سولانا (SOL) به پایین‌ترین قیمت خود از آوریل ۲۰۲۵ رسیده، اما شکاف میان قیمت و فاندامنتال‌های شبکه، در کنار همبستگی گسترده آن با بازارهای کلان، می‌تواند روزنه‌ای از امید برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.

نکات کلیدی:

• سولانا به کف‌های قیمتی سال ۲۰۲۶ سقوط کرد؛ هم‌زمان با تعدیل نیرو در بخش فناوری و نگرانی‌ها درباره درآمد شرکت‌های هوش مصنوعی
• با وجود فضای منفی بازار، سولانا با رشد ۸۱٪ کارمزدهای شبکه از رقبا پیشی گرفت و جایگاه دوم بازار را به دست آورد
• داده‌های آنچین از بازگشت تدریجی اعتماد به SOL خبر می‌دهند

سقوط SOL به پایین‌ترین سطح از آوریل ۲۰۲۵

توکن بومی شبکه سولانا، SOL، روز شنبه تا ۱۰۰٫۳۰ دلار کاهش یافت و به پایین‌ترین قیمت خود از آوریل ۲۰۲۵ رسید. این اصلاح قیمتی ۱۸٪ در بازه ۳۰ روزه بسیاری از معامله‌گران را غافلگیر کرد. هرچند حرکت قیمت تا حد زیادی بازتابی از افت کلی ارزش بازار آلت‌کوین‌ها بود.

هم‌زمان، سقوط ۲۶٪ قیمت نقره در روز جمعه نیز باعث شد معامله‌گران بازار کریپتو برای ریزش بیشتر آماده شوند.

در این رابطه بخوانید‌ : حریم خصوصی داده ها در هوش مصنوعی: آیا ChatGPT با استانداردهای GDPR مطابقت دارد؟

مقایسه SOL/USD (نارنجی) با ارزش بازار آلت‌کوین‌ها (آبی) — منبع: TradingView

با وجود اینکه SOL روز شنبه موفق شد سطح ۱۰۲ دلار را موقتاً پس بگیرد، اما جو بازار همچنان نزولی بود. به‌ویژه پس از آنکه ۱۶۵ میلیون دلار از موقعیت‌های لانگ اهرمی به‌صورت اجباری لیکویید شد.

فشارهای کلان؛ از تنش‌های ژئوپلیتیک تا بحران در سهام فناوری

احساسات منفی بازار با نگرانی از رکود اقتصادی عمیق‌تر شد و آمازون (AMZN) از تعدیل ۱۶ هزار نیروی کار دفتری در روز چهارشنبه خبر داد.

نگرانی سرمایه‌گذاران زمانی افزایش یافت که مشخص شد OpenAI حدود ۴۵٪ از پروژه‌های معوق Azure مایکروسافت (MSFT) را تشکیل می‌دهد. همچنین طبق گزارشی از وال‌استریت ژورنال انویدیا (NVDA) دیگر قصد سرمایه‌گذاری ۱۰۰ میلیارد دلاری در OpenAI را ندارد.

بر اساس گزارش The Information، شرکت سازنده ChatGPT احتمالاً در سال ۲۰۲۶ با ۱۴ میلیارد دلار زیان خالص مواجه خواهد شد.

عملکرد آنچین سولانا؛ نقطه روشن در دل بازار منفی

با وجود فضای تیره اقتصادی و سیاسی، فعالیت آنچین سولانا از رقبا پیشی گرفته و جایگاه آن را به‌عنوان دومین شبکه برتر از نظر کارمزد و ارزش کل قفل‌شده (TVL) تثبیت کرده است.

داده‌های صعودی آنچین دو مزیت مهم برای SOL دارند:

1. افزایش بازده استیکینگ و تشویق هولد بلندمدت
2. ایجاد تقاضای مستمر برای کارمزد پردازش داده‌ها

رتبه‌بندی بلاکچین‌ها بر اساس کارمزد ۳۰ روزه — منبع: Nansen

طبق داده‌های Nansen، کارمزد شبکه سولانا در ۳۰ روز گذشته ۸۱٪ بالاتر از روند میانگین بوده است.

همچنین:

• تعداد آدرس‌های فعال ۶۲٪ رشد کرده
• تعداد تراکنش‌ها به ۲٫۲۹ میلیارد رسیده است

جهت مقایسه، کل اکوسیستم اتریوم (شامل لایه دوم‌ها) تنها ۶۲۳ میلیون تراکنش ثبت کرده و کارمزدهای لایه اصلی اتریوم فقط ۱۱٪ رشد داشته‌اند. سولانا همچنان بر اساس فعالیت (DApp)ها نیز در جایگاه اول است.

فرار معامله‌گران از اهرم؛ فاندینگ ریت منفی

تقاضا برای موقعیت‌های لانگ اهرمی روی SOL تقریباً از بین رفته و معامله‌گران به نقدینگی و اوراق قرضه کوتاه‌مدت دولتی روی آورده‌اند.

در همین حال، سهام شرکت‌های فناوری چندمیلیارددلاری مانند Unity، AppLovin، Figma و HubSpot طی ۳۰ روز بیش از ۳۰٪ افت قیمت را تجربه کرده‌اند.

همچنین بخوانید : اثبات سهام واگذار شده چیست؟و چگونه کار میکند؟

حتی طلا، که معمولاً به‌عنوان دارایی امن شناخته می‌شود، ۱۳٪ پایین‌تر از سقف تاریخی ۵٬۶۰۰ دلار خود معامله شد.

فاندینگ ریت سالانه قراردادهای پرپچوال SOL — منبع: laevitas.ch

فاندینگ ریت سالانه معاملات پرپچوال SOL به منفی ۱۷٪ سقوط کرده است. به این معنا که فروشندگان (شورت‌ها) برای حفظ موقعیت خود هزینه پرداخت می‌کنند. این وضعیت نادر است، معمولاً دوام زیادی ندارد و نشان‌دهنده بی‌میلی شدید خریداران به استفاده از اهرم است.

فشار سیاسی و خروج سرمایه از ETFهای سولانا

این تحولات هم‌زمان با تنش‌های سیاسی در آمریکا بر سر بودجه دولت رخ داده است.

سنای آمریکا روز جمعه یک بسته تأمین مالی و یک تمدید موقت دو هفته‌ای را تصویب کرد تا زمان بیشتری برای حل اختلافات مربوط به بودجه وزارت امنیت داخلی فراهم شود. نسخه نهایی این طرح قرار است روز دوشنبه در مجلس نمایندگان به رأی گذاشته شود.

شرکت‌های عمومی دارای ذخایر SOL — منبع: CoinGecko

طبق داده‌های CoinGlass، صندوق‌های ETF اسپات سولانا روز جمعه با ۱۱ میلیون دلار خروج سرمایه خالص مواجه شدند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو