اتریوم (ETH) همچنان درتلاش است تا سطح 2000 دلاری را پس بگیرد، سطحی که از 28 مارس تاکنون موفق نشده به آن بازگردد. علیرغم تلاش‌ها برای تثبیت، داده‌های اخیر نشان دهنده افزایش تمرکز ETH در کیف پول‌های نهنگ، در کنار ضعف مداوم در شاخص‌های روند مانند میانگین متحرک نمایی EMA است.

سرمایه گذاران خرد و متوسط ​​به تدریج سهم خود را از دست می‌دهند که باعث تمرکز مالکیت در دست بازیگران بزرگ می شود. ترکیبی از کاهش مشارکت خرده‌سرمایه گذاران و تسلط نهنگ‌های بزرگ ممکن است در صورت تغییر احساسات، ETH را در برابر اصلاحات شدید آسیب‌پذیر کند.

دارایی نهنگ های اتریوم به بالاترین سطح خود در 9 سال گذشته  رسید

مقدار اتریومی که توسط آدرس‌های نهنگ نگهداری می‌شود یعنی کیف پول‌هایی که بیش از 1٪ از کل عرضه در گردش را کنترل می‌کنند به بالاترین سطح خود از سال 2015 رسیده و در 46٪ قرار دارد.

در این رابطه بخوانید‌ : بلوم (Blum) چیست : ترکیبی از اکسچنج متمرکز و غیرمتمرکز

این نشان دهنده تغییر قابل توجهی در داده های مالکیت اتریوم است، نهنگ ها در 10 مارس از دارایی سرمایه گذاران خرد پیشی گرفتند و از آن زمان سهم خود را افزایش دادند. در مقایسه، آدرس‌های سطح سرمایه‌گذار که بین 0.1 تا 1 درصد عرضه را در اختیار دارند و کیف پول‌های خرد که کمتر از 0.1 درصد را در اختیار دارند، هر دو با کاهش سهم خود از اتریوم مواجه شده اند.

جهش از 43 درصد به 46 درصد در تنها چند ماه نشان دهنده روند انباشت شدید در بین بزرگترین دارندگان است که نشان دهنده افزایش تمرکز ETH در دست های کمتری است.

منبع: IntoTheBlock.

نهنگ‌ها معمولاً سرمایه‌گذاران نهادی، صندوق‌ها یا پذیرندگان اولیه هستند و رفتار آنها به دلیل حجم معاملاتی که کنترل می‌کنند می‌تواند به طور قابل‌توجهی بر قیمت تأثیر بگذارد. آدرس‌های سطح سرمایه‌گذار اغلب منعکس‌کننده افراد ثروتمند یا مؤسسات کوچک‌تر هستند، در حالی که آدرس‌های خرد شامل معامله‌گران و هولدرهای معمولی می‌شود.

در حالی که برخی ممکن است افزایش ذخایر نهنگ ها را به عنوان رای اعتماد به اتریوم ببینند، اما در صورت شروع فروش توسط دارندگان بزرگ، خطر نوسانات ناگهانی افزایش می یابد.

با کاهش مشارکت سرمایه گذاران خرد و سرمایه‌گذاران متوسط، بازار ممکن است در برابر تغییرات شدید و غیرمنتظره قیمت‌ها شکننده‌تر و آسیب‌پذیرتر شود.

نهنگ های دارای 1000 تا 100000 ETH اکنون 59 میلیارد دلار را کنترل می کنند

تحلیل ماتریس توزیع دارایی های اتر نشانه های تمرکز عمیق را نشان می دهد.

با حذف آدرس‌هایی با بیش از 100000 ETH که معمولاً به صرافی‌های متمرکز مرتبط هستند، آدرس‌های نهنگی که بین 1000 تا 100000 ETH دارند، اکنون تقریباً 59 میلیارد دلار ETH را کنترل می‌کنند که حدود 25.5٪ از عرضه در گردش را شامل میشود.

این گروه به طور پیوسته مقدار بیشتری از عرضه شبکه را انباشت کرده و تغییر قدرت به سمت نهادهای بزرگی را که خارج از صرافی ها فعالیت می کنند، اما همچنان نفوذ زیادی بر بازار دارند، نشان میدهد. اخیراً، گلکسی دیجیتال ۱۰۰ میلیون دلار اتریوم را جابه‌جا کرد و سؤالاتی را در مورد اینکه آیا این یک تغییر استراتژیک بود یا یک سیگنال فروش، ایجاد کرد.

ماتریس توزیع ETH Holdings. منبع: IntoTheBlock.

در حالی که برخی ممکن است این روند را به عنوان موقعیت یابی استراتژیک توسط دارندگان مطمئن تفسیر کنند، اما این امر اتریوم را نیز در معرض ریسک نزولی قابل توجهی قرار می دهد.

با تمرکز بیش از یک چهارم عرضه در دست این نهنگ ها، هرگونه فروش هماهنگ یا ناشی از وحشت می تواند باعث افت شدید قیمت شود، به ویژه در محیطی که مشارکت خرد ضعیف است.

اگر این دارندگان شروع به انتقال سرمایه خود به دارایی های دیگر کنند، این سطح تمرکز به جای نشانه ای از ثبات بلندمدت، ممکن است بازار ETH را به طور فزاینده ای شکننده و مستعد نوسانات کند.

همچنین بخوانید : بلاکچین Xai چیست؟معرفی بلاکچین گیمینگ زای و توکن XAI

ساختار نزولی اتریوم را تحت فشار نگه می دارد

خطوط EMA اتریوم همچنان سیگنال‌های نزولی را نشان می‌دهند و میانگین‌های کوتاه‌مدت همچنان پایین‌تر از میانگین‌های بلندمدت قرار دارند که نشان می‌دهد حرکت نزولی همچنان در جریان است.

اگر اصلاح جدیدی اتفاق بیفتد، اتریوم ممکن است ابتدا حمایت 1535 دلار را آزمایش کند. شکست نزولی به زیر این سطح، راه را برای کاهش عمیق‌تر به سمت 1412 دلار یا حتی 1385 دلار باز می‌کند.

اگر این حمایت ها نیز حفظ نشوند، اتریوم به طور خطرناکی به مرز 1000 دلار نزدیک می شود، سطحی که برخی تحلیلگران آن را به عنوان یک هدف نزولی احتمالی در صورت اصلاح طولانی مدت بازار مشخص کرده اند.

تحلیل قیمت ETH. منبع: TradingView.

با این حال، بازگشت صعودی نیز دور از ذهن نیست. اگر فشار خرید بازگردد و اتریوم مومنتوم کوتاه مدت را پس بگیرد، می تواند سطح مقاومت 1669 دلار را آزمایش کند.

شکست بالاتر از آن یک سیگنال تکنیکال قابل توجه خواهد بود که به طور بالقوه قیمت اتریوم را به سمت 1749 دلار و حتی 1954 دلار سوق می دهد.

با این حال، با توجه به اینکه EMA ها هنوز به سمت پایین متمایل هستند این بار بر دوش گاوها باقی می ماند تا ثابت کنند که مومنتوم به طور قطعی به نفع آنها تغییر کرده است.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو