بیت کوین (BTC) با وجود نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و ادامه خروج سرمایه از صندوق‌های ETF اسپات موفق شد از سطح ۶۰ هزار دلار عبور کند. اما آیا این رشد آغاز یک روند صعودی جدید است یا صرفاً یک «تله گاوی» (Bull Trap) محسوب می‌شود؟

نکات کلیدی

• ادامه خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت‌کوین و قدرت گرفتن دلار آمریکا، احتمال صعود سریع BTC به ۶۵ هزار دلار را کاهش داده است.
  رشد درآمدها و عملکرد قدرتمند شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی، سرمایه‌ها را از بازار بیت‌کوین و طلا به سمت بازار سهام هدایت کرده است.
  افزایش بازدهی سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت، فشار بیشتری بر دارایی‌های بدون سود مانند بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال وارد می‌کند.

واکنش مثبت بیت‌کوین به نگرانی‌های تورمی رئیس فدرال رزرو

بیت‌کوین پس از اظهارات کوین وارش (Kevin Warsh)، رئیس فدرال رزرو آمریکا، درباره تداوم فشارهای تورمی، واکنش مثبتی نشان داد و رشد کرد.

با این حال، تحلیلگران معتقدند که جذابیت بالاتر اوراق با درآمد ثابت و همچنین روند قدرتمند سودآوری شرکت‌های فناوری، همچنان می‌تواند مانع رشد پایدار دارایی‌هایی شود که بازدهی مستقیمی برای سرمایه‌گذاران ایجاد نمی‌کنند؛ دارایی‌هایی مانند ارزهای دیجیتال و طلا.

در این رابطه بخوانید‌ : آوالانچ چیست؟ و چه ویژگی هایی دارد؟

بازده اوراق خزانه پنج ساله ایالات متحده (چپ) در مقابل بیت کوین

افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری؛ تهدیدی برای بیت‌کوین

بازدهی اوراق خزانه‌داری پنج‌ساله آمریکا به ۴.۲۲ درصد افزایش یافته است. این موضوع نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای نگهداری اوراق دولتی آمریکا اکنون خواهان بازدهی بیشتری هستند.

در حالی که انتظار می‌رود نرخ تورم در نهایت کاهش پیدا کند و قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) نیز به پایین‌ترین سطح چهار ماه اخیر رسیده است، بازارها همچنان احتمال گسترش سیاست‌های پولی را در نظر می‌گیرند.

صرف‌نظر از نحوه مدیریت نرخ بهره و ترازنامه فدرال رزرو، وزارت خزانه‌داری آمریکا همچنان نقش اصلی را در تعیین روند انتشار بدهی‌های دولتی ایفا می‌کند.

احتمال افزایش نرخ بهره تا سپتامبر به ۶۴ درصد رسید

بر اساس داده‌های ابزار FedWatch قراردادهای آتی اوراق قرضه دولتی آمریکا اکنون احتمال ۶۴ درصدی برای افزایش نرخ بهره تا نشست ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو را نشان می‌دهند.

این رقم تنها یک ماه قبل حدود ۲۳ درصد بود.

نرخ بهره احتمالی فدرال رزرو در 16 سپتامبر.

افزایش بازدهی مورد انتظار در بازار اوراق با درآمد ثابت، هم‌زمان با تقویت دلار آمریکا در برابر ارزهای معتبر جهانی رخ داده است. موضوعی که برای دارایی‌های جایگزین مانند طلا و بیت‌کوین نگران‌کننده محسوب می‌شود.

دلار قدرتمند و سقوط طلا؛ آیا نوبت بیت‌کوین است؟

با وجود رشد قیمت بیت‌کوین در روز چهارشنبه، قیمت طلا طی دو ماه گذشته حدود ۱۲ درصد کاهش یافته است.

در همین حال، شاخص قدرت دلار آمریکا (DXY) به بالاترین سطح خود در حدود یک سال اخیر نزدیک شده است.

طلا (چپ) در مقابل قدرت دلار آمریکا (DXY).

اعتماد بالای سرمایه‌گذاران به اقتصاد آمریکا تا حد زیادی ناشی از عملکرد قدرتمند بخش هوش مصنوعی است موضوعی که در رشد ۲۵ درصدی شاخص نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100) به‌خوبی قابل مشاهده است.

با این حال، برخی زیرشاخه‌های صنعت فناوری اخیراً نشانه‌هایی از ضعف را بروز داده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند در آینده به یک محرک مثبت برای بیت‌کوین و طلا تبدیل شود.

آیا کاهش شتاب صنعت هوش مصنوعی می‌تواند به نفع بیت‌کوین تمام شود؟

سهام شرکت‌های Micron (MU) و SanDisk (SNDK) روز چهارشنبه بیش از ۹ درصد افت روزانه را تجربه کردند. این کاهش پس از آن رخ داد که شرکت‌های رقیب یعنی SK Hynix و Samsung از برنامه‌های خود برای افزایش ظرفیت تولید خبر دادند.

همچنین بخوانید : تفاوت تتر USDT و یو اس دی کوین USDC در چیست؟

با این حال، هنوز نمی‌توان این اتفاق را نشانه‌ای از تغییر روند در صنعت نیمه‌رسانا دانست زیرا صندوق iShares SOX Semiconductor Index ETF (SOXX) طی سه ماه گذشته حدود ۷۸ درصد رشد کرده است.

ادامه خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین در آمریکا، امید سرمایه‌گذاران صعودی را به شدت تضعیف کرده است.

جریان خالص روزانه ETF های بیت کوین

این روند باعث شکل‌گیری چرخه‌ای منفی در بازار شده. به‌گونه‌ای که اخبار منفی تأثیر بیشتری بر قیمت می‌گذارند، در حالی که رویدادهای مثبت واکنش محدودی از سوی بازار دریافت می‌کنند.

آیا حمایت ۶۰ هزار دلاری بیت‌کوین قابل اعتماد است؟

صرف‌نظر از دلایل فروش سرمایه‌گذاران، ضعف فعلی بیت کوین که هنوز حدود ۵۳ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی خود معامله می‌شود، اعتماد چندانی به حمایت ۶۰ هزار دلاری ایجاد نمی‌کند.

این موضوع باعث شده بسیاری از معامله‌گران نسبت به پایداری رشد اخیر تردید داشته باشند.

وضعیت Strategy و سهام STRC چه پیامی برای بازار دارد؟

شرکت Strategy (MSTR) روز دوشنبه با افزایش ذخایر نقدی خود، توانست پوشش سود تقسیمی معادل ۱۷ ماه را حفظ کند.

با این حال، سهام ممتاز با نرخ متغیر این شرکت با نماد STRC همچنان فاصله زیادی با هدف قیمت ۱۰۰ دلاری دارد؛ سطحی که برای انتشار سهام جدید ضروری است.

همچنین سود تقسیمی STRC از ۱۱.۵ درصد به ۱۲ درصد افزایش یافت، اما این اقدام نیز نتوانست خریداران بیشتری را به بازار جذب کند.

جمع‌بندی؛ بیت کوین در دوراهی ۶۰ هزار و ۶۵ هزار دلار

به نظر می‌رسد بیت‌کوین در کوتاه‌مدت از اظهارات رئیس فدرال رزرو سود برده باشد. اما افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره و تداوم عملکرد قدرتمند شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی همچنان می‌تواند فشار قابل‌توجهی بر بازار وارد کند.

در نتیجه، اگرچه عبور بیت‌کوین از سطح ۶۰ هزار دلار یک سیگنال مثبت محسوب می‌شود، اما دستیابی به یک روند صعودی پایدار و حرکت به سمت محدوده ۶۵ هزار دلار احتمالاً به زمان بیشتری نیاز خواهد داشت.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو