نکات کلیدی

• بیت کوین همچنان بالای سطح ۶۴,۷۰۰ دلار معامله می‌شود، در حالی که مدل‌های مبتنی بر مومنتوم سیگنال‌های صعودی صادر می‌کنند اما شاخص‌های ساختاری بازار همچنان هشدارهای نزولی ارائه می‌دهند.
• شاخص Realized Price نشان می‌دهد که بسیاری از گروه‌های سرمایه‌گذاران هنوز تمایل بیشتری به فروش و توزیع دارایی دارند تا انباشت و خرید بیشتر.
• تحلیلگر شناخته‌شده بازار، «Daan Crypto Trades»، معتقد است بیت کوین همچنان برای خروج از محدوده قیمتی ۶۰ هزار دلاری با چالش مواجه است.
• در حال حاضر بازار میان خوش‌بینی کوتاه‌مدت و احتیاط بلندمدت دچار دوگانگی شده است.

بیت کوین در آستانه صعود به ۶۵ هزار دلار؟

بیت کوین در هفته جاری توانست جایگاه خود را درست زیر سطح ۶۵ هزار دلار حفظ کند. موضوعی که نشان‌دهنده تداوم قدرت خریداران در کوتاه‌مدت است.

طی هفت روز گذشته، قیمت بیت کوین با رشد ۱.۵۹ درصدی به ۶۴,۷۹۲ دلار رسید. این افزایش قیمت تا حد زیادی تحت تأثیر یک مدل ترکیبی هفت‌گانه بوده که در حال حاضر چشم‌اندازی نسبتاً صعودی را برای بازار ترسیم می‌کند.

سیگنال‌های تکنیکال کوتاه‌مدت همچنان از ادامه رشد قیمت حمایت می‌کنند.

در این رابطه بخوانید‌ : همستر کامبت (Hamster Kombat) چیست؟ راهنمای پرطرفدارترین بازی کریپتویی تلگرام

از میان هفت شاخص اصلی این مدل تحلیلی، چهار شاخص وضعیت صعودی بیت کوین را تأیید می‌کنند.

تحلیلگران بازار معتقدند بهبود شاخص MACD و افزایش ۰.۷۴ انحراف معیار در میزان سود باز، باعث تقویت مومنتوم خرید در بازار شده است.

در نتیجه این شرایط، قیمت بیت کوین پس از یک دوره طولانی نوسان در محدوده‌ای ثابت، بار دیگر به سمت ناحیه ۶۵ هزار دلار حرکت کرده است.

شاخص Realized Price معادلات را تغییر می‌دهد

با این حال، زمانی که شاخص Realized Price وارد مدل تحلیلی می‌شود، تصویر بازار تغییر می‌کند.

این شاخص که میانگین قیمت خرید بیت کوین‌ها را بر اساس سن کوین‌ها بررسی می‌کند، یکی از معیارهای مهم ساختاری بازار محسوب می‌شود.

با اضافه شدن این شاخص، تعداد سیگنال‌های مدل به هشت مورد افزایش می‌یابد که چهار مورد از آن‌ها نزولی هستند.

در نتیجه، میزان ریسک پیشنهادی برای سرمایه‌گذاری از ۱۰۰ درصد به حدود ۳۰ درصد کاهش پیدا می‌کند.

این اختلاف میان دو مدل باعث شده معامله‌گران در مورد توانایی بیت کوین برای عبور از مقاومت‌های کلیدی دچار تردید شوند.

تحلیلگر مطرح بازار: بیت کوین باید از EMA 200 هفتگی عبور کند

«Daan Crypto Trades» اعلام کرد که بیت کوین موفق شده یک کندل هفتگی دیگر را بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (200-Week Moving Average) ببندد.

اما او هشدار داد که برای ادامه روند صعودی، قیمت باید بتواند میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای (200-Week EMA) را نیز پس بگیرد.

به گفته او:

همچنین بخوانید : چکسام (checksum) آدرس اتریوم چیست؟

«برای قطعی شدن روند صعودی، بیت کوین به یک جهش قدرتمند نیاز دارد تا افت‌های اخیر را جبران کرده و بالاتر از EMA 200 هفتگی قرار بگیرد.»

در غیر این صورت، احتمال دارد قیمت همچنان در محدوده ۶۰ هزار دلار باقی بماند.

شاخص‌های آنچین

یکی از مهم‌ترین نگرانی‌های بازار بر اساس وضعیت شاخص Realized Price Age-Band Crossover مطرح می‌شود.

این شاخص با بررسی قیمت تمام‌شده بیت کوین در میان گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاران، مشخص می‌کند که بازار در فاز انباشت قرار دارد یا توزیع.

در حال حاضر، چهار مورد از پنج گروه سنی مورد بررسی همچنان در وضعیت معکوس قرار دارند؛ الگویی که معمولاً در دوره‌های توزیع و فروش مشاهده می‌شود.

این وضعیت نشان می‌دهد که هولدرهای قدیمی بیت کوین هنوز بیشتر در حال خرج کردن یا فروش دارایی‌های خود هستند تا خرید و انباشت بیشتر.

بیشترین فاصله منفی، حدود ۲۶.۳ درصد، میان گروه سرمایه‌گذاران یک تا سه ماهه و گروه شش تا دوازده ماهه مشاهده شده است.

این موضوع با رشد قیمت بیت کوین از ابتدای سال جاری همخوانی ندارد و نشان می‌دهد بخشی از بازار همچنان نسبت به ادامه روند صعودی تردید دارد.

عملکرد تاریخی مدل‌ها چه می‌گوید؟

بررسی داده‌های تاریخی نشان می‌دهد مدل مبتنی بر Realized Price در یک چرخه کامل بازار، نسبت شارپ معادل ۱.۲۷ را ثبت کرده است.

همچنین حداکثر افت سرمایه در این مدل حدود ۴۰ درصد بوده که به‌مراتب کمتر از افت ۷۶ درصدی استراتژی خرید و نگهداری است.

در مقابل، استراتژی‌های مبتنی بر مومنتوم در بلندمدت عملکرد چشمگیری داشته‌اند و بازدهی سالانه مرکب آن‌ها به حدود ۶۰.۵ درصد رسیده است.

در طول سال ۲۰۲۵ نیز مدل ساختاری Realized Price بازدهی سالانه‌ای بین ۲۳ تا ۲۹ درصد ثبت کرده، در حالی که استراتژی خرید و نگهداری با افت ۳۴.۶ درصدی مواجه شده است.

این آمار نشان می‌دهد تکیه بر یک روش تحلیلی واحد در بازارهای پرنوسان می‌تواند ریسک بالایی به همراه داشته باشد.

وضعیت فعلی بیت کوین

در زمان نگارش این خبر بیت کوین با قیمت ۶۴,۵۸۷ دلار معامله می‌شود که نسبت به روز قبل حدود ۰.۲ درصد کاهش داشته است.

حجم معاملات روزانه نیز به ۱۷.۸۶ میلیارد دلار رسیده است.

با وجود این افت جزئی، بازدهی هفتگی بیت کوین همچنان نزدیک به ۳ درصد باقی مانده است.

تحلیلگران اکنون به دقت زیر نظر دارند که آیا قدرت خریداران می‌تواند معکوس شدن وضعیت شاخص‌های Realized Price را رقم بزند یا خیر. اتفاقی که می‌تواند نشانه‌ای از تغییر پایدار احساسات بازار و آغاز یک روند صعودی قدرتمندتر باشد.

جمع‌بندی

بیت کوین در حال حاضر در نقطه حساسی قرار گرفته است. از یک سو، شاخص‌های تکنیکال و مومنتوم نشانه‌هایی از ادامه رشد قیمت را ارائه می‌کنند و قیمت توانسته بالای محدوده ۶۴ هزار دلار تثبیت شود. از سوی دیگر، شاخص‌های ساختاری و آنچین همچنان رفتار محتاطانه سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهند و از تداوم فاز توزیع در بازار خبر می‌دهند.

تا زمانی که بیت کوین نتواند مقاومت‌های کلیدی مانند EMA 200 هفتگی را پشت سر بگذارد و وضعیت شاخص Realized Price بهبود پیدا نکند، بازار احتمالاً میان خوش‌بینی کوتاه‌مدت و تردید بلندمدت در نوسان خواهد بود.

ترجمه شده توسط مجله خبری نیپوتو