داده ها نشان می دهد با وجود اینکه سطح 92000 دلار به عنوان مقاومت عمل میکند احتمال دارد بیت کوین BTC رکورد قیمت جدیدی را ثبت کند.

بیت کوین از 12 نوامبر در محدوده 7 درصدی معامله می شود که نشان دهنده دوره تثبیت در حدود 91000 دلار است. با این حال، داده های بازار مشتقات نشان می دهد که معامله گران حرفه ای نسبت به بازار صعودی مطمئن هستند. علاوه بر این، تلاش‌های متعدد برای شکست از سطح 92000 دلار نشان‌دهنده تقاضای خرید قوی است.

آپشن های 30 روزه بیت کوین. منبع: Laevitas

شیب دلتای آپشن های بیت کوین به پایین ترین سطح خود در چهار ماه گذشته رسیده است. رقم زیر -6 درصد احساسات صعودی را نشان می دهد و منعکس کننده اعتماد به سطح حمایت 87000 دلاری است، به ویژه ازسوی نهنگ ها و میزهای آربیتراژ.

در این رابطه بخوانید‌ : تئوری احمق بزرگتر در سرمایه گذاری چیست؟ و چگونه از آن در امان بمانیم؟

در حالی که چنین داده‌هایی حاکی از خوش‌بینی در بازار است، اما تضمین نمی‌کند که بازار صعودی ادامه خواهد داشت. تحلیل عوامل محرک مومنتوم اخیر بسیار مهم است. به عنوان مثال، اگر تحلیلگران MicroStrategy را به عنوان عامل اصلی برای افزایش بیت کوین به بالاترین سطح تاریخ می دانند، نشانه ها باید در بازارهای فیوچرز بیت کوین و مارجین قابل مشاهده باشد.

آیا مایکرواستراتژی تنها محرک روند صعودی بیت کوین است؟

گفته میشود چند نهاد مسئول فشار خرید بالای 87000 دلار هستند. مایکرواستراتژی MicroStrategy از خرید 51780 بیت کوین در 18 نوامبر خبر داد. طبق داده های SEC، این شرکت اکنون بیش از 29 میلیارد دلار بیت کوین دارد و در حال برنامه ریزی برای جذب 21 میلیارد دلار از طریق انتشار و فروش سهام شرکت برای خرید بیت کوین است.

در مقابل، سرمایه‌گذاران بر این باورند که اگر ورودی خالص صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین (ETF) نشانه‌هایی از پذیرش بیت کوین توسط صندوق‌های بازنشستگی و صندوق‌های پوشش ریسک بزرگ را نشان دهد، بیت کوین شانس بیشتری برای افزایش قیمت دارد. با این حال، داده‌های 14 و 15 نوامبر نشان داد که 771 میلیون دلار از ETF ها خارج شد زیرا سرمایه‌گذاران تصمیم گرفتند پس از جهش اخیر سود کسب کنند.

برای بررسی احساسات معامله گران حرفه ای، تحلیل بازارهای آتی بیت کوین و مارجین ضروری است. به عنوان مثال، تقاضای پایدار برای معاملات فیوچرز اهرمی نشان دهنده احساسات صعودی است، در حالی که افزایش استفاده از پوشش ریسک نشان می دهد که نهنگ ها و میزهای آربیتراژ اعتمادی به حرکت قیمت فعلی ندارند.

پریمیوم سالانه قراردادهای فیوچرز ۲ ماهه بیت کوین. منبع: Laevitas

پریمیوم قراردادهای فیوچرز دو ماهه بیت کوین در 18 نوامبر به 17 درصد افزایش یافت و از محدوده خنثی 5 تا 10 درصد فراتر رفت. این سطح از خوش بینی آخرین بار تقریباً هشت ماه پیش، در اواخر مارس مشاهده شد، زمانی که بیت کوین پس از دو هفته فشار نزولی با موفقیت از سطح 64000 دلار دفاع کرد.

برای ارزیابی بیشتر احساسات معامله گران، تجزیه و تحلیل بازارهای مارجین بیت کوین مفید است. برخلاف قراردادهای مشتقات که همیشه نیاز به خریدار و فروشنده دارند، بازارهای مارجین به معامله گران اجازه می دهند تا برای خرید اسپات بیت کوین استیبل کوین قرض بگیرند. به طور مشابه، معامله گرانی که در انتظار ریزش قیمت هستند می توانند بیت کوین را برای ایجاد پوزیشن های شورت قرض بگیرند و روی کاهش قیمت شرط بندی کنند.

نسبت قراردادهای لانگ به شورت مارجین بیت کوین در OKX. منبع: OKX

در حال حاضر، نسبت مارجین قراردادهای لانگ به شورت بیت کوین در اوکی اکس 14 برابر به نفع خریداران است. از نظر تاریخی، دوره‌های اطمینان بیش از حد، این اندیکاتور را به بالای 40 برابر رسانده است، در حالی که سطوح زیر 5 برابر عموماً نزولی در نظر گرفته می‌شوند.

در نهایت،بازار مشتقات و مارجین بدون در نظر گرفتن فعالیت خرید، یک حرکت صعودی قوی را نشان می‌دهند. عدم تأثیر قابل توجه آزمایش مجدد سطح 88700 دلار در 17 نوامبر نشان می دهد که سرمایه گذاران در اولین نوسان منفی قیمت اماده خروج نیستند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو