هجوم سرمایه به بورس آمریکا؛ احتمال افزایش نرخ بهره به ۸۴ درصد رسید

نکات کلیدی

• طبق گزارش (Kobeissi Letter)، صندوق‌های سهام جهانی طی چهار هفته ۲۶۶ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند؛ رقمی بی‌سابقه در تاریخ این صندوق‌ها.
  احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر به ۸۴.۴ درصد رسیده است.
  آیا بیت‌کوین با وجود افزایش نرخ بهره می‌تواند بخشی از این جریان عظیم سرمایه را جذب کند؟

صندوق‌های سهام جهانی طی چهار هفته گذشته رکورد جذب ۲۶۶ میلیارد دلار سرمایه را ثبت کردند. بیت‌کوین (BTC) از این موج سرمایه‌گذاری جا ماند و هم‌زمان احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر به ۸۴.۴ درصد رسید.

اکنون بازارها انتظار دارند فدرال رزرو سیاست پولی انقباضی‌تری در پیش بگیرد. افزایش نرخ بهره، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا را در مقایسه با دارایی‌های بدون سود دوره‌ای مانند بیت‌کوین جذاب‌تر می‌کند. در نتیجه، دارندگان BTC با یک عامل فشار دیگر مواجه می‌شوند.

سرمایه‌ به کدام بازارهای سهام سرازیر می‌شود؟

صندوق‌های سهام آمریکا از سال ۲۰۲۰ تاکنون ۲.۱ تریلیون دلار سرمایه جذب کرده‌اند. از این میزان، ۱.۵ تریلیون دلار تنها از ابتدای سال ۲۰۲۴ وارد این صندوق‌ها شده است. این رقم ۴.۵ برابر سرمایه ورودی به صندوق‌های سهام بازارهای نوظهور آسیا است.

در این رابطه بخوانید‌ : شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) چیست و چگونه محاسبه می‌شود؟

در مقابل صندوق‌های سهام بازارهای نوظهور آسیا ۴۷۰ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند. صندوق‌های سهام اروپا نیز با خروج ۴۲۶ میلیارد دلاری سرمایه مواجه شده‌اند.

با وجود این، رشد دوباره سهام آسیا در روز دوشنبه بیشتر تحت تأثیر تحولات وال‌استریت اتفاق افتاد و بازارهای آسیایی نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌دهی به روند بازار نداشتند.

طبق این گزارش، صندوق‌های سهام جهانی در هفته گذشته ۸۹ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند که ۳۲ میلیارد دلار آن به صندوق‌های آمریکایی اختصاص داشت. در نتیجه، مجموع جریان ورودی سرمایه به این صندوق‌ها طی چهار هفته به رکورد ۲۶۶ میلیارد دلار رسید.

احتمال ۸۴ درصدی افزایش نرخ بهره چه معنایی برای بیت‌کوین دارد؟

بر اساس داده‌های گروه CME احتمال افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست ۹ دسامبر به ۸۴.۴ درصد رسیده است؛ در حالی که احتمال کاهش نرخ بهره صفر درصد برآورد شده است.

با این حال، فدرال رزرو در نشست ۲۸ اکتبر، با رأی ۱۰ عضو موافق در برابر ۲ عضو مخالف، نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد ثابت نگه داشت. در آن جلسه، دو مقام این نهاد، لیزا کوک (Lisa Cook) و بث همک (Beth Hammack)، برخلاف تصمیم اکثریت، از افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره حمایت کردند.

از سوی دیگر، بیت‌کوین در روز جمعه از رشد دوباره شاخص نزدک عقب ماند. صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین از ۲ تا ۶ نوامبر با خروج خالص ۱.۲۸ میلیارد دلار سرمایه مواجه شدند.

داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) قرار است اواخر روز سه‌شنبه منتشر شود و می‌تواند انتظارات بازار درباره نرخ بهره را به چالش بکشد. همچنین، حراج اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ارزش ۴۲ میلیارد دلار در ادامه حراج‌های این هفته برگزار می‌شود.

با این شرایط، تمرکز بالای سرمایه‌گذاران بر بازار سهام آمریکا ممکن است این بازار را در برابر سیاست‌های انقباضی‌تر از حد انتظار فدرال رزرو آسیب‌پذیر کند. بازار ارزهای دیجیتال نیز در صورتی که سرمایه‌ها همچنان از آن فاصله بگیرند، ممکن است تحت فشار بیشتری قرار بگیرد.

با این حال، اگر آمار تورم مصرف‌کننده کمتر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا می‌کند و در نتیجه، بخشی از نگرانی‌های فعلی بازار درباره سیاست پولی فدرال رزرو تعدیل خواهد شد.

جمع‌بندی

در حالی که صندوق‌های سهام جهانی رکورد تازه‌ای در جذب سرمایه ثبت کرده‌اند، بیت‌کوین هنوز نتوانسته از این موج سرمایه‌گذاری بهره‌مند شود. از سوی دیگر، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند فشار بیشتری بر دارایی‌هایی مانند BTC وارد کند. اکنون انتشار داده‌های تورمی آمریکا و تحولات بازار اوراق قرضه می‌توانند نقش مهمی در تعیین مسیر بعدی سرمایه‌ها و روند بازار ارزهای دیجیتال داشته باشند.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو

همچنین بخوانید : والت (vault) ارز دیجیتال چیست؟