تام لی، رئیس شرکت BitMine، معتقد است اتریوم در چرخه فعلی می‌تواند عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشته باشد. او می‌گوید رشد کاربردهای توکن‌سازی دارایی‌ها و هوش مصنوعی می‌تواند تقاضا برای شبکه اتریوم را افزایش دهد.

نکات مهم

• طبق بررسی Fundstrat، سهام BitMine با ۸۰ درصد همبستگی با اتریوم، نزدیک‌ترین سهام بورسی آمریکا به عملکرد ETH بوده است.
  تام لی انتظار دارد توکن‌سازی و کاربردهای هوش مصنوعی به عملکرد بهتر اتریوم نسبت به بیت‌کوین کمک کنند.
  BitMine تا ۱۶ اوت حدود ۵.۸۲ میلیون اتریوم، معادل ۴.۸ درصد از کل عرضه ETH را در اختیار داشت.
  ETFهای اسپات اتریوم در آمریکا در ماه ژوئیه ۳۶۵ میلیون دلار ورود سرمایه داشتند، در حالی که این رقم برای ETFهای بیت‌کوین ۲۰۵ میلیون دلار بود.

BitMine بیشترین همبستگی را با اتریوم دارد

Fundstrat روز جمعه در پستی در شبکه اجتماعی X اعلام کرد که در مطالعه خود ۱۷ شرکت بزرگ با ارزش بازار بیش از ۲ میلیارد دلار را بررسی کرده است.

هدف این بررسی، شناسایی شرکت‌های بورسی‌ای بود که قیمت سهام آنها بیشترین ارتباط را با حرکت قیمت بیت‌کوین یا اتریوم داشته است.

در این رابطه بخوانید‌ : همه چیز در خصوص ارز دیجیتال آئورا (AURA)

بر اساس این مطالعه:

• BMNR، سهام BitMine، با ۸۰ درصد همبستگی بالاترین ارتباط را با اتریوم داشت.
  Coinbase (COIN) با ۷۴ درصد در رتبه دوم ارتباط با اتریوم قرار گرفت.
  در میان سهام مرتبط با بیت‌کوین، Strategy (MSTR) با ۷۸ درصد بالاترین همبستگی را ثبت کرد.
  Coinbase نیز با ۷۴ درصد در جایگاه بعدی قرار گرفت.

چرا تام لی به عملکرد بهتر اتریوم امیدوار است؟

لی معتقد است اتریوم در چرخه فعلی می‌تواند از بیت‌کوین عملکرد بهتری داشته باشد. زیرا دو کاربرد مهم یعنی توکن‌سازی و هوش مصنوعی می‌توانند تقاضای جدیدی برای شبکه اتریوم ایجاد کنند.

از نگاه او، این دو کاربرد اهمیت بیشتری نسبت به روایت‌هایی دارند که در چرخه‌های قبلی باعث افزایش توجه به اتریوم شده بودند.

توکن‌سازی می‌تواند دارایی‌هایی مانند اوراق بهادار، سهام و سایر دارایی‌های سنتی را روی بلاک‌چین منتقل کند و اتریوم یکی از اصلی‌ترین زیرساخت‌های این حوزه محسوب می‌شود.

در همین حال، گسترش کاربردهای هوش مصنوعی می‌تواند زمینه جدیدی برای استفاده از زیرساخت‌های بلاک‌چینی و قراردادهای هوشمند ایجاد کند.

BitMine همچنان مقدار زیادی اتریوم در اختیار دارد

پیش‌بینی تام لی در شرایطی مطرح شده که شرکت تحت مدیریت او، BitMine، یکی از بزرگ‌ترین خزانه‌های شرکتی اتریوم را در اختیار دارد.

این شرکت تا ۱۶ اوت حدود ۵.۸۲ میلیون ETH در اختیار داشت که معادل تقریباً ۴.۸ درصد از کل عرضه اتریوم است.

این حجم قابل‌توجه از اتریوم باعث شده عملکرد سهام BitMine ارتباط نزدیکی با قیمت ETH داشته باشد.

یکی دیگر از عواملی که می‌تواند از دیدگاه لی درباره اتریوم حمایت کند، افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی از طریق ETFهاست.

ETFهای اسپات اتریوم در آمریکا طی ماه ژوئیه حدود ۳۶۵ میلیون دلار سرمایه جذب کردند. در حالی که ETFهای اسپات بیت‌کوین در همین دوره حدود ۲۰۵ میلیون دلار جذب کردند.

این اختلاف می‌تواند نشان‌دهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران سنتی به اتریوم و کاربردهای شبکه آن باشد.

همچنین بخوانید : نواحی عرضه و تقاضا چیست و چگونه از آنها در ترید ارز دیجیتال استفاده کنیم؟

یک نکته مهم درباره آمار همبستگی

Fundstrat جزئیات کاملی درباره نحوه محاسبه این همبستگی‌ها منتشر نکرده است.

این گزارش مشخص نکرده که بازدهی سهام و رمزارزها در چه بازه‌ای بررسی شده و آیا معیار محاسبه بر اساس داده‌های روزانه، هفتگی یا ماهانه بوده است.

همچنین همبستگی میان دو دارایی ثابت نیست و با تغییر قیمت‌ها و شرایط بازار می‌تواند تغییر کند.

داده‌های RWA.xyz نیز شواهد بیشتری در حمایت از استدلال مربوط به توکن‌سازی ارائه می‌دهد. تا ۲۱ اوت، این پلتفرم تحلیلی ۲٬۲۶۷ دارایی واقعی (RWA) را در شبکه اتریوم ردیابی می‌کرد و حجم انتقال این دارایی‌ها طی ۳۰ روز به ۱۳.۹۹ میلیارد دلار رسیده بود؛ رقمی که نسبت به دوره قبل ۲۰.۴۵ درصد افزایش داشته است.

همین پایگاه داده ارزش بازار استیبل‌کوین‌های موجود روی اتریوم را حدود ۱۵۷.۱۱ میلیارد دلار اعلام کرده و حجم انتقال آنها طی ۳۰ روز به ۱.۵۵ تریلیون دلار رسیده است.

پلتفرم‌های فعال در حوزه دارایی‌های توکنیزه‌شده روی اتریوم نیز شامل نام‌هایی مانند Ondo، Securitize، Circle، Tether و Sky هستند.

ورود وال‌استریت به حوزه توکن‌سازی

حضور مؤسسات مالی سنتی در این حوزه نیز تنها به شرکت‌هایی که اتریوم در اختیار دارند محدود نمی‌شود.

شرکت‌هایی مانند BlackRock و JPMorgan و چندین شرکت مدیریت دارایی بزرگ، توسعه یا آزمایش صندوق‌های توکنیزه‌شده محصولات وثیقه‌ای و خدمات تسویه مبتنی بر اتریوم یا شبکه‌های سازگار با فناوری آن را آغاز کرده‌اند.

این روند می‌تواند در صورت ادامه رشد، نقش اتریوم را در زیرساخت مالی مبتنی بر بلاک‌چین پررنگ‌تر کند.

تقاضای نهادی برای ETFهای اتریوم

ETFها نیز معیار دیگری برای سنجش تقاضای سرمایه‌گذارانی هستند که ترجیح می‌دهند از طریق محصولات مالی قانون‌گذاری‌شده در بازار رمزارزها سرمایه‌گذاری کنند.

ETFهای اسپات اتر در ماه ژوئیه ۳۶۵ میلیون دلار سرمایه خالص جذب کردند در حالی که ETFهای اسپات بیت‌کوین ۲۰۵ میلیون دلار جذب کردند.

طبق بررسی اخیر جریان سرمایه ETFها، ژوئیه بهترین ماه تاریخ ETFهای اتریوم بود و برای نخستین‌بار ورود سرمایه ماهانه به این صندوق‌ها بیش از دو برابر ETFهای بیت‌کوین شد.

در ۲۳ ژوئیه نیز محصولات سرمایه‌گذاری اتریوم حدود ۷۲.۶۴ میلیون دلار ورود سرمایه داشتند، در حالی که این رقم برای صندوق‌های بیت‌کوین ۶۸.۹۹ میلیون دلار بود.

ETFهای اتریوم در ۴ اوت نیز ۵۳.۷۵ میلیون دلار سرمایه جدید جذب کردند و طی سه روز معاملاتی بعدی، این رقم به حدود ۲۰۲ میلیون دلار رسید.

در ماه ژوئیه، نسبت ETH/BTC نیز حدود ۱۱ درصد افزایش یافت و از تقریباً ۰.۰۲۷ به ۰.۰۳۰ رسید.

هوش مصنوعی؛ دومین بخش پیش‌بینی تام لی

کاربردهای هوش مصنوعی بخش دوم پیش‌بینی تام لی را تشکیل می‌دهند.

طبق توضیحات Ethereum.org، ایجنت‌های مبتنی بر بلاک‌چین می‌توانند کیف پول‌ها را مدیریت کنند، تراکنش انجام دهند، با قراردادهای هوشمند تعامل داشته باشند و برای پرداخت هزینه‌هایی مانند محاسبات، داده و دسترسی به اپلیکیشن‌ها از استیبل‌کوین‌ها استفاده کنند.

البته Ethereum.org تأکید می‌کند که این فناوری همچنان آزمایشی است و کاربران باید با احتیاط با آن برخورد کنند.

همچنین استفاده از ایجنت‌های هوش مصنوعی لزوماً به معنای افزایش تقاضا برای ETH نیست؛ زیرا این برنامه‌ها می‌توانند از سایر بلاک‌چین‌ها، شبکه‌های لایه دوم یا سیستم‌های پرداخت خارج از زنجیره نیز استفاده کنند.

Robinhood Chain؛ نمونه‌ای از ترکیب خدمات مالی و بلاک‌چین

تام لی از Robinhood Chain نیز به‌عنوان نمونه‌ای از ترکیب خدمات مالی سنتی و زیرساخت بلاک‌چینی یاد کرده است.

این شبکه لایه دوم از ETH برای پرداخت کارمزد تراکنش‌ها استفاده می‌کند و سوابق نهایی تراکنش‌های خود را به شبکه اتریوم ارسال می‌کند.

Robinhood در پایان سه‌ماهه نخست سال اعلام کرده بود که ۲۷.۴ میلیون مشتری دارای حساب تأمین ‌شده دارد.

تنها چند هفته پس از راه‌اندازی Robinhood Chain در ماه ژوئیه، این شبکه تقریباً ۹ میلیارد دلار حجم معاملات (DEX)، حدود ۴۳۱ میلیون دلار دارایی قفل‌شده و بیش از ۲۵۰ هزار کاربر فعال روزانه ثبت کرده بود.

با این حال، بیش از ۸۰ درصد حجم معاملات اولیه این شبکه مربوط به میم‌کوین‌ها بود. همچنین برای کاهش هزینه معاملات در ۹۰ روز نخست، برخی کارمزدها به‌طور موقت حذف شده بودند.

جمع‌بندی

تام لی معتقد است اتر در چرخه فعلی می‌تواند از بیت‌کوین بهتر عمل کند و دو عامل اصلی این پیش‌بینی، رشد توکن‌سازی دارایی‌ها و کاربردهای هوش مصنوعی هستند. از طرف دیگر، BitMine با در اختیار داشتن حدود ۵.۸۲ میلیون ETH عملاً یکی از بزرگ‌ترین بازیگران بورسی مرتبط با اتریوم محسوب می‌شود. بررسی Fundstrat نیز نشان داده سهام BMNR حدود ۸۰ درصد همبستگی با ETH داشته است. با این حال، این همبستگی ثابت نیست و برای قضاوت درباره عملکرد آینده اتریوم باید عوامل دیگری مانند ورود سرمایه به ETFها، رشد کاربرد شبکه و شرایط کلی بازار را نیز در نظر گرفت.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو