با نزدیک شدن قیمت بیت کوین به محدوده ۶۲ هزار دلار، ورود قابل‌توجه BTC به صرافی‌ها افزایش یافته است. این شرایط می‌تواند ادامه روند نزولی کوتاه‌مدت را محتمل‌تر کند.

زنگ خطر برای حمایت ۶۲ هزار دلاری

در شرایطی که قیمت بیت کوین در آستانه افت به زیر ۶۲ هزار دلار قرار گرفته، ذخایر بیت کوین صرافی‌ها در حال افزایش است.

صرافی‌های بزرگی مانند Binance، Kraken و Bitstamp طی روزهای اخیر شاهد ورود قابل‌توجه بیت‌کوین بوده‌اند.

در این رابطه بخوانید‌ : تفاوت سود باز (Open interest) با حجم معاملات (trading volume) چیست؟

بر اساس داده‌های CryptoQuant، ذخایر بیت‌کوین در بایننس طی یک هفته از ۶۶۲ هزار BTC به ۶۷۱٬۶۰۰ BTC افزایش یافته که نشان‌دهنده رشد ۱.۴۵ درصدی است.

در کراکن نیز ذخایر بیت‌کوین با رشد هفتگی ۳.۴۸ درصدی به حدود ۱۵۴٬۵۰۰ BTC رسید.

اما افزایش ذخایر Bitstamp بسیار چشمگیرتر بود. طبق داده‌های تحلیلگر BorisD، ذخایر این صرافی در روز جمعه، ۱۴ اوت، ۴۱.۶۷ درصد افزایش یافت که معادل ورود حدود ۳٬۵۰۰ BTC بود.

این داده‌ها در حالی منتشر شده‌اند که نشانه‌هایی از انباشت توسط نهنگ‌ها نیز دیده می‌شود. اتفاقی که می‌تواند بخشی از رفتار معمول بازار در مراحل پایانی یک روند نزولی باشد.

با این حال، افزایش ذخایر صرافی‌ها یک پیام مهم دیگر نیز دارد: عرضه قابل فروش در بازار بیشتر شده است.

اگر بیت کوین تلاش کند در کوتاه‌مدت دوباره صعود کند، افزایش این عرضه می‌تواند جلوی رشد قیمت را بگیرد و فشار فروش را همچنان بالا نگه دارد.

افزایش فروش نهنگ‌ها؛ معامله‌گران خرد همچنان خوشبین

یکی دیگر از نشانه‌های هشداردهنده، رفتار متفاوت نهنگ‌ها و معامله‌گران خرد است.

شاخص Bitcoin Whale vs. Retail Delta اختلاف میان موقعیت‌های اهرمی معامله‌گران بزرگ و معامله‌گران کوچک را اندازه‌گیری می‌کند.

مقادیر منفی نشان می‌دهند که نهنگ‌ها در حال کاهش موقعیت‌های لانگ خود هستند، در حالی که معامله‌گران خرد همچنان پوزیشن‌های صعودی دارند.

همچنین بخوانید : اکسپلویت در حوزه ارزهای دیجیتال: اکسپلویت (Exploit) چیست؟

این شاخص از ۰.۱۷- در ۸ اوت به ۰.۶۸- در زمان نگارش خبر سقوط کرده است؛ پایین‌ترین سطح آن طی ۶۱ روز گذشته.

این اتفاق اهمیت دارد، زیرا بیت‌کوین در حال حاضر با مقاومت و فشار فروش در محدوده ۶۵ هزار دلار مواجه شده است.

به بیان ساده، سرمایه‌گذاران بزرگ در شرایطی که BTC نتوانسته از محدوده ۶۵ هزار دلار عبور کند، تمایل کمتری به نگه‌داشتن موقعیت‌های لانگ دارند.

این رفتار می‌تواند نشانه‌ای از افزایش نوسانات کوتاه‌مدت باشد.

آیا ارزان بودن بیت‌کوین برای متوقف کردن روند نزولی کافی نیست؟

نمودار Bitcoin Rainbow یک ابزار پیش‌بینی قطعی قیمت آینده نیست، اما در شرایط فعلی نکته جالبی را نشان می‌دهد.

بر اساس این نمودار، بیت‌کوین در محدوده‌هایی قرار گرفته که از نظر تاریخی می‌توان آن‌ را بیش‌ازحد ارزان در نظر گرفت.

یعنی بیت‌کوین در حال حاضر نسبتاً ارزان به نظر می‌رسد و حتی ممکن است مدتی دیگر نیز در همین محدوده‌های پایین باقی بماند.

اما ارزان بودن به‌تنهایی به معنای پایان روند نزولی نیست. فعلاً نشانه قطعی از آغاز یک روند صعودی دیده نمی‌شود.

کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران آمریکایی ادامه دارد

یکی از مهم‌ترین نشانه‌های منفی، وضعیت شاخص پریمیوم کوین‌بیس است.

این شاخص اختلاف قیمت بیت کوین میان صرافی‌های Binance و Coinbase را بررسی می‌کند.

زمانی که سرمایه‌گذاران آمریکایی تقاضای بالایی برای خرید BTC داشته باشند، قیمت بیت‌کوین در Coinbase معمولاً با پریمیوم معامله می‌شود.

در مقابل، قرار گرفتن این شاخص در محدوده منفی نشان می‌دهد که تقاضای سرمایه‌گذاران آمریکایی ضعیف است.

طبق داده‌های ارائه‌شده، Coinbase Premium Index برای بیش از سه ماه در محدوده منفی قرار داشته است.

تحلیلگر Darkfost این شاخص را به یک لوکوموتیو که بازار را به جلو می‌کشد تشبیه کرده و گفته است که این لوکوموتیو در حال حاضر سوخت کافی ندارد.

ادامه روند منفی این شاخص نشان می‌دهد تمایل سرمایه‌گذاران آمریکایی برای خرید بیت‌کوین به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته و هنوز نشانه مشخصی از بازگشت این تقاضا دیده نمی‌شود.

اگر این شاخص دوباره وارد محدوده مثبت شود، می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای بازگشت اعتماد و تقاضا در بازار بیت‌کوین باشد.

جمع‌بندی

با وجود اینکه نهنگ‌ها همچنان در حال انباشت بخشی از بیت کوین هستند، افزایش ذخایر BTC در صرافی‌ها نشان می‌دهد عرضه بالقوه برای فروش بیشتر شده است. از سوی دیگر، کاهش موقعیت‌های لانگ نهنگ‌ها و منفی شدن Coinbase Premium نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بزرگ و معامله‌گران آمریکایی هنوز با قدرت خرید نکرده‌اند. بنابراین، حمایت ۶۲ هزار دلاری بیت‌کوین در کوتاه‌مدت همچنان تحت فشار قرار دارد. حتی اگر BTC در محدوده فعلی بیش‌ازحد ارزان به نظر برسد، تا زمانی که ورود سرمایه، تقاضای آمریکا و رفتار نهنگ‌ها بهبود پیدا نکند، احتمال ادامه نوسان یا فشار فروش وجود دارد. مهم‌ترین نشانه مثبت برای بازار، کاهش ورود BTC به صرافی‌ها و برگشت Coinbase Premium Index به محدوده مثبت خواهد بود.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو