برای ترانچس (CHESS): اکنون ارزهای پایه خود را به ترانچس تبدیل کنید.

حجم معاملات روزانه ترانچس چقدر است؟

حجم معاملات ترانچس (CHESS) در 24 ساعت گذشته 3.01 میلیون دلار بود که نسبت به روز قبل 46.6 درصد افزایش یافته است.

بالاترین قیمت تاریخی ترانچس

بالاترین قیمت تاریخی ثبت‌شده برای ترانچس، 7.91 دلار است که در تاریخ 22 اکتبر 2021 (حدود سه سال پیش) ثبت شده است. قیمت فعلی 98 درصد پایین‌تر از بالاترین قیمت تاریخی آن است.

پایین‌ترین قیمت تاریخی ترانچس

پایین‌ترین قیمت تاریخی ثبت‌شده برای ترانچس 0.0896 دلار است که در تاریخ 5 آگوست 2024 (سه ماه پیش) ثبت شده است. قیمت فعلی 60 درصد نسبت به پایین‌ترین قیمت تاریخی، افزایش یافته است.

ارزش بازار ترانچس

ارزش بازار ترانچس 26.59 میلیون دلار است و در حال حاضر در رده 720 کوین مارکت کپ قرار دارد.

عوامل مؤثر بر قیمت ترانچس

عوامل زیادی بر ارزش ترانچس تأثیر می‌گذارند که در ادامه بررسی می‌کنیم:

·         نرخ تبادل و تغییرات اقتصاد کلان:

نرخ تبادل ترانچس گاهی با تغییرات اقتصادی کلان همسو می‌شود و گاهی اوقات در جهت مخالف حرکت می‌کند. به عنوان مثال، بسیاری از ارزهای دیجیتال علی‌رغم شکست‌های بانکی و عدم قطعیت اقتصادی در بازارهای مالی بین‌المللی، افزایش‌های قابل توجهی داشته‌اند. این ممکن است نشان دهد که سرمایه‌گذاران از بانک‌های فاصله گرفته و به ارزهای دیجیتال که مزایای بلندمدت زیادی دارند، روی آورده‌اند.

·        قانون‌گذاری‌

قانون‌گذاری‌های دولتی تأثیر زیادی بر قیمت ترانچس و سایر ارزها دارند. سیاست‌های مالیاتی، مقررات مربوط به سرمایه‌گذاری، محدودیت‌های استخراج، برنامه‌های دولتی برای ارزهای دیجیتال و سایر تحولات می‌توانند بازار ارزهای دیجیتال را تحت تاثیر قرار دهند.

·         تأثیر رسانه‌ها و سلبریتی‌ها

رسانه‌ها بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند. وقتی یک کارآفرین میلیاردر از یک ارز یا توکن خاص حمایت می‌کند، قیمت آن بلافاصله افزایش می‌یابد. تأثیر سلبریتی‌ها و اخبار بر قیمت ارزهای دیجیتال قابل چشم‌پوشی نیست. ترانچس را در اخبار دنبال کنید، آن را در توییتر زیر نظر داشته باشید و به جامعه آنلاین پروژه در دیسکورد یا دیگر پلتفرم‌ها بپیوندید. هرچه اطلاعات بهتری داشته باشید، تصمیمات بهتری خواهید گرفت.

·         رقابت و تغییرات فناوری

رقابت و تغییرات فناوری نیز بر قیمت ارزهای دیجیتال تأثیرگذار است. بسیاری از توکن‌های مبتنی بر وب‌تری به بلاکچین‌های معتبر مانند اتریوم (ETH) و سولانا (SOL) متصل هستند. به همین دلیل رقابت در این بازار دائما وجود دارد. پس مهم است پلتفرم‌ها دائما به‌روزرسانی شوند و به نوعی از تکنولوژی عقب نمانند. پس برای تصمیم گیری بهتر، تغییرات و برنامه‌های ترانچین و رقبای آن را دنبال کنید.

پیش‌بینی قیمت ترانچس

احساسات فعلی حاکم بر بازار خنثی است در حالی که شاخص ترس و طمع عدد 69 (طمع) را نشان می‌دهد. ترانچس در 30 روز گذشته 13 روز سبز (مثبت 43 درصد) را ثبت کرده است. طبق پیش‌بینی‌های انجام‌شده، احتمال افزایش چشمگیر قیمت تا پایان سال وجود دارد. در ادامه برخی از پیش‌بینی‌های انجام گرفته را بررسی می‌کنیم:

        I.            پیش‌بینی قیمت ترانچس در دسامبر 2024

پیش‌بینی می‌شود که ترانچس سال را با جابجا شدن در یک کانال معاملاتی بین 0.408072 و 0.490632 دلار به پایان برساند. این بدان معناست که قیمت آن در مقایسه با قیمت‌های فعلی 198.24 درصد افزایش می‌یابد.

      II.            پیش‌بینی قیمت ترانچس در 2025

پیش‌بینی می‌شود که ترانچس در سال 2025، در بازه قیمتی بین 0.24357 و 0.572093 دلار معامله شود. انتظار می‌رود قیمت آن در طول سال به طور متوسط، 0.368069 دلار باشد. پیش‌بینی شده قیمت ترانچس در ماه ژانویه، 279 درصد افزایش یابد.

    III.            پیش‌بینی قیمت ترانچس در سال 2026

به طور کلی، پیش‌بینی قیمت ترانچس برای 2026 صعودی است. پیش‌بینی می‌شود که این ارز دیجیتال در ژانویه به سقف قیمتی 0.310652 دلار برسد و در آگوست به کف قیمتی 0.120294 دلار کاهش یابد. به طور کلی، انتظار می‌رود قیمت این رمزارز سال در 2026 به طور متوسط در حدود 0.197853 دلار معامله شود.

    IV.            پیش‌بینی قیمت ترانچس در سال 2027

انتظار می‌رود در سال 2027 قیمت ترانچس در حدود 0.16589 دلار باشد. این نشان‌دهنده افزایش ده درصدی نسبت به قیمت کنونی است. پیش‌بینی می‌شود که قیمت این دارایی بین 0.131678 و 0.277932 دلار نوسان داشته باشد.

      V.            پیش‌بینی قیمت ترانچس در سال 2030

ترانچس در بلندمدت می‌تواند به قیمت 0.520911 دلار برسد. این سناریو نسبتاً خوشبینانه است، زیرا از سوی دیگر ممکن است ترانچس در اکتبر به کف قیمتی 0.353996 دلار نیز برسد. به طور کلی، پیش‌بینی می‌شود که قیمت ترانچس در طول سال 2030 حدود 0.435867 دلار باشد که حدود 189 درصد بالاتر از قیمت کنونی آن در 0.150804 دلار است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو