افزایش فشار سیو سود بیت کوین و رسیدن حاشیه سود تحقق‌نیافته به بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴، هشداری درباره احتمال وقوع یک اصلاح عمیق‌تر است.

بیت کوین (BTC) از زمانی که در روز چهارشنبه، ۲۳ سپتامبر، وارد محدوده ۸۳ تا ۸۵ هزار دلار شد، در همین محدوده نوسان داشته است. این تثبیت چهارروزه پس از یک حرکت قدرتمند صعودی از ۷۶ هزار دلار به ۸۷ هزار دلار در هفته گذشته رخ داد.

چنین فشردگی در نوسانات معمولاً نشان می‌دهد که یک حرکت قدرتمند دیگر در حال شکل‌گیری است. اما حرکت بعدی بیت‌کوین به کدام سمت خواهد بود؟ نشانه‌های موجود می‌توانند سرنخ‌هایی درباره این موضوع ارائه دهند که آیا معامله‌گران نوسانی و سرمایه‌گذاران انتظار یک اصلاح عمیق‌تر را دارند یا ادامه روند صعودی را.

در این رابطه بخوانید‌ : وستینگ (Vesting) در بازار ارز دیجیتال چیست؟

«آپتوبر» با تغییر فاز بازار بیت‌کوین هم‌زمان شده

علی مارتینز، تحلیلگر شناخته‌شده بازار کریپتو، در پستی در شبکه اجتماعی X اشاره کرد که اکتبر از لحاظ تاریخی یکی از ماه‌های صعودی برای بیت‌کوین بوده است. در ۱۳ سال گذشته، بیت‌کوین در ۱۰ سال از این بازه با رشد قیمت در ماه اکتبر مواجه شده است.

از سوی دیگر، سپتامبر که از نظر تاریخی ماهی نزولی برای بیت کوین محسوب می‌شود، نیز در آستانه پایان یافتن با عملکردی صعودی قرار داشت. این شرایط می‌تواند زمینه‌ساز یک اکتبر قدرتمندتر شود. اتفاقی که در بازار کریپتو با عنوان «آپتوبر» (Uptober) شناخته می‌شود و می‌تواند هم‌زمان با ورود BTC به یک فاز صعودی جدید رخ دهد.

خروج بیت‌کوین از صرافی‌ها و همچنین جذب نزدیک به ۳ میلیارد دلار سرمایه به ETFهای اسپات بیت‌کوین طی ۱۰ روز نیز نشانه‌ای از تقاضای قدرتمند و احساسات صعودی در بازار بود.

منبع: Axel Adler Jr. در X

نسبت MVRV 30DMA/365DMA در تاریخ ۲۰ آگوست از میانگین متحرک ۳۶۵روزه خود عبور کرد. به گفته اکسل آدلر جونیور، تحلیلگر بازار کریپتو، این تقاطع یکی از نشانه‌های اولیه انتقال بازار به یک فاز صعودی بود.

این نسبت در ۲۰ سپتامبر از سطح پایه ۱.۰ عبور کرد؛ اتفاقی که نشان‌دهنده تغییر فاز بازار از بازار صعودی اولیه (Early Bull Market) به بازار صعودی (Bull Market) بود. این ششمین تغییر فاز از بازار صعودی اولیه به بازار صعودی از سال ۲۰۱۲ تاکنون محسوب می‌شود.

در چهار مورد از پنج تقاطع اخیر از این نوع، فاز صعودی در نهایت با قیمتی بالاتر از قیمت بیت‌کوین در زمان آغاز تغییر فاز به پایان رسید.

تنها استثنا مربوط به آگوست ۲۰۱۵ بود. زمانی که بازار صعودی تنها ۱۶ روز پس از آغاز آن به پایان رسید و بازار BTC دوباره به محدوده بازار صعودی اولیه بازگشت.

نشانه هشداردهنده برای بیت کوین چیست؟

منبع: Julio Moreno در X

در جریان رشد اخیر بازار، حاشیه سود تحقق‌نیافته به ۳۳ درصد رسید که بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. همچنین میزان فروش ناشی از سیو سود به ۲۵.۷ هزار بیت‌کوین افزایش یافت که بالاترین میزان ثبت‌شده در سال ۲۰۲۶ بود.

جولیو مورنو، تحلیلگر بازار، خاطرنشان کرد که این عوامل معمولاً در شرایطی مشاهده می‌شوند که یک روند صعودی در حال از دست دادن قدرت خود است و در معرض خطر یک اصلاح عمیق‌تر قرار دارد.

جمع‌بندی؛ آیا بیت‌کوین در آستانه یک اصلاح عمیق‌تر است؟

شاخص MVRV تعدیل‌شده بیت کوین به مدت یک ماه نشان‌دهنده قرار داشتن بازار در مرحله اولیه یک روند صعودی بود. اما حدود یک هفته پیش، این وضعیت به یک فاز صعودی کامل تغییر کرد.

با این حال، افزایش شدید سیو سود و رسیدن حاشیه سود تحقق‌نیافته به بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴، نشانه‌هایی هشداردهنده هستند که می‌توانند از احتمال وقوع یک اصلاح قیمتی در بیت‌کوین خبر دهند. اصلاحی که ممکن است از اصلاح هفته گذشته عمیق‌تر باشد.

همچنین بخوانید : متادیتا (metadata) در تراکنش های بلاک چین چیست؟

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو