ارزش کل بازار کریپتو طی ۲۴ ساعت تقریباً ۸ درصد رشد کرده و به حدود ۲.۳۷ تریلیون دلار رسیده است. بیت‌کوین و اتریوم در صدر این صعود قرار دارند. بیت‌کوین با رشد ۸ درصدی به بالای ۶۹ هزار دلار رسیده و از محدوده ۶۴ هزار دلار بازگشته است، در حالی که اتریوم نیز حدود ۱۷ درصد افزایش یافته و به بالای ۲۲۰۰ دلار رسیده است.

در همین حال، XRP حدود ۱۰ درصد، SOL نزدیک به ۱۱ درصد و BNB حدود ۴ درصد رشد کرده‌اند. این حرکت صعودی تنها به بازار کریپتو محدود نمی‌شود و یک مؤلفه مهم کلان اقتصادی نیز دارد. بازار ارزهای دیجیتال اکنون همبستگی حدود ۷۱ درصدی با شاخص S&P 500 و ۷۴ درصدی با طلا نشان می‌دهد.

اما دلیل رشد امروز بازار کریپتو چیست؟ چند عامل هم‌زمان در این رالی نقش دارند. از پیشنهاد مهم SEC برای قوانین جدید ارزهای دیجیتال و بازگشت جریان سرمایه به ETFها گرفته تا کاهش بازده اوراق قرضه، اقدامات خزانه‌داری آمریکا برای افزایش نقدینگی و موج لیکویید معاملات شورت.

در این رابطه بخوانید‌ : همه چیز در خصوص ایر سواپ + پیش‌بینی قیمت و نحوه خرید

پیشنهاد مهم SEC برای بازار کریپتو

یکی از مهم‌ترین محرک‌های بنیادی بازار، پیشنهاد جدید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) با عنوان Regulation Crypto Assets است که در ۱۸ اوت معرفی شد.

این چارچوب دو معافیت برای جذب سرمایه ایجاد می‌کند:

• امکان جذب حداکثر ۵ میلیون دلار طی چهار سال
  امکان جذب حداکثر ۷۵ میلیون دلار طی یک دوره ۱۲ماهه

این پیشنهاد همچنین شامل یک مقررات Safe Harbor مشروط است که می‌تواند تحت شرایط مشخص به برخی دارایی‌های واجد شرایط اجازه دهد از طبقه‌بندی به‌عنوان اوراق بهادار خارج شوند.

اهمیت این طرح برای بازار کریپتو روشن است. پروژه‌ها در صورت نهایی شدن قوانین، مسیر مشخص‌تری برای جذب سرمایه در آمریکا خواهند داشت و دیگر مجبور نیستند سال‌ها با ابهام‌های قانونی دست‌وپنجه نرم کنند.

البته باید توجه داشت که این طرح هنوز پیشنهاد است و به قانون نهایی تبدیل نشده. SEC یک دوره ۶۰روزه برای دریافت نظرات عمومی در نظر گرفته است.

با این حال، چشم‌انداز قوانین شفاف‌تر باعث شده سرمایه‌گذاران احتمال ایجاد محیطی مناسب‌تر برای کسب‌وکارهای کریپتویی و جذب سرمایه را در نظر بگیرند.

بازگشت جریان سرمایه به ETFهای بیت‌کوین

عامل مهم دیگر، بازگشت سرمایه‌گذاران نهادی به بازار است.

ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در ۱۸ اوت حدود ۱۸۹.۳ میلیون دلار سرمایه خالص جذب کردند که از این میزان، ETF شرکت BlackRock با نماد IBIT حدود ۱۴۳.۶ میلیون دلار جذب کرد.

این اتفاق مجموع ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین در ماه اوت را به نزدیکی یک میلیارد دلار رساند و پس از سه جلسه معاملاتی متوالی خروج سرمایه، نشانه‌ای از بازگشت تقاضا محسوب می‌شود.

در همین روز، ETFهای اسپات اتریوم نیز حدود ۷۱.۵ میلیون دلار سرمایه جذب کردند و مجموع جریان ورودی ETFهای اتریوم در ماه اوت در آن مقطع به حدود ۳۴۵ میلیون دلار رسید.

این موضوع تا حدی توضیح می‌دهد که چرا قیمت بیت‌کوین و اتریوم عملکرد بهتری نسبت به بخش بزرگی از بازار دارند. خرید ETFها مستقیماً تقاضا در بازار اسپات ایجاد می‌کند و بنابراین پایه این رالی فقط معاملات اهرمی نیست.

همچنین بخوانید : صفر تا صد باینری اکس | نحوه خرید، پیش‌بینی قیمتی و سهام گذاری

لیکویید معاملات شورت، سوخت بیشتری به رالی داد

استفاده گسترده از اهرم نیز سرعت رشد بازار را بیشتر کرده است.

بر اساس داده‌های Coinglass، عبور بیت‌کوین از محدوده ۶۵ هزار دلار در ۱۸ اوت باعث لیکویید حدود ۵۶ میلیون دلار پوزیشن شورت بیت‌کوین شد؛ در مقابل، حدود ۴ میلیون دلار موقعیت لانگ لیکویید شد.

این اتفاق می‌تواند یک چرخه صعودی ایجاد کند.

وقتی قیمت بیت‌کوین از سطوح مهم بالاتر می‌رود، معامله‌گرانی که روی کاهش قیمت شرط بسته‌اند مجبور می‌شوند برای بستن موقعیت‌های خود بیت‌کوین بخرند. این خریدها قیمت را بیشتر بالا می‌برد و در نتیجه موقعیت‌های شورت بیشتری حذف می‌شوند.

برخی تحلیلگران ارقام بسیار بزرگ‌تری را برای لیکویید معاملات در موج اخیر مطرح کرده‌اند، از جمله بیش از یک میلیارد دلار موقعیت شورت در یک ساعت. با این حال، این ارقام از منابع موجود به‌طور مستقل تأیید نشده‌اند و رقم اصلی همان ۵۶ میلیون دلار لیکویید موقعیت‌های شورت بیت‌کوین در ۱۸ اوت است.

بازخرید اوراق خزانه آمریکا به دارایی‌های پرریسک کمک می‌کند

یکی دیگر از تحولات مهم اقتصاد کلان، تصمیم وزارت خزانه‌داری آمریکا برای افزایش حجم عملیات بازخرید اوراق قرضه بلندمدت است.

خزانه‌داری آمریکا اعلام کرده حداکثر حجم عملیات بازخرید اوراق بلندمدت را از ۲ میلیارد دلار به ۴ میلیارد دلار در هر عملیات افزایش می‌دهد.

این برنامه از ۹ سپتامبر آغاز می‌شود و اوراق خزانه با سررسید ۱۰ تا ۳۰ سال را پوشش می‌دهد.

این تصمیم پس از آن اعلام شد که بازده اوراق ۳۰ساله خزانه‌داری آمریکا به حدود ۵.۳۳ درصد رسید؛ بالاترین سطح از سال ۲۰۰۷.

پس از اعلام این تصمیم، بازده اوراق ۳۰ساله نزدیک به ۱۰ واحد پایه کاهش یافت و ارزش دلار نیز تضعیف شد.

این اتفاق برای بازار کریپتو اهمیت دارد، زیرا کاهش بازده اوراق قرضه و تضعیف دلار می‌تواند شرایط مناسب‌تری برای دارایی‌های پرریسک ایجاد کند.

طلا نیز پس از این تحولات رشد کرد و طبق گزارش MarketWatch، قیمت آن از ۴۵۰۰ دلار عبور کرد.

بیت‌کوین پیشتاز است، اما آلت‌کوین‌ها هم در حال صعود هستند

گستردگی این حرکت صعودی نیز اهمیت زیادی دارد.

بیت‌کوین: حدود ۸٪ رشد
اتریوم: حدود ۱۷٪ رشد
XRP: حدود ۱۰٪ رشد
SOL: حدود ۱۱٪ رشد
BNB: حدود ۴٪ رشد

رشد قوی‌تر اتریوم به‌ویژه قابل توجه است، زیرا هم‌زمان با ورود سرمایه به ETFهای آن اتفاق افتاده است. بنابراین اتریوم علاوه بر بهره‌مندی از شرایط کلی بازار، از یک محرک اختصاصی نیز برخوردار است.

ارزش کل بازار نیز به حدود ۲.۲۶ تریلیون دلار رسیده است. همبستگی قابل توجه بازار کریپتو با S&P 500 و طلا نشان می‌دهد که حرکت اخیر بیشتر یک رالی تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی است تا صرفاً یک جهش مستقل بیت‌کوین.

آیا این رالی می‌تواند ادامه پیدا کند؟

چند عامل هم‌زمان به صعود بازار کمک کرده‌اند:

• پیشنهاد جدید SEC مسیر قانونی شفاف‌تری برای صنعت کریپتو ایجاد کرده است.
  ETFهای بیت‌کوین و اتریوم دوباره شاهد ورود سرمایه هستند.
  بازخرید اوراق خزانه آمریکا باعث کاهش بازده اوراق بلندمدت شده است.
  لیکویید معاملات شورت، فشار خرید بیشتری ایجاد کرده است.

با این حال، سؤال اصلی این است که آیا این محرک‌ها ادامه پیدا می‌کنند یا نه.

برای ادامه روند صعودی، جریان ورود سرمایه به ETFها باید مثبت باقی بماند، بیت‌کوین باید بتواند بالای ۶۷ هزار دلار تثبیت شود و پیشنهاد SEC نیز باید از مرحله بررسی ۶۰روزه عبور کند.

اگر این شرایط ادامه داشته باشد، رالی فعلی می‌تواند فضای بیشتری برای رشد داشته باشد. اما اگر این محرک‌ها از بین بروند، ممکن است مشخص شود بخش قابل توجهی از سرعت صعود اخیر ناشی از اهرم و پوشش معاملات شورت بوده، نه تقاضای واقعی و پایدار.

پرسش‌های متداول

چرا بازار کریپتو امروز رشد کرده است؟

رشد بازار تحت تأثیر پیشنهاد جدید SEC برای قوانین کریپتو، بازگشت ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین و اتریوم، کاهش بازده اوراق قرضه، بازخرید اوراق توسط خزانه‌داری آمریکا و لیکویید معاملات شورت بوده است.

چرا قیمت بیت‌کوین امروز افزایش یافته است؟

بیت‌کوین حدود ۴ درصد افزایش یافته و به ۶۸٬۹۵۹.۸۹ دلار رسیده است. ورود ۱۸۹.۳ میلیون دلار سرمایه به ETFهای اسپات و خرید اجباری معامله‌گران برای بستن موقعیت‌های شورت از عوامل مهم این رشد هستند.

چرا قیمت اتریوم افزایش یافته است؟

اتریوم از افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی بهره برده است. ETFهای اسپات اتریوم در ۱۸ اوت ۷۱.۵ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند که به حمایت از رشد قیمت کمک کرده است.

جمع‌بندی

در مجموع، رالی اخیر بازار کریپتو حاصل ترکیب چند عامل قدرتمند است؛ از بهبود چشم‌انداز مقرراتی در آمریکا و بازگشت سرمایه به ETFها گرفته تا کاهش بازده اوراق خزانه و لیکویید گسترده موقعیت‌های شورت. بیت‌کوین با عبور از محدوده ۶۹ هزار دلار و اتریوم با رشد حدود ۱۷ درصدی، نشان داده‌اند که خریداران دوباره فعال شده‌اند. با این حال، برای اینکه این حرکت به یک روند صعودی پایدار تبدیل شود، باید ورود سرمایه به ETFها ادامه پیدا کند و بیت‌کوین بتواند بالای محدوده ۶۷ هزار دلار تثبیت شود.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو