طرفداران بیت کوین آن را یک سرمایه‌گذاری تقریباً قطعی برای بلندمدت می‌دانند، اما دوران بازنشستگی به رویکرد متفاوتی نیاز دارد. چه میزان سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال برای حساب بازنشستگی بیش از حد است؟

شما مقداری بیت کوین جمع می‌کنید، از دارایی‌های خود سود کسب می‌کنید و حتی ترجیح می‌دهید خودروی‌تان را بفروشید تا اینکه از بیت‌کوین‌هایتان دست بکشید. اما آیا این موضوع به این معناست که باید دوران بازنشستگی خود را به بیت‌کوین گره بزنید؟

بسیاری از متخصصان صنعت بازنشستگی، از جمله جاناتان پارکر، استاد امور مالی در مؤسسه فناوری ماساچوست (MIT)، معتقدند برای میزان سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال در یک سبد بازنشستگی متنوع، یک نقطه بهینه وجود دارد:

در این رابطه بخوانید‌ : راهنمای جامع آدیوس (AUDIO) + پیش‌بینی قیمت 2030-2025

«بله؛ صفر.»

پارکر که تحقیقاتش حوزه‌هایی مانند انتخاب سبد سرمایه‌گذاری، امور مالی شخصی، امور مالی دوران بازنشستگی و بیت کوین را پوشش می‌دهد، درباره جایگاه این رمزارز در سبد سرمایه‌گذاری بسیار صریح صحبت می‌کند. البته این دیدگاه با نظر بخش قابل‌توجهی از مردم عادی نیز همسو است.

بر اساس نظرسنجی اخیر مؤسسه ملی امنیت بازنشستگی (National Institute on Retirement Security)، ۷۷ درصد از آمریکایی‌ها ارزهای دیجیتال موجود در برنامه‌های بازنشستگی را پرریسک می‌دانند.

با این حال، نهادهای قانون‌گذار و شرکت‌های سرمایه‌گذاری در سال‌های اخیر به‌تدریج مسیر را برای افزایش سهم ارزهای دیجیتال در پس‌اندازهای بازنشستگی هموار کرده‌اند.

برای مثال، BlackRock اعلام کرده که اختصاص ۱ تا ۲ درصد از سبد سرمایه‌گذاری به بیت‌کوین می‌تواند برای یک سبد متنوع منطقی باشد. البته در شرایطی که سرمایه‌گذار توانایی پذیرش این میزان ریسک را داشته باشد. Fidelity Investments نیز معتقد است اختصاص ۲ تا ۵ درصد به بیت‌کوین می‌تواند نتایج بهتری برای دوران بازنشستگی ایجاد کند.

اختصاص سهمی کوچک‌تر به بیت‌کوین به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد از پتانسیل بازدهی ناشی از نوسانات این رمزارز بهره ببرند و در عین حال، میزان زیان احتمالی را محدود کنند.

اما آیا می‌توان باور داشت که بیت‌کوین نهایت پول سالم و قابل‌اعتماد است یا اینکه اتر آینده دنیای مالی خواهد بود؟

بیت‌کوین در حال ورود به سبدهای بازنشستگی است

رایان فیرث، بنیان‌گذار شرکت Mercer Street Personal Financial Services و برنامه‌ریز مالی متخصص در دارایی‌های دیجیتال، بیت‌کوین را دارایی‌ای می‌داند که می‌تواند در کنار سایر دارایی‌های یک سبد سرمایه‌گذاری متعارف قرار گیرد، نه اینکه به‌عنوان یک شرط‌بندی مستقل برای دوران بازنشستگی در نظر گرفته شود.

او معتقد است بیت‌کوین می‌تواند جایگزین بخشی از سرمایه‌گذاری در سهام شود، نه اینکه صرفاً به دارایی‌های موجود اضافه شود. او به Magazine گفت:

«بیت‌کوین پتانسیل بازدهی بالاتری نسبت به سهام دارد، اما در مقابل، نوسان آن نیز بیشتر است.»

آمریکایی‌ها دیدگاه‌های متفاوتی درباره ارزهای دیجیتال در برنامه‌های بازنشستگی دارند.

او می‌گوید قانون کلی مورد نظرش این است که دارایی‌های رمزارزی نباید بیش از ۵ درصد از دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری فرد را تشکیل دهند و اضافه می‌کند:

همچنین بخوانید : ارز دیجیتال سوئیت SWEAT چیست؟ آشنایی با پروژه Sweat Economy

«رویکرد محافظه‌کارانه این است که فقط به اندازه‌ای سرمایه‌گذاری کنید که در صورت لزوم آمادگی از دست دادن آن را داشته باشید.»

صندوق‌های بازنشستگی هم خودشان در حال سرمایه‌گذاری هستند

ممکن است یک فرد معمولی صنعت ارزهای دیجیتال را بیش از حد پرریسک بداند، اما سرمایه‌گذاران نهادی آن را فرصتی برای سرمایه‌گذاری می‌بینند.

اسناد و گزارش‌های رسمی منتشرشده نشان می‌دهند صندوق‌های بازنشستگی و سایر سرمایه‌گذاران بزرگ، در صندوق‌های (ETF) اسپات بیت‌کوینِ قانون‌گذاری‌شده سرمایه‌گذاری کرده‌اند. برخی دیگر نیز از طریق شرکت‌های بورسی که ارتباط نزدیکی با این صنعت دارند، وارد بازار کریپتو شده‌اند.

برای مثال، CalPERS، بزرگ‌ترین صندوق بازنشستگی عمومی در آمریکا، سرمایه‌گذاری خود در شرکت Strategy، بزرگ‌ترین دارنده ذخایر بیت‌کوین در میان شرکت‌های جهان، را به‌عنوان بخشی از سبد سهام عمومی مبتنی بر شاخص خود افشا کرده است.

CalSTRS نیز بزرگ‌ترین صندوق بازنشستگی اختصاصی معلمان در آمریکاست.

این صندوق به Magazine اعلام کرده که مستقیماً در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری نکرده است، اما در شرکت‌هایی سرمایه‌گذاری کرده که «برخی ممکن است آنها را شرکت‌های فعال در حوزه کریپتو بدانند»؛ از جمله Coinbase که یک شرکت بورسی و فعال در زمینه راه‌اندازی پلتفرم مبادلات ارزهای دیجیتال است.

تفاوت مهم اینجاست که سرمایه‌گذاران نهادی تلاش می‌کنند از رشد صنعت کریپتو بهره‌مند شوند، نه اینکه صرفاً بیت‌کوین را به یک دارایی اصلی در سبد بازنشستگی تبدیل کنند.

سبد بازنشستگی شما یک وظیفه دارد که بیت‌کوین ندارد

افت‌های شدید و دوره‌های نزولی یک‌ساله بیت‌کوین باعث می‌شوند این دارایی برای افرادی که به دوران بازنشستگی نزدیک شده‌اند یا وارد آن شده‌اند، گزینه‌ای دشوار برای نگهداری باشد.

بلک‌راک اختصاص حداکثر ۲ درصد به بیت‌کوین را برای سرمایه‌گذارانی که توانایی پذیرش ریسک را دارند، توصیه می‌کند. منبع: BlackRock

وقتی جوان هستید، کاهش شدید قیمت یک دارایی ممکن است تنها یک افت موقت در مسیر یک روند صعودی بلندمدت باشد. اما زمانی که بازنشسته هستید، خرج کردن از پس‌انداز بازنشستگی‌ای که ارزش آن به‌شدت کاهش یافته، می‌تواند آسیب مالی را به شکل قابل‌توجهی افزایش دهد.

بیل بنگن، برنامه‌ریز و پژوهشگر مالی که تحقیقاتش زمینه‌ساز قانون مشهور برداشت ۴ درصدی از سرمایه بازنشستگی شد، می‌گوید حفظ سرمایه باید «اولویت اصلی» سبدهای بازنشستگی باشد.

او به Magazine گفت اگرچه دارایی‌های پرنوسانی مانند بیت‌کوین «می‌توانند مفید باشند»، اما توصیه می‌کند سهم آنها از سبد بازنشستگی بیش از ۵ درصد نباشد تا «از وقوع یک فاجعه مالی جلوگیری شود».

فیرث می‌گوید مسئله فقط این نیست که آیا بیت‌کوین در نهایت دوباره رشد خواهد کرد یا نه؛ بلکه باید پرسید سرمایه‌گذاران آیا می‌توانند تا آن زمان صبر کنند؟

اگر فرضیه سرمایه‌گذاری شما اشتباه باشد چه؟

این پرسش حتی ممکن است به ذهن سرسخت‌ترین هولدرهای بیت‌کوین نیز برسد:

چه میزان از آینده خود را باید به درست بودن یک فرضیه سرمایه‌گذاری واحد وابسته کنید؟

یک چارچوب فرضی برای میزان تخصیص سرمایه به بیت‌کوین. منبع: Fidelity

اگر بیت‌کوین قربانی حملات کوانتومی شود یا فناوری و دارایی‌ای بهتر از بیت‌کوین به وجود بیاید، چه اتفاقی می‌افتد؟ آیا ممکن است نه‌تنها دسترنج تمام عمر خود، بلکه سرمایه دوران بازنشستگی‌تان را نیز به خطر انداخته باشید؟

بنگن می‌گوید بسیاری از مردم معتقدند هوش مصنوعی در یک حباب قرار دارد.

او می‌گوید:

«حباب‌ها در نهایت می‌ترکند. همین مسئله را می‌توان درباره بیت‌کوین نیز مطرح کرد.»

این مشکل برای هر کسی که سبد بازنشستگی خود را بر اساس یک سرمایه‌گذاری با اطمینان بالا می‌سازد، اهمیت دارد. زیرا اطمینان و اعتقاد زیاد، احتمال اشتباه را از بین نمی‌برد.

پارکر معتقد است سرمایه‌گذاران نباید در حساب‌های بازنشستگی خود پول نقد نگهداری کنند و همچنین نباید پول نقد دیجیتال همتا‌به‌همتا نگهداری کنند.

او می‌گوید:

«ارزها برای انجام تراکنش هستند، نه سرمایه‌گذاری. بیت کوین نیز تفاوتی با این قاعده ندارد. مردم باید در دارایی‌های واقعی سرمایه‌گذاری کنند که سود، پرداخت‌های کوپنی یا سود سهام ایجاد می‌کنند.»

او معتقد است سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند از موفقیت یا شکست صنعت کریپتو بهره‌مند شوند، بهتر است به‌جای نگهداری مستقیم بیت‌کوین، سهام یا بدهی شرکت‌هایی را خریداری کنند که از این صنعت درآمد کسب می‌کنند.

می‌توانید به کریپتو باور داشته باشید، بدون اینکه سرمایه خود را روی آن شرط‌بندی کنید

اگر پس‌انداز دوران بازنشستگی شما به بیت کوین اختصاص ندارد، این موضوع به این معنا نیست که تعهد یا اعتقاد کمتری به رشد بلندمدت این صنعت دارید.

همان‌طور که فیرث توصیه می‌کند، لازم نیست بین این دو گزینه یکی را انتخاب کنید که «کریپتو آینده جهان است» یا اینکه آن را یک سرمایه‌گذاری صرفاً سفته‌بازانه بدانید که هیچ جایگاهی در یک سبد جدی ندارد.

او می‌گوید:

«این موضوع لزوماً یک انتخاب صفر یا صد نیست.»

شما همچنان می‌توانید باور داشته باشید که ارزهای دیجیتال جهان را تغییر خواهند داد. بدون اینکه آینده دوران بازنشستگی خود را به درست بودن این پیش‌بینی وابسته کنید.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو