فروش تسویه ای چیست؟

فروش تسویه ای یا واش (wash sale)، عبارت است از معامله‌ای که سرمایه‌گذار با هدف به حداکثر رساندن تقلیل مالیاتی، اوراق بهادار زیان‌ده خود را در پایان سال به فروش می رساند. سرمایه گذار با این کار می تواند ضرر سرمایه بابت مالیات آن سال را مطالبه کند. سرمایه گذار احتمالاً پس از شروع سال جدید مجدداً اوراق بهادار را خریداری می کند، و حتی ممکن است آن را با قیمتی کمتر از قیمت فروش خود، خریداری کند. سرمایه‌گذاران از قدیم تا کنون، بدون محدود کردن خود از داشتن یک اوراق بهادار خاص، از چنین روش هایی برای شناسایی زیان مالیاتی استفاده می کنند. سازمان مالیاتی آمریکا (IRS) از قانون فروش تسویه‌ای برای از بین بردن انگیزه فروش خودسرانه و خرید مجدد همان اوراق بهادار در پایان سال، استفاده می کند.

نکات مهم

• فروش تسویه ای یا واش، یه معامله ای گفته می شود که یک سرمایه‌گذار با هدف تقلیل مالیاتی، اوراق بهادار خود را با زیان بفروشد.
• سازمان مالیاتی آمریکا، قانون فروش تسویه ای را برای جلوگیری از سوء استفاده مالیات دهندگان از فروش تسویه‌ای وضع کرد.
• سرمایه‌گذارانی که اوراق بهاداری را با زیان می‌فروشند، نمی‌توانند سهام اوراق بهادار یا سهامی که اساساً با آن یکسان است را ظرف 30 روز (قبل یا پس از) فروش اوراق بهادار، خریداری کنند.

درک فروش تسویه‌ای

فروش تسویه ای زمانی کار می کند که قوانین مالیاتی یک کشور، کسر مالیات را برای ضررهای اوراق بهادار در یک سال مالیاتی معین، مجاز کند. بدون چنین مشوق هایی به فروش تسویه ای نیازی نیست. با این حال، در مواردی که چنین مشوق هایی وجود دارد، فروش تسویه ای به ناچار نتیجه می دهد. فروش تسویه ای، دارای سه قسمت می باشد.

اولا، وقتی سرمایه گذاران متوجه می شوند که در پایان سال مالیاتی در موقعیت زیانده هستند، آن موقعیت را در یا نزدیک به پایان سال می بندند. دوم، آنها با استفاده از فروش اوراق بهادار خود و ضرر دریافتی می توانند به طور قانونی آن ضرر را در اظهارنامه مالیاتی خود به عنوان کاهش درآمد آن سال، مطالبه کنند، به این ترتیب مقدار کمتری مالیات می پردازند. سوم، پس از آغاز سال جدید، سرمایه گذار همان اوراق بهادار را با قیمتی کمتر یا همان قیمت فروش بازخرید می کند.

در این رابطه بخوانید‌ : بهترین ابزارها برای ترید ارزدیجیتال در سال ۲۰۲۴

قانون فروش تسویه ای

برای جلوگیری از سوء استفاده از فروش تسویه ای، سازمان مالیاتی آمریکا (IRS) قانون مرتبط با آن را در ایالات متحده وضع کرد (در بریتانیا این روش به عنوان خواب و صبحانه شناخته می شود و قوانین مالیاتی در بریتانیا نیز مشابه قانون فروش تسویه ای اجرا می شود). طبق این قانون اگر سرمایه‌گذار اوراق بهاداری را 30 روز قبل یا پس از فروش آن بخرد، زیان ناشی از آن فروش نمی‌تواند در درآمد گزارش‌شده حساب شود. این موضوع عملا، انگیزه فروش تسویه ای در مدت کوتاه را از بین می برد.

به عنوان مثال، فرض کنید یک سرمایه گذار 15،000 دلار سود سرمایه از فروش سهام ABC دارد. او در بالاترین گروه مالیاتی قرار دارد و بنابراین باید 20 درصد مالیات بر عایدی سرمایه یا 3000 دلار، به دولت بپردازد. اما فرض کنید او اوراق بهادار XYZ را با ضرر 7،000 دلاری به فروش می‌رساند. سود خالص سرمایه او برای اهداف مالیاتی معادل دلار 8000=7000-15000 خواهد بود، به این معنی که او باید تنها 1،600 دلار مالیات بر عایدی سرمایه بپردازد. توجه داشته باشید که چگونه زیان تحقق یافته در XYZ باعث کاهش سود در ABC می شود و بنابراین، صورت حساب مالیاتی سرمایه گذار را کاهش می دهد.

با این حال، اگر سرمایه‌گذار سهام XYZ یا سهامی تقریباً مشابه با XYZ را 30 روز پس از فروش مجدداً خریداری کند، تراکنش ذکر شده در بالا به‌عنوان یک فروش تسویه ای محسوب می‌شود و زیان هیچ سودی را جبران نمی کند. به طور دقیق تر، فروش تسویه ای به فروش یک اوراق بهادار با ضرر و خرید مجدد همان اوراق بهادار یا اوراق بهادار نسبتا یکسان طی 30 روز قبل یا بعد از فروش گفت می شود.

ضمنا،سازمان مالیاتی آمریکا معمولاً اوراق قرضه و سهام ممتاز یک شرکت صادرکننده را اساساً با سهام عادی شرکت یکسان نمی‌داند. با این حال، ممکن است شرایطی وجود داشته باشد که، سهام ممتاز، با سهام عادی یکسان در نظر گرفته شود. این حالت زمانی رخ می دهد که اگر سهام ممتاز بدون هیچ محدودیتی قابل تبدیل به سهام عادی باشد، بنابراین دارای حق رای یکسانی با سهام عادی است و با قیمتی نزدیک به نسبت تبدیل معامله می شود.

خبر خوب این است که هر ضرری در فروش تسویه ای، به طور کامل از بین نمی رود. درعوض، زیان را می توان بر مبنای بهای تمام شده اوراق بهادار اخیرا خریداری شده اعمال کرد. این افزوده نه تنها مبنای بهای تمام شده اوراق بهادار خریداری شده را افزایش می دهد، بلکه مقدار هرگونه سود مشمول مالیات آتی را نیز کاهش می دهد. بنابراین، سرمایه‌گذار همچنان برای آن ضررها در آینده اعتبار دریافت می‌کند.

همچنین، دوره نگهداری اوراق فروش تسویه ای به دوره نگهداری اوراق بازخرید شده اضافه می شود که شانس سرمایه گذار برای واجد شرایط بودن نرخ مالیاتی مطلوب 15 درصدی بر سود سرمایه بلندمدت را افزایش می دهد.

طبق حکم درآمد 5-2008، تراکنش‌های حساب بازنشستگی انفرادی نیز می‌توانند قانون فروش تسویه ای را اجرا کنند. اگر سهام در یک حساب غیر بازنشستگی فروخته شود و سهام تقریباً مشابهی در یک حساب بازنشستگی انفرادی در بازه زمانی 30 روزه خریداری شود، سرمایه‌گذار نمی‌تواند زیان مالیاتی را برای فروش مطالبه کند، همچنین مبنای حساب بازنشستگی انفرادی فرد افزایش نمی‌یابد.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

در نیپوتو مارکت امکان خرید و رفوش اتریوم (ETH) برای شما رفاهم شده است.